"זה מה שיש", אומר משקיע בכיר על מניית אנבידיה
- הוצאות ההון של ענקיות הטכנולוגיה ממשיכות לעלות, מה שתומך בציפיות לעוד רבעון חזק עבור אנבידיה, שלדבריה צופה הכנסות של 91 מיליארד דולר ברבעון הכספי השני.
- למרות הירידה במניית אנבידיה והחשש מהאטה עתידית בהשקעות AI, דניאל ספארקס ממשיך להחזיק במניה בזהירות, בעוד שבוול סטריט הקונצנזוס נשאר קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על עלייה של 50%.
למרות שעונת הדוחות כבר בעיצומה, אנבידיה (אנבידיה) לא צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון שלה עד בערך בעוד חודש. במובן מסוים, יש בזה היגיון מסוים שאנבידיה מדווחת אחרי ענקיות הענן, כי חלק גדול מכוח הרווחים שלה מגיע מההוצאות שלהן.
ואם תקציבי ההשקעות ההוניים התופחים הם אינדיקציה כלשהי, נראה שזה עומד להיות עוד רבעון חזק במיוחד עבור מלכת מרכזי הנתונים. ואכן, ענקיות הענן ממשיכות להעלות את תחזיות ההוצאות שלהן. אלפבית, למשל, צופה כעת השקעות הוניות של עד 205 מיליארד דולר בשנה הנוכחית.
עם זאת, יש כאן גם צד פחות חיובי, שכן ההוצאות המנופחות הן אחת הסיבות לכך שכמה ממניות הטכנולוגיה יורדות. גם אנבידיה נסחפה בגל הזה, וירדה בכמה אחוזים במהלך החודשים האחרונים.
החששות לגבי היכולת להמשיך את בניית תשתיות ה-AI הפכו לנושא קבוע, למרות הודעות ההוצאה. אחרי הכול, כפי שמציין המשקיע הבכיר דניאל ספארקס, "תקציב הוני הוא תוכנית, לא חוזה".
נכון לעכשיו, ברזי ההוצאות עדיין פתוחים, מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% המובילים של מומחי המניות המכוסים על ידי TipRanks וגם כותב ב-The Motley Fool.
ואכן, המשקיע מציין הערכות הוצאה של יותר מחצי טריליון דולר מצד אלפבית, אמזון ומטא בשנה הנוכחית.
"לא כל התקציבים מיועדים לשבבים, אבל חלק גדול מהכסף מגיע למקום שבו אנבידיה פועלת", מוסיף ספארקס. מבחינתה, אנבידיה סיפקה תחזית להכנסות של 91 מיליארד דולר ברבעון הכספי השני, לעומת 81.6 מיליארד דולר ברבעון הכספי הראשון, יחד עם שיעור רווח גולמי של 75%.
עם זאת, למרות שיש לה את "התביעה הישירה ביותר" על ההוצאות העצומות האלה, מחיר המניה של אנבידיה ממשיך לרדת. זה הוביל אותה למכפיל רווח של פי 32 על הרווחים ב-12 החודשים האחרונים, מציין ספארקס. לדבריו, השוק כבר התחיל לתמחר "האטה משמעותית".
החשש הזה לא מונע ממנו להחזיק במניה. עם זאת, ספארקס כן מסייג את תמיכתו ומוסיף כמה מילות אזהרה.
"הייתי מתאים את גודל הפוזיציה למה שהיא באמת: מניה שהרווחים שלה תלויים בתקציבי ההון של קומץ לקוחות", מסכם ספארקס, שמזכיר למשקיעים כי "תקציבי הון נבחנים מחדש בכל שנה". (לצפייה ברקורד של ספארקס, לחצו כאן)
בוול סטריט אין שום היסוס להמשיך לתמוך ב-אנבידיה. עם 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 309.94 דולר, מצביע על אפסייד של 50%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.