למה מניות הזיכרון מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix עולות היום בטרום מסחר, 25 בספטמבר – ומה הלאה
- מניות מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix עולות בטרום מסחר על רקע ירידה במחירי הנפט, היעדר התפתחות סחר שלילית חדשה בין ארה"ב לסין, ותחזית שלפיה הביקוש לזיכרון יישאר מעל ההיצע לפחות עד 2028.
- הדוח של מיקרון טכנולוג'י ב-30 בספטמבר נחשב לזרז המרכזי הבא לסקטור, בזמן שאנליסטים ממשיכים להעלות מחירי יעד, ולפי TipRanks לשלוש המניות יש דירוג קנייה חזקה כשמיקרון טכנולוג'י מציגה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), מניית SanDisk (SNDK) ומניית SK Hynix (SKHY) עולות במסחר המוקדם של יום שישי. SanDisk מובילה את המהלך, עם עלייה של 2.5% לפני פתיחת המסחר. SK Hynix עולה ב-1.81%, בעוד מיקרון טכנולוג'י מתחזקת ב-1.52%. המהלך מגיע בזמן שמחירי הנפט נרגעים והמשקיעים מעכלים את הפגישה האחרונה בין טראמפ לשי.
סקטור הזיכרון מקבל גם תמיכה מתחזית ההיצע העדכנית. Wolfe Research צופה שהביקוש יישאר גבוה מההיצע לפחות עד 2028. כעת המשקיעים יעקבו אחרי תחזית היצע הזיכרון ואחרי הדוח של מיקרון טכנולוג'י ב-30 בספטמבר כדי לקבל את האיתותים המרכזיים הבאים לסקטור.
הירידה במחירי הנפט נותנת לשווקים מעט הקלה
מחירי הנפט נחלשים ביום שישי, אחרי עלייה חדה בסשן הקודם. נפט ברנט ירד בכ-0.8% ל-105.75 דולר לחבית, מה שנותן למשקיעים מעט הקלה מהחששות לאינפלציה שנגרמו ממחירי האנרגיה הגבוהים.
תשואות האג"ח הממשלתיות עדיין מהוות רוח נגדית למניות. התשואה ל-10 שנים נשארה קרובה ל-5.2%, מה ששומר על עלויות המימון גבוהות ומגביל את ההתאוששות של השוק הרחב.
המשקיעים גם שוקלים את הפגישה שנערכה ביום חמישי בין הנשיא דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג'ינפינג. הפגישה לא הובילה לפריצת דרך משמעותית במחלוקות המרכזיות בין ארה"ב לסין. היא גם לא הביאה להתפתחות סחר שלילית חדשה עבור מניות השבבים.
היחסים בין ארה"ב לסין נשארים חשובים עבור מיקרון טכנולוג'י ו-SK Hynix, משום שלשתיהן יש חשיפה לסין. לעת עתה, הירידה במחירי הנפט והיעדר נסיגה חדשה בתחום הסחר עוזרים לשפר את סנטימנט השוק, גם כאשר התשואות הגבוהות עדיין מהוות סיכון.
הביקוש לזיכרון עדיין צפוי להישאר מעל ההיצע
תחזית הזיכרון הרחבה נשארת חזקה למרות התנודות האחרונות במחירי המניות. בדוח עדכני, האנליסט של Wolfe Research כריס קאסו צופה שהביקוש לזיכרון יישאר גבוה מההיצע לפחות עד 2028.
פער ההיצע הזה עשוי להמשיך לתמוך במחירי הזיכרון וברווחים. ב-Wolfe צופים שמחירי זיכרון גבוהים יותר יתמכו ביצירת מזומנים חזקה, וייתנו לחברות יותר מקום להרחיב את שיעורי הרווחיות ולהחזיר מזומנים לבעלי המניות.
סין נשארת גורם סיכון ארוך טווח בצד ההיצע. ChangXin Memory Technologies מרחיבה את פעילות ה-DRAM שלה, בעוד יצרנית ה-NAND הסינית YMTC גם מגדילה נתח שוק. עם זאת, ב-Wolfe צופים שהתוספת בהיצע לא תספיק כדי לעמוד בביקוש, ולכן שוק הזיכרון יישאר הדוק עד 2028.
הדוח של מיקרון טכנולוג'י הוא הזרז המרכזי הבא
למיקרון טכנולוג'י יש את הזרז הקרוב והברור ביותר מבין שלוש המניות. החברה תפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי שלה ב-30 בספטמבר. וול סטריט מצפה לרווח מתואם למניה (EPS) של 31.49 דולר, לעומת 3.03 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025. ההכנסות צפויות לעלות ביותר מ-350% לעומת השנה הקודמת, ל-50.91 מיליארד דולר.
האנליסטים המשיכו להעלות את היעדים שלהם לקראת הדוח. אנליסט UBS טימותי ארקורי חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 1,625 דולר ב-23 בספטמבר. סיטיגרופ גם העלתה את היעד שלה ל-1,300 דולר מ-1,150 דולר, בעוד Wolfe שמרה על היעד שלה ברמה של 1,500 דולר.
גם ל-SanDisk יש זרז אנליסטים עדכני. אנליסט רוזנבלט קווין קאסידי החל לסקר את המניה עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 2,400 דולר ב-22 בספטמבר. הוא מצפה שמחשוב בינה מלאכותית ייצור תפקיד גדול יותר לאחסון NAND במרכזי נתונים.
גם SK Hynix קיבלה לאחרונה תמיכה חדשה מצד אנליסטים. העלאת מחיר היעד של Wolfe העניקה למניה דחיפה עדכנית מוול סטריט. גם בנק אוף אמריקה העלה מוקדם יותר החודש את היעד שלו ל-268 דולר מ-250 דולר.
מיקרון, SNDK או SKHY: לאיזו מניית זיכרון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר?
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש כיום כולן דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה מצד אנליסטים בוול סטריט. מבין שלוש המניות, למיקרון טכנולוג'י יש את פוטנציאל העלייה הממוצע הגבוה ביותר לפי מחירי היעד של האנליסטים, ברמה של 41.30%. אחריה SK Hynix עם 36.66%, בעוד ל-SanDisk יש פוטנציאל עלייה של 25.19%.
