"אנחנו לגמרי בבועת בינה מלאכותית עכשיו. היא הולכת להתפוצץ," אומרת משקיעה
- וולף מאימפקטיב קפיטל מזהירה שבועת הבינה המלאכותית כבר כאן ותתפוצץ; מציינת את Oklo (OKLO) כדוגמה לשווי של 25 מיליארד דולר ללא הכנסות, וטוענת שהיקף ההשקעות ב-AI חורג בהרבה מתזרים המזומנים החופשי של ה‑Mag 7 — ולכן לא סביר לצפות לרווחים דומים בחמש השנים הקרובות.
- קונצנזוס האנליסטים על Invesco QQQ Trust (QQQ): קנייה מתונה עם 91 המלצות קנייה, 11 החזק ו-0 מכירה בשלושת החודשים האחרונים; מחיר היעד הממוצע 673.59 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 10.1%.
נקודות עיקריות
- לורן טיילור וולף מאימפקטיב קפיטל טוענת שאנו בתוך בועת בינה מלאכותית שתתפוצץ; מצביעה על Oklo (OKLO) כדוגמה לשווי שוק של 25 מיליארד דולר בלי הכנסות, ומדגישה שהטריליונים המושקעים ב-AI עולים בהרבה על תזרים המזומנים החופשי של ה‑Mag 7 — ולכן לא סביר לצפות לרווחים דומים בחמש השנים הקרובות.
- אנליסטים בוול סטריט מעניקים ל-Invesco QQQ Trust (QQQ) דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה: 91 קנייה, 11 החזק ו-0 מכירה; מחיר היעד הממוצע 673.59 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 10.1%.
לורן טיילור וולף, השותפה המנהלת ב-Impactive Capital, אומרת שגל ההתלהבות הנוכחי סביב בינה מלאכותית הוא בועה שיתפוצץ בסופו של דבר. בראיון ל-CNBC היא השוותה את טירוף ה-AI של היום לבום הדוט-קום בסוף שנות ה-90. "אנחנו לגמרי בבועת בינה מלאכותית עכשיו. היא תתפוצץ. אני לא יודעת מתי. אני לא יודעת באיזה סדר גודל. הרבה אנשים יפסידו כסף", אמרה. וולף מאמינה שרבים מהמשקיעים נסחפים אחרי ההייפ ועלולים לספוג הפסדים כשהשוק יתקן.
כדוגמה לעודף בשוק כיום, היא הצביעה על Oklo (OKLO), חברת אנרגיה גרעינית שנתמכת על ידי סם אלטמן. "יש לה את המשקל הגדול ביותר במדד Russell 2000 Value (IWN). אין לה הכנסות כבר שלוש שנים… היום יש לה שווי שוק של 25 מיליארד דולר בלי הכנסות", אמרה, ותיארה את המצב כ"מטורף". במקום לרדוף אחרי טרנדים, וולף נוקטת גישה השקעתית ארוכת טווח. היא מחפשת חברות חזקות שמובנות לא נכון או מתומחרות בחסר, ועובדת איתן כדי לצמצם את הפער בין שווי השוק הנוכחי שלהן לבין השווי האמיתי.
וולף ממליצה לבחון ענפים שאחרים מתעלמים מהם, כמו בזמן בועת הדוט-קום. "היה עדיף להחזיק חברת רכבות בשנת 2000 מאשר לקנות את Cisco (CSCO) במכפיל רווח 35", הסבירה. אף שהיא מסכימה שלבינה מלאכותית תהיה השפעה גדולה על הכלכלה ושחברות כמו Google (GOOGL) עשויות להרוויח, היא מטילה ספק אם רמת ההשקעות הנוכחית הגיונית כלכלית. לטענתה, הטריליונים שמושקעים בבינה מלאכותית עולים בהרבה על מאות המיליארדים של תזרים מזומנים חופשי שמייצרת ה‑Mag 7, ולכן לא מציאותי לצפות לרווחים בקנה מידה דומה בחמש השנים הקרובות.
האם קרן הסל QQQ היא קנייה טובה?
ועכשיו לוול סטריט: לאנליסטים יש קונצנזוס דירוג של קנייה מתונה על קרן הסל Invesco QQQ Trust (QQQ) העוקבת אחר נאסד"ק, בהתבסס על 91 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, ואפס מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרפיקה למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של QQQ של 673.59 דולר ליחידה מצביע על פוטנציאל עלייה של 10.1%.
