אחרי ראלי חד, כך אנחנו סוחרים במניות ברזילאיות

אחרי ראלי חד, כך אנחנו סוחרים במניות ברזילאיות

TheStreet Pro6 באוקטובר 2026

• המניות הברזילאיות זינקו אחרי תוצאות הבחירות, כאשר EWZ עלתה ב-12% ביום שני, ב-20% בשבוע האחרון וב-34% מתחילת השנה, ותעודות ה-ADR של פטרובראס קפצו ב-13% לשיא של 14 שנה.
• למרות המומנטום החיובי, הכותב לא ממליץ לרדוף אחרי EWZ ברמות הנוכחיות בגלל סיכוני מדיניות ופער מחיר בגרף, שומר על ההחזקה הקיימת, וסגר את הפוזיציה ב-EWW של מקסיקו בהפסד קטן לאחר שבירה מתחת לממוצעים הנעים ל-50 ול-200 יום.

בברזיל נמצא שוק המניות הגדול ביותר באמריקה הלטינית. בעקבות הבחירות שנערכו בסוף השבוע האחרון, המניות הברזילאיות צוברות תאוצה. 

מוקדם יותר השנה, חשפנו את פוזיציית הלונג שלנו באיי-שרס MSCI ברזיל (EWZ). EWZ כוללת שמות ברזילאיים מוכרים כמו פטרובראס (PBR) ו-Vale SA (VALE). הפוזיציה נותרה שקטה במשך רוב השנה.

ואז הגיעו הבחירות בברזיל בסוף השבוע האחרון. הנשיא המכהן לולה (45.16%) הפסיד למתמודד פלאביו בולסונרו (47.03%). התוצאה עדיין לא סופית, והיא תיקבע בבחירות סיבוב שני ב-25 באוקטובר. 

בולסונרו נחשב למועמד המוביל לניצחון בסיבוב השני, משום שהוא מוציא מהמרוץ שלושה מועמדים שקיבלו יחד כ-7.25% מהקולות. העמדות הפוליטיות של שלושתם נחשבות קרובות יותר לבולסונרו מאשר ללולה, ולכן הוצאתם מהתחרות פועלת לטובתו. 

השווקים מרוצים

אני לא יודע הרבה על הפוליטיקה הברזילאית, אבל אני יודע שהשוק אוהב את התוצאה הזו. הפוזיציה שלנו ב-EWZ זינקה ביום שני ב-12% והגיעה לשיא של שש שנים. EWZ עלתה כעת ב-20% בשבוע האחרון, וב-34% מתחילת השנה. 

המהלך הזה התרחש במחזור המסחר הגבוה ביותר של תעודת הסל השנה, סימן לכך שלראלי הזה עשוי להיות כוח להימשך (החץ).

גם כמה מהמניות הבודדות הפופולריות ביותר בברזיל השתתפו בראלי. תעודות ה-ADR של Petrobras Brasieiro SA זינקו ב-13%. פטרובראס סגרה ברמה הגבוהה ביותר שלה זה 14 שנה.

לא מומלץ לרדוף אחרי העליות

למרות ההתפתחות החיובית הזו עבור המניות הברזילאיות, אני לא הייתי רודף אחרי EWZ ברמה הזו. אם תחליטו להיכנס, אני ממליץ על גישה זהירה. הנה הסיבות:

1. המצע של בולסונרו מבטיח צנע פיסקלי, תקרות הוצאה והפחתת רגולציה. ייתכן שיהיה קשה לעמוד בהבטחות האלה. אם הן יקוימו, הן עלולות להשפיע לרעה על המניות הברזילאיות.
2. כתוצאה מהראלי של יום שני, נוצר פער גדול מאוד בגרף של EWZ, בין 38.22 דולר ל-42.74 דולר. אם המחיר יסגור את הפער הזה, מי שמחזיקים בפוזיציית לונג יתחרטו שקנו את תעודת הסל ברמות האלה.

במקביל, צריך להכיר באחד ההיבטים היותר אטרקטיביים של השקעות בברזיל. בעוד שהשווקים המתעוררים נסחרים במכפיל רווח עתידי של כ-12, השווקים הברזילאיים נסחרים במכפיל רווח עתידי של כ-9.

לכן, למרות שאנחנו לא רודפים אחרי המהלך כדי להוסיף עוד מניות במחירים הנוכחיים, אנחנו גם לא מוכרים את המניות שכבר יש לנו. 

לא היה לנו אותו מזל עם EWW של מקסיקו

לגבי הפוזיציה שלנו ב-iShares MSCI Mexico ETF (EWW), סגרנו אותה בהפסד קטן כשהתעודה נסחרה מתחת גם לממוצע הנע ל-50 יום (כחול) וגם לממוצע הנע ל-200 יום (אדום).

ככלל אצבע, אנחנו רוצים לצאת חלקית או לסגור לגמרי פוזיציות שיורדות משיא של 52 שבועות אל מתחת לממוצעים הנעים שלהן ל-50 ול-200 יום.

עכשיו זה זמן מצוין להצטרף ל-TheStreet Pro. לחצו כאן.

הכתבה הזו משותפת כתוכן פרימיום מ-TheStreet Pro. היא נכתבה על ידי אד פונסי.