למה מניות מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יורדות היום, 8 באוקטובר?
- מניות מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יורדות במסחר המוקדם בעיקר בגלל לחץ רחב על מניות טכנולוגיה, תשואות אג"ח גבוהות, עליית מחירי הנפט וחששות מתמשכים סביב מניות הזיכרון.
- למרות רווחי שיא מקדמיים של סמסונג, התחזית שלא עקפה מספיק את הציפיות והחששות הספציפיים סביב מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix ממשיכים להכביד, אף שלכולן יש דירוג קנייה חזקה ולמיקרון טכנולוג'י פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK) ו-SK Hynix (SKHY) נסחרות נמוך יותר במסחר המוקדם של יום חמישי. מניית מיקרון טכנולוג'י ירדה ב-1.43% ל-1,072.39 דולר, בעוד SanDisk ירדה ב-1.09% ל-1,674 דולר. מניית SK Hynix ירדה ב-0.72% ל-176.96 דולר. הירידות מגיעות אחרי שמיקרון טכנולוג'י ו-SanDisk ננעלו בעליות ביום רביעי, בעוד SK Hynix ירדה ב-2.36%.
אין היום גורם שלילי חדש שמוביל את כל שלוש המניות לירידות. במקום זאת, המשקיעים מתמודדים עם לחץ רחב יותר על מניות הטכנולוגיה. גם החששות מתחילת השבוע ממשיכים להעיב על הסנטימנט כלפי מניות הזיכרון.
במקביל, המשקיעים מגיבים גם ל(SSNLF) תוצאות המקדמיות של סמסונג אלקטרוניקס, שהציגו צמיחת רווחי שיא אך פספסו את תחזית האנליסטים הממוצעת.
מחירי הנפט הגבוהים ותשואות האג"ח מוסיפים לחץ
השוק הרחב יותר מכביד היום על מניות השבבים. נפט ברנט עלה מעל 104 דולר לחבית, בעוד תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נותרה מעל 5.3%.
מחירי נפט גבוהים יותר עלולים להוסיף לחששות מאינפלציה. גם תשואות אג"ח גבוהות יותר עלולות ללחוץ על מניות טכנולוגיה בצמיחה גבוהה.
יש גם חששות גוברים לגבי היקף החוב שיידרש למימון תשתיות AI. ברודקום (AVGO) ו-SpaceX (SPCX) מבקשות סכומים גדולים כדי לממן את התוכניות שלהן בתחום ה-AI. הדבר העלה חששות לגבי תחרות על ההון ועלייה בעלויות המימון.
הצמיחה החזקה ברווחי סמסונג לא מצליחה להרים את מניות הזיכרון
סמסונג דיווחה על רווח תפעולי מקדמי של 107.4 טריליון וון ברבעון השלישי, כמעט פי תשעה לעומת שנה קודם לכן. ההכנסות עלו לכ-195 טריליון וון לעומת 86.06 טריליון וון לפני שנה. ביקוש חזק לשבבי זיכרון מתקדמים הוביל את הצמיחה.
למרות זאת, הרווח התפעולי היה נמוך מתחזית האנליסטים שעמדה על 108.7 טריליון וון. התגובה המתונה מרמזת שהמשקיעים מחפשים תוצאות שיעקפו ציפיות שכבר היו גבוהות.
מבחינת מניות הזיכרון, המשמעות היא שביקוש חזק ל-AI לבדו אולי לא יספיק כדי להוביל לעליות. ייתכן שחברות יצטרכו להציג רווחים מעל התחזיות כדי לשמור על המשך הראלי. סמסונג תפרסם את התוצאות המלאות שלה לרבעון השלישי ב-29 באוקטובר.
הצבעת השביתה בטייוואן של מיקרון טכנולוג'י עדיין מכבידה על הסנטימנט
סכסוך העבודה של מיקרון טכנולוג'י בטייוואן עדיין מדאיג את המשקיעים. העובדים במתקן שלה בטייוואן הצביעו ברוב גדול בעד אישור שביתה, כאשר כ-99% מתוך 1,994 המצביעים תמכו במהלך. ההצבעה הוסיפה עוד סיכון לתחזית האספקה של מיקרון טכנולוג'י. המתקן בטייוואן מייצר מוצרי DRAM וזיכרון ברוחב פס גבוה, שנשארים בביקוש חזק מצד מרכזי נתונים של AI.
למרות זאת, וול סטריט עדיין חיובית לגבי מיקרון טכנולוג'י. אנליסט D.A. Davidson, גיל לורייה, העלה ביום רביעי את מחיר היעד שלו למיקרון טכנולוג'י ב-43% ל-3,000 דולר. זהו כעת מחיר היעד הגבוה ביותר בוול סטריט. לורייה מצפה שצמיחת הרווחים של מיקרון טכנולוג'י תישאר חזקה במשך שלוש עד חמש שנים.
הוא גם מצפה שביקוש לזיכרון יעלה על ההיצע במהלך 2027 ו-2028. העמדה שלו מרמזת שהחששות האחרונים לא שינו את התחזית שלו לטווח הארוך.
גם SanDisk ו-SK Hynix מתמודדות עם חששות נפרדים
החולשה האחרונה של SanDisk קשורה בחלקה לחששות לגבי שוק האחסון. טושיבה מתכננת להשקיע כ-60 מיליארד ין כדי להכפיל את ייצור כונני ה-nearline HDD שלה עד שנת הכספים 2027. המהלך העלה חששות לגבי תחרות בשוק האחסון כולו. למרות זאת, ל-SanDisk ולטושיבה יש מוצרי אחסון שונים, ובקנטור הגדירו את המימוש האחרון במניית SanDisk כהזדמנות קנייה.
במקביל, ל-SK Hynix יש גם התפתחות חדשה הקשורה ליחידת Solidigm שלה. לפי דיווחים, Solidigm בחרה בגולדמן זאקס ובמורגן סטנלי להוביל הנפקה אפשרית בארה"ב. ההנפקה עשויה לגייס כ-10 מיליארד דולר ולשקף ל-Solidigm שווי של עד 100 מיליארד דולר.
הדיווח על הנפקת Solidigm עדיין נחשב לגורם חיובי אפשרי עבור SK Hynix. עם זאת, זה לא הספיק כדי לקזז את הלחץ הרחב יותר על מניות קוריאניות ומניות שבבים היום. SK Hynix גם אמרה כי Solidigm בוחנת אפשרויות שונות, בלי שאושרו תוכניות הנפקה ספציפיות.
SNDK, מיקרון או SKHY: לאיזו מניית זיכרון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר?
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לכל שלוש המניות יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. למיקרון טכנולוג'י יש את פוטנציאל העלייה הממוצע הגבוה ביותר לפי האנליסטים, בשיעור של 49.83%, אחריה SK Hynix עם 42.89% ו-SanDisk עם 30.32%.
