תוצאות TSMC וסמסונג מאותתות על ביקוש חזק ל-AI: האם הגיע הזמן לקנות מניות שבבים אמריקאיות?

תוצאות TSMC וסמסונג מאותתות על ביקוש חזק ל-AI: האם הגיע הזמן לקנות מניות שבבים אמריקאיות?

קירטי טאק8 באוקטובר 2026

• סמסונג וטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג דיווחו על תוצאות חזקות מאוד, מה שמדגיש שהביקוש לשבבי AI ולזיכרון מתקדם נשאר גבוה.
• למרות זאת, המשקיעים נשארים זהירים לגבי מניות שבבים אמריקאיות, משום שחלק מהצמיחה כבר מגולמת במחירים, והם מחכים לראות אם הביקוש יתורגם לעלייה נוספת במכירות וברווחים.

טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSM) וסמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) מראות עד כמה הביקוש לשבבי AI עדיין חזק. הרווח התפעולי של סמסונג ברבעון השלישי זינק ב-782% לעומת השנה שעברה, לכ-10.74 טריליון וון קוריאני, בעוד טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג דיווחה על צמיחה של 50% בהכנסות. למרות הנתונים החזקים, אנבידיה (אנבידיה), Advanced Micro Devices (AMD) ומיקרון (מיקרון) יורדות במסחר המוקדם בנאסד"ק. המשקיעים נזהרים, משום שייתכן שהביקוש החזק ל-AI כבר מגולם בחלק מהמניות. לכן, הם רוצים עכשיו לראות צמיחה חזקה עוד יותר, כדי להצדיק את השוויים הגבוהים.

תוצאות חזקות של סמסונג ושל טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לא בהכרח אומרות שכל מניית שבבים אמריקאית תעלה. חלק ממניות ה-AI עדיין נסחרות בשוויים גבוהים, וייתכן שהמשקיעים כבר מתמחרים בהן צמיחה עתידית חזקה. כעת המשקיעים בוחנים אם הביקוש ל-AI יכול לצמוח מהר מספיק כדי לתמוך במחירי המניות האלה. המוקד הבא יהיה הדוחות של יצרניות השבבים בארה"ב והאם הביקוש הזה יוביל לעלייה במכירות וברווחים.

מה המשמעות של תוצאות סמסונג ו-טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עבור יצרניות השבבים בארה"ב

תוצאות סמסונג מראות שהביקוש לזיכרון מתקדם נשאר חזק. החברה רשמה רווח תפעולי רבעוני שיא, בסיוע מכירות של שבבי זיכרון מתקדמים שמשמשים במערכות AI. הרווח התפעולי שלה ברבעון השלישי זינק ב-782% לעומת שנה קודם לכן, וזה היה הרבעון הרביעי ברציפות של רווח שיא. גם ההכנסות עלו לכ-195 טריליון וון קוריאני, לעומת 86.06 טריליון וון קוריאני שנה קודם לכן.

טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג רואה מגמה דומה בשבבים מתקדמים. החברה דיווחה גם על הכנסות ברבעון השלישי של כ-1.49 טריליון דולר טייוואני (46.71 מיליארד דולר), עלייה של 50% לעומת השנה שעברה, ומעל תחזית האנליסטים שעמדה על 1.46 טריליון דולר טייוואני. תוכניות הקיבולת של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הן סימן נוסף לכך שהביקוש לשבבים נשאר יציב. מוקדם יותר הודיעה החברה על תוכניות להעלות את קיבולת הייצור של שבבי 2 ננומטר לכ-120,000 וייפרים בחודש עד סוף 2026, מעל היעד הקודם שלה שעמד על 90,000 עד 100,000 וייפרים.

למספרים האלה יש חשיבות עבור מניות השבבים בארה"ב. סמסונג ו-טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הן ספקיות מרכזיות לשוק שבבי ה-AI. גם אנבידיה ו-AMD מחפשות קיבולת גדולה יותר של שבבים מתקדמים, ככל שמרכזי הנתונים של AI מתרחבים. אם הביקוש יישאר חזק, זה עשוי לעזור להניע צמיחה בכל תעשיית השבבים.

העמדה של וול סטריט לגבי מניות שבבים

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לרוב מניות השבבים שהושוו יש דירוג קנייה חזקה מצד אנליסטים. מיקרון מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, של יותר מ-50%, עם מחיר יעד ממוצע של 1,630.19 דולר. לשם השוואה, AMD ואינטל (אינטל) מציעות פוטנציאל עלייה מתון יותר, של מעל 4%.