למה מניות אנבידיה ו-AMD יורדות היום קלות (8 באוקטובר) — ומה האנליסטים מצפים שיקרה בהמשך

למה מניות אנבידיה ו-AMD יורדות היום קלות (8 באוקטובר) — ומה האנליסטים מצפים שיקרה בהמשך

בן יופה8 באוקטובר 2026

• מניות השבבים, כולל אנבידיה ו-AMD, יורדות במסחר המוקדם על רקע חששות מעליית תשואות האג"ח, מחירי נפט גבוהים והוצאות ענק על תשתיות AI, למרות נתונים חיוביים שמעידים על ביקוש חזק לשבבים.
• האנליסטים נשארים חיוביים לגבי אנבידיה ו-AMD בזכות התרחבות פעילות ה-AI שלהן, אך בעוד שלאנבידיה מיוחס פוטנציאל עלייה משמעותי יותר, ל-AMD מייחסים כרגע אפסייד מוגבל יותר.

מניות השבבים יורדות במסחר המוקדם של יום חמישי, כאשר אנבידיה (אנבידיה) נחלשת ב-1% ו-Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) מאבדת 1.8%. החולשה לא מוגבלת רק לשתי ענקיות ה-AI האלה, שכן גם iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) יורדת ב-2%, מה שמצביע על מכירות רחבות יותר בכל סקטור המוליכים למחצה.

נראה שהמשקיעים מודאגים מעליית תשואות האג"ח הממשלתיות, ממחירי נפט גבוהים יותר, ומהסכומים העצומים שמופנים לתשתיות AI. המתיחות הגיאופוליטית דחפה את מחירי הנפט כלפי מעלה, מה שמסבך את תחזית האינפלציה ומעלה חששות לגבי ההחלטות הבאות של הפדרל ריזרב בנוגע לריבית. ההתפתחויות האלה מכבידות על שווי מניות הטכנולוגיה, במיוחד בקרב חברות שבבים שמניותיהן כבר עלו משמעותית השנה.

מעניין לציין שהמכירות מגיעות למרות התפתחויות מעודדות בענף, כולל צמיחה של 55% בהכנסות ספטמבר של Taiwan Semiconductor Manufacturing לעומת השנה שעברה, והתחזית של סמסונג לזינוק של כמעט פי תשעה ברווח התפעולי הרבעוני. הנתונים האלה מרמזים שהביקוש לשבבים עדיין בריא, אם כי כרגע נראה שהמשקיעים מודאגים יותר מהסביבה הפיננסית הרחבה.

ההתרחבות של אנבידיה ב-AI נמשכת

ההתפתחויות האחרונות של אנבידיה מצביעות על כך שהביקוש לחומרת המחשוב המתקדמת שלה נשאר חזק. לפי דיווחים, SpaceX מבקשת מימון של 40 מיליארד דולר כדי לרכוש שבבי אנבידיה עבור תשתית המחשוב המתרחבת שלה, מה שעשוי להוסיף התחייבות משמעותית נוספת מצד לקוח גדול.

במקביל, האנליסט ג'וזף מור ממורגן סטנלי חזר לאחרונה על כך שאנבידיה היא אחת הבחירות המובילות שלו, תוך שמירה על מחיר יעד של 300 דולר. הביטחון של מור משקף את המעמד התחרותי של החברה בתחום המחשוב המואץ, את פורטפוליו המוצרים המתרחב שלה, ואת ההערכה שענקיות טכנולוגיה ימשיכו להוציא סכומים כבדים על תשתיות מתקדמות.

גם אמזון Web Services מחזקת את הקשר שלה עם אנבידיה, עם תוכניות לפרוס שני מיליון GPUs במהלך 2027 ו-2028. שיתוף הפעולה ביניהן כבר מתרחב מעבר למעבדים גרפיים, וכולל גם מעבדי Vera CPU, ציוד תקשורת וטכנולוגיית NVLink Fusion, מה שנותן לאנבידיה הזדמנויות נוספות בתוך פעילות המחשוב של אמזון.

בסך הכול, האמון של וול סטריט באנבידיה כמעט מוחלט, כאשר כל 33 האנליסטים שמסקרים את המניה ממליצים על קנייה. זה מעניק לענקית השבבים דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 324.20 דולר, מצביע על אפסייד של 36.5% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

הנוכחות ההולכת וגדלה של AMD ב-AI עומדת למבחן שווי

AMD גם היא מתקדמת, אם כי העליות החדות במניה הותירו את המשקיעים עם ציפייה להמשך ביצוע חזק. המנכ"לית ליסה סו דיברה לאחרונה על תוכניות להרחיב משמעותית את אספקת השבבים ב-2027, מה שמשקף ציפיות לביקוש חזק יותר מצד לקוחות AI.

החברה גם ניהלה שיחות עם סמסונג ועם SK Hynix בנוגע לאספקת זיכרונות ברוחב פס גבוה, רכיב חיוני במאיצי AI מתקדמים. הבטחת קיבולת זיכרון מספקת עשויה להיות חשובה, בזמן ש-AMD פועלת להרחיב את הייצור ולהתחרות בצורה אגרסיבית יותר באנבידיה.

התפתחות מעודדת נוספת קשורה ל-OpenAI, שבחרה במעבדי EPYC Turin של AMD לשמש כמעבדי מארח עבור מאיצי ה-AI הפנימיים שלה, Jalapeño, שפותחו בשיתוף עם Broadcom. ההחלטה הזו נותנת ל-AMD הזדמנות נוספת להרחיב את הנוכחות שלה בתשתיות מחשוב מתקדמות, מעבר למוצרי המאיצים שלה עצמה.

האנליסטים הגיבו בחיוב להתפתחויות האלה, כאשר סיטיגרופ העלתה לאחרונה את מחיר היעד של AMD ל-800 דולר מ-575 דולר. גם Mizuho העלתה את התחזית שלה ל-705 דולר מ-580 דולר, מה שמשקף ביטחון גדול יותר בסיכויי הצמיחה ארוכי הטווח של החברה.

עם זאת, למרות העדכונים החיוביים האלה למחירי היעד, בוול סטריט רואים כיום רק פוטנציאל עלייה מתון עבור AMD ברמות הנוכחיות. על בסיס 30 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק, המניה מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 662.38 דולר, מצביע על אפסייד של 2.5% בלבד לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AMD)