למה מניית Nebius Group יורדת היום למרות המלצת קנייה של רוזנבלט?

למה מניית Nebius Group יורדת היום למרות המלצת קנייה של רוזנבלט?

סירישה בהוגארג'ו8 באוקטובר 2026

• רוזנבלט החלה לסקר את Nebius Group עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 304 דולר, אך מניית NBIS ירדה ב-1.4% בטרום מסחר בשל לחצי שוק רחבים, עלייה בתשואות ובמחירי הנפט, ודיווחים שליליים על מרכזי הנתונים של Iren.
• האנליסט ג'ון מקפיק סבור כי Nebius Group ממוצבת היטב ליהנות מהשקעות בתשתיות AI, מציג תחזיות צמיחה חזקות מאוד בהכנסות, בעוד שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים על המניה הוא קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-26.6%.

האנליסט ג'ון מקפיק מרוזנבלט החל סיקור של חברת הניאו-קלאוד Nebius Group (NBIS) עם מחיר יעד של 304 דולר. עם זאת, מניית NBIS ירדה ב-1.4% בטרום מסחר על רקע לחצים רחבים יותר בשוק, כולל עלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות ובמחירי הנפט, וכן דיווחים שליליים לגבי האמינות של מרכזי הנתונים של Iren (IREN).

ראוי לציין כי בסדרת פוסטים ב-X, חברת המחקר SemiAnalysis ציינה כמה בעיות אצל לקוחות הקשורות למרכזי הנתונים של Iren.

בינתיים, מניות הקשורות לבינה מלאכותית היו תנודתיות, בשל חששות לגבי היכולת להמשיך בהוצאות תשתית גבוהות ובשל שוויים גבוהים. גם ריביות גבוהות הכבידו על סנטימנט המשקיעים כלפי מניות צמיחה.

הנה הסיבה שרוזנבלט חיובית לגבי מניית Nebius Group

מקפיק מדרג את Nebius Group מעט מתחת ל-CoreWeave (CRWV) בהיררכיית הניאו-קלאוד, ומאמין שהיא "ממוקמת היטב באופן דומה" ליהנות מהוצאות כבדות על תשתיות לאימון ולהסקה של בינה מלאכותית. אף ש-Nebius Group אינה חושפת את היקף הכוח הפעיל שמייצר לה הכנסות, מקפיק מעריך שלחברת ענן ה-AI יש בערך שישית מ-1.5 הג'יגה-ואט של הכוח הפעיל של CoreWeave.

בנוסף, 75% מ-3.5 הג'יגה-ואט של הכוח החוזי של Nebius Group צפויים לעלות לאוויר דרך אתרים בבעלות מלאה. מקפיק גם הדגיש את הצמיחה המרשימה של החברה, עם הכנסות הרבעון השני של 2026 שעלו פי 5.5 לעומת השנה הקודמת, בעוד שהשורה העליונה של שנת 2026 כולה צפויה לצמוח פי 6.5. האנליסט צופה קצב צמיחה שנתי ממוצע מצטבר של 98% בהכנסות בין שנת הכספים 2026 לשנת הכספים 2030.

"למרות תשלומים מראש הצפויים מצד לקוחות, אנחנו מעריכים כי Nebius Group תגייס חוב נוסף ו/או הון כדי לממן את מפת הדרכים השאפתנית שלה להרחבת הקיבולת, כפי שניתן לראות מעסקת האג"ח להמרה בהיקף 5.75 מיליארד דולר באוגוסט," אמר מקפיק.

האם מניית NBIS היא קנייה טובה?

נכון לעכשיו, בוול סטריט יש על מניית Nebius Group דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 10 המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד של מניית NBIS בממוצע עומד על 300.18 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של כ-26.6%. מניית NBIS זינקה ביותר מ-183% מתחילת השנה, בתמיכת ביקוש חזק למחשוב בינה מלאכותית.