המומנטום של המונטיזציה של ה-AI אצל מטא פלטפורמס (מטא) הולך ומתחזק
- Muse AI של מטא פלטפורמס פתחה חזק עם מיליוני הורדות מוקדמות, ומספקת לחברה מסלול ישיר למונטיזציה של השקעות ה-AI שלה דרך מודל מנויים וערוצי הכנסה עתידיים נוספים.
- הכותב נשאר חיובי על מטא, בין היתר בזכות המיצוב התחרותי של מטא פלטפורמס, פוטנציאל הצמיחה בשוק ה-AI האייג'נטי, והאפשרות שמונטיזציה של Muse AI תשפר גם את השווי של החברה.
מטא פלטפורמס, Inc. (מטא) נמצאת, לדעתי, בדרך למונטיזציה של השקעות הבינה המלאכותית (AI) שלה, שמסתכמות במיליארדי דולרים. מטא פלטפורמס כבר לא משתמשת ב-AI רק ככלי לעסקי הליבה שלה ברשתות החברתיות. היא מתקדמת גם למוצרים חדשים, שיש להם פוטנציאל הכנסות משלהם. האימוץ המוקדם של אפליקציית ה-AI האייג'נטי של מטא פלטפורמס, Muse AI, הוא אחד הסימנים לכך שמשתמשים מוכנים לאמץ את מוצרי ה-AI החדשים האלה.
לפי Sensor Tower ו-Apptopia, Muse AI הגיעה ל-730,000 הורדות בחמשת הימים הראשונים שלה, ול-2.8 מיליון הורדות ברחבי העולם ב-12 הימים הראשונים. הנתונים האלה מצביעים על ביקוש מוקדם חזק להצעות ה-AI החדשות של מטא פלטפורמס.
גם השוק מתחיל לשים לב. מניית חברת הרשתות החברתיות הגדולה בעולם זינקה ב-11% ב-21 בספטמבר אחרי שאנליסט וולס פרגו קן גברלסקי העלה את מחיר היעד שלו ל-796 דולר מ-640 דולר. אני נשאר חיובי על מטא, כי החברה מתחילה להראות שההוצאות שלה על AI יכולות ליצור הזדמנויות צמיחה חדשות, ולא רק להוסיף לעלויות.
האחיזה המוקדמת של Muse AI מציירת תמונה מבטיחה
הביצועים המוקדמים של Muse AI בהחלט חיזקו את העמדה החיובית שלי, אם כי העמדה הזו לגבי מטא פלטפורמס לא מבוססת רק על אפליקציית AI אחת. לצורך הקשר, אם מסתכלים ספציפית על iOS בארה"ב ובקנדה, Muse AI הגיעה ל-1.8 מיליון הורדות ב-12 הימים הראשונים. זה הרבה מעל 1.3 מיליון ההורדות שעליהן דווח עבור OpenAI עם ChatGPT בתקופת השקה מוקדמת דומה. הביצועים הטובים יותר לעומת ChatGPT במספר ההורדות המוקדמות הגיעו על רקע יכולות ה-AI האייג'נטי שמציעה Muse AI.
מטא פלטפורמס אישרה בהודעה רשמית לעיתונות כי Muse AI הוא סוכן AI אישי, שלא רק עונה על שאלות כמו צ'אטבוט, אלא גם פועל בשם המשתמש. מקרי השימוש בסוכן ה-AI האישי הזה כוללים הזמנת כרטיסי טיסה, שליחת תזכורות על בסיס פריטים בלוח השנה האישי, ואפילו קניות בשם המשתמש לאחר שהרשאת התשלום מושלמת ידנית.
Muse AI זמינה כרגע למשתמשים בארה"ב ובקנדה, אבל בקרוב תהיה זמינה בכל העולם. ברוב מקרי השימוש, Muse AI עדיין ניתנת בחינם. זה הופך אותה לפלטפורמת AI אייג'נטית עצמאית, היחידה שזמינה באופן נרחב ומציעה שימוש חינמי. עבור עסקים שמחפשים מקרי שימוש מתקדמים יותר ומגבלות גבוהות יותר, חבילות המנוי נעות בין 20 ל-100 דולר בחודש.
Muse AI נותנת מענה למבקרים
העמדה החיובית שלי על מטא פלטפורמס התחזקה בגלל המיקוד שלה במונטיזציה של השקעות AI, בתקופה שבה משקיעים שואלים שאלות על ההיגיון שמאחורי השקעות אגרסיביות ב-AI. מטא פלטפורמס סיפקה תחזית להוצאות הון של 130 עד 145 מיליארד דולר לשנת 2026. אנליסטים מצפים שתקציב ה-Capex של מטא פלטפורמס ימשיך לגדול גם ב-2027. כדי להצדיק את השקעות ההון האלה, מטא פלטפורמס מציינת שיפורים מבוססי AI בדירוג מודעות, טירגוט, איכות ההמלצות, מעורבות המשתמשים וכלים למפרסמים.
נראה שהיעדר ערוץ מונטיזציה ישיר להשקעות AI הלחיץ את המשקיעים. כאן Muse AI נכנסת לתמונה עם מודל מנויים ישיר. מודל המנויים הזה נותן למטא פלטפורמס מסלול ישיר למונטיזציה של השקעות ה-AI שלה. מבחינה אסטרטגית, זה אפילו הגיוני יותר, כי הוא מוסיף לחברה זרם הכנסות שפונה לצרכן, ושאין לו קשר לפרסום.
בטווח הארוך יותר, התרחיש הטוב ביותר עבור מטא פלטפורמס הוא ש-Muse AI תהפוך לשכבת טרנזקציות אייג'נטית בכל האקוסיסטם שלה. במקרה כזה ייווצרו הזדמנויות מונטיזציה נוספות בכמה צורות, כולל מנויים ליכולות אייג'נטיות מתקדמות, עמלות מהזמנות שמושלמות על ידי Muse AI, המלצות ממומנות, ואפילו כלים אייג'נטיים של AI לעסקים.
ל-Muse AI יש מיצוב טוב ביחס למתחרות
אחד הגורמים המעודדים מאחורי ההשקה של Muse AI הוא המיצוב התחרותי החיובי שלה. בניגוד למפתחות AI עצמאיות כמו Anthropic ו-OpenAI, למטא פלטפורמס יש גישה לרשת הפצה עצומה, לנתוני התנהגות של מיליארדי אנשים, ולמסגרת אינטגרציה עסקית שאין לה כמעט מתחרים.
מפתחות AI אייג'נטי עצמאיות יצטרכו להתחיל מאפס, עם דגש על גיוס משתמשים, בניית אמון, יצירת קשרי תשלום והקמת שותפויות עסקיות. לעומת זאת, מטא פלטפורמס משיקה את Muse AI בתוך רשתות מבוססות שמכסות את כל אלה. זה אמור לעזור למטא פלטפורמס ליהנות מיתרונות תחרותיים ארוכי טווח בשוק ה-AI האייג'נטי, כל עוד מודלי ה-AI שלה מציגים ביצועים טובים יותר או דומים לאלה של המתחרות.
התמונה המאקרו-כלכלית חיובית עבור מטא פלטפורמס
אחת הסיבות המרכזיות לעמדה החיובית שלי לגבי ההשקה של Muse AI של מטא פלטפורמס היא התזמון. Muse AI הושקה בתקופה שבה צפוי אימוץ מואץ מאוד של AI אייג'נטי בשנים הקרובות. לפי גולדמן זאקס (GS), שימוש ב-AI אייג'נטי יוביל לעלייה של פי 24 בצריכת טוקנים עד 2030.
בהתייחס לגורמים שמניעים את הביקוש ליישומי AI אייג'נטי, אנליסט המניות הבכיר של גולדמן זאקס ג'ים שניידר אמר:
“אם חושבים על זה, חלק גדול מהפעילות הצרכנית קשור לחיפושים ושאילתות אונליין. רבים מהם כיום הם חיפוש מסורתי. אנחנו רואים את החיפוש המסורתי יורד כחלק מכלל השאילתות עד 2030, וזה יוחלף בדברים כמו שאילתות למודלי שפה גדולים. אבל אחר כך מגיעים מקרי השימוש האייג'נטיים. כבר היום יש בסין סוכנים שמשתלטים על סמארטפונים ומבצעים עבורך שלל משימות ברקע: ‘תזמין לי טיסה לסינגפור’ או ‘תנקה את תיבת הדואר הראשית שלי, תסנן את כל דואר הזבל ותארגן את כל המיילים לפי סדרי עדיפויות עסקיים’. הדברים האלה הופכים לאוטונומיים יותר באופי שלהם. אנחנו נכנסים לשלב של סוכני רקע שפועלים תמיד ומבצעים משימות כשצריך.”
לפי Grand View Research, שוק ה-AI האייג'נטי הארגוני לבדו יהיה שווה 24.5 מיליארד דולר עד 2030. השוק הזה צפוי לצמוח בקצב CAGR חזק של 46% בין 2025 ל-2030. היתרון של מטא פלטפורמס כמובילה מוקדמת ב-AI אייג'נטי אמור לעזור לחברה לתפוס נתח מהשוק הצומח במהירות הזו בחמש השנים הקרובות.
ל-Muse AI עשויה להיות השפעה חיובית על השווי
מעבר להצלחות התפעוליות הצפויות מהשקת Muse AI, אני מאמין שגם השווי של מטא פלטפורמס עשוי ליהנות מהמונטיזציה של Muse AI. אחת הסיבות לכך היא שמכפילי השווי של עסקים מבוססי מנויים גבוהים יותר לעומת עסקים מחזוריים שמבוססים על פרסום.
מטא פלטפורמס נסחרת כיום במכפיל רווח עתידי של 24x. ממוצע מכפיל הרווח העתידי של מטא פלטפורמס בחמש השנים האחרונות הוא 22x, כך שהחברה נסחרת בפרמיה לעומת המכפילים ההיסטוריים שלה. עם זאת, יש עוד מקום להתרחבות במכפיל ברגע ש-Muse AI תוסיף לחברה זרם הכנסות חוזר.
השפעה חיובית על השווי עשויה להגיע גם מכך שמטא פלטפורמס תענה על הספקנות סביב השקעות ה-AI שלה. סביר שמטא פלטפורמס תראה מכפילי שווי גבוהים יותר, אם השוק יתחיל לראות בהוצאות על AI השקעה ולא רק מנגנון הגנתי לשימור ההובלה שלה בפרסום ברשתות החברתיות.
האם מטא פלטפורמס היא קנייה, לפי אנליסטים בוול סטריט?
ב-TipRanks, ל-מטא יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס הדירוגים של 45 אנליסטים מוול סטריט. מחיר היעד הממוצע של מטא פלטפורמס הוא 791.37 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 1.77% לעומת מחיר השוק הנוכחי.
שורה תחתונה
ההשקה של Muse AI על ידי מטא פלטפורמס מגיעה בתקופה שבה יישומי AI אייג'נטי צפויים לצבור תאוצה. Muse AI פתחה חזק בארה"ב ובקנדה, וההשקה הגלובלית הצפויה עשויה להוביל לגל גדול של הורדות בחודשים הקרובים. העמדה החיובית שלי על מטא פלטפורמס התחזקה בעקבות ההשקה של Muse AI, כי לדעתי היא נותנת מענה לחששות המרכזיים של המשקיעים סביב מונטיזציה של השקעות AI. אני גם מעודד מערוצי המונטיזציה הנוספים שעשויים להיפתח ככל שהשימוש ב-Muse AI יגדל.