למה מניית Applied Digital עולה היום, בזמן ש-IREN נחלשת — ומי מהשתיים וול סטריט רואה כקנייה חזקה
- Applied Digital עולה במסחר המוקדם אחרי דוח חזק, עם זינוק של 322% בהכנסות ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד וול סטריט רואה אפסייד של כ-144% במניית APLD.
- IREN נחלשת יחד עם מגזר הטכנולוגיה, אך ממשיכה להרחיב את פעילות ענן ה-AI שלה עם מיקרוסופט ולקוחות נוספים, ומחזיקה בדירוג קנייה מתונה עם אפסייד פוטנציאלי של כ-105%.
שתי חברות שמתחרות על נתח גדול יותר משוק תשתיות ה-AI הולכות בכיוונים מנוגדים במסחר המוקדם של יום חמישי. Applied Digital (NASDAQ:APLD) עולה בכ-1% אחרי הדוח האחרון שלה, בעוד IREN (NASDAQ:IREN) יורדת ב-2% יחד עם מגזר הטכנולוגיה הרחב יותר.
שתי החברות משקיעות מיליארדי דולרים במרכזי נתונים שנועדו לענות על הביקוש הגובר למחשוב AI. עם זאת, הגישות שלהן שונות. Applied Digital מתמקדת בהשכרת מתקנים ללקוחות גדולים, בעוד IREN מרחיבה את פעילות שירותי הענן שלה עצמה. וול סטריט אוהבת את שתי ההזדמנויות, אם כי מניה אחת הצליחה להשיג דירוג קונצנזוס חזק יותר.
הדוח של Applied Digital נותן למשקיעים כמה סיבות להיות מרוצים
התוצאות הרבעוניות האחרונות של Applied Digital נתנו למשקיעים כמה סיבות להתעלם מהחששות לגבי העלות של הרחבת תשתיות AI. ההכנסות ברבעון הפיסקלי הראשון זינקו ב-322% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-341.9 מיליון דולר. במקביל, ההפסד המתואם עמד על 0.01 דולר למניה, הרבה טוב יותר מציפיות האנליסטים להפסד של 0.29 דולר למניה.
התוצאות מרמזות שההשקעות של Applied Digital במתקני מחשוב ייעודיים מתחילות לייצר הכנסות גבוהות יותר. עם זאת, חלק משמעותי מהמכירות ברבעון הגיע משירותי התאמת מתקנים לשוכרים, ולא מתשלומי שכירות חוזרים. ההכנסות מפעילות השכרת המחשוב עתיר הביצועים שלה הגיעו ל-65.8 מיליון דולר, לעומת 44.1 מיליון דולר ברבעון הקודם. ועדיין, הרווחיות נשארת אתגר, שכן החברה דיווחה על הפסד נקי של 221 מיליון דולר.
בינתיים, Applied Digital מסתכלת מעבר לארצות הברית כדי למצוא את הזדמנויות הצמיחה הבאות שלה. מוקדם יותר השבוע, החברה הודיעה על יוזמת הפיתוח הבינלאומית הראשונה שלה בפינלנד, והבטיחה גישה לעד 1 ג'יגה-ואט של קיבולת חשמל פוטנציאלית. הפרויקט מוסיף שוק גיאוגרפי נוסף לפורטפוליו מתרחב שכבר כולל הסכמי השכרה של מיליארדי דולרים לתמיכה במתקנים בצפון דקוטה ובלואיזיאנה.
בסך הכול, וול סטריט רואה מקום משמעותי להמשך עליות, ומעניקה ל-APLD דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 7 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 58.21 דולר, מצביע על אפסייד של כ-144% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית APLD)
ההתרחבות של IREN בענן AI נמשכת למרות החולשה במניה
נראה שהנסיגה של IREN ביום חמישי בבוקר קשורה באופן הדוק לחולשה הרחבה יותר במגזר הטכנולוגיה, כאשר עליית מחירי הנפט ותשואות האג"ח מכבידות על סנטימנט השוק. מחירי הנפט הגולמי זינקו בכמעט 4% בעקבות מתקפות על ספנות במפרץ ובמצר הורמוז, מה שהעלה חששות מאינפלציה וסיבך את תחזית הריבית של הפדרל ריזרב. במקביל, תשואת אג"ח האוצר ל-10 שנים עלתה ל-5.34%, בעוד דיווחים על תוכניות מימון משמעותיות לפרויקטי AI הוסיפו לחששות לגבי חוב הולך וגדל ותחרות על הון. החששות האלה רלוונטיים במיוחד ל-IREN, לאור ההשקעה הגדולה שנדרשת כדי להרחיב את פעילות תשתיות ה-AI שלה.
עם זאת, ההתפתחויות האחרונות של החברה מרמזות שתוכניות הצמיחה שלה ממשיכות להתקדם למרות סביבת השוק המאתגרת. באוגוסט, IREN מסרה את מתקן מרכז הנתונים הראשון שלה מסוג Horizon למיקרוסופט, במסגרת הסכם שירותי ענן לחמש שנים בשווי 9.7 מיליארד דולר. הפריסה הראשונית הזאת מייצגת אחד מתוך ארבעה מתקנים מתוכננים בהספק של 50 מגה-ואט כל אחד, בקמפוס שלה בצ'יילדרס, טקסס. שלושת המתקנים הנותרים מיועדים למסירה במהלך הרבעון הרביעי של 2026.
IREN גם הרחיבה את קשרי הלקוחות שלה באמצעות הסכמים עם מפתחות ה-AI פרפלקסיטי, Cohere ו-Figure AI. עד סוף אוגוסט, ההנהלה דיווחה על הכנסות שנתיות בקצב ריצה חוזי של 4 מיליארד דולר, הקשורות לקיבולת המתוכננת שלה לשנת 2026, אם כי רק הכנסות שנתיות בקצב ריצה של מיליארד דולר היו פעילות בפועל באותו שלב. תוספת חיובית נוספת הגיעה לאחרונה מג'יי פי מורגן, ששדרג את המניה ל-קנייה, תוך ציון המעמד ההולך ומתחזק שלה במחשוב ענן.
האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי התחזיות של IREN, אם כי ההערכה הקולקטיבית שלהם עדיין מעט נמוכה מהדירוג החזק יותר של Applied Digital. למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, הנתמך על ידי 8 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק, בעוד מחיר היעד הממוצע שלה, 79.30 דולר, מרמז על אפסייד של כ-105% לעומת מחיר הסגירה של יום רביעי. (ראו תחזית מניית IREN)
