אוורקור אומרת ש-S&P 500 עשוי להגיע ל-9,000 — ובוחרת 2 מניות לקנייה
- אוורקור מעריכה שה-S&P 500 עשוי להגיע ל-9,000 בתוך שנה, וטוענת שהתנאים הקלאסיים שמסיימים שוק שורי עדיין אינם נראים, למרות החששות מהשוואה לבועת הדוט-קום.
- אוורקור מסמנת את FuboTV (FUBO) ואת SOLV Energy (MWH) כמניות קנייה, עם תחזיות לעלייה חדה במחיר המניה, על בסיס צמיחה תפעולית, שיפור בתחזיות וצבר עסקי חזק.
ה-AI ממשיך להניע את השווקים, כפי שעשה בשנים האחרונות, ומשאיר את המשקיעים לתהות כמה זמן עוד המגמה החיובית יכולה להימשך. החשש הזה מובן ברמות האלה, כשהשוואות בין שוק המניות לבועת הדוט-קום של שנת 2000 עולות שוב.
עם זאת, יש הבדלים. ג'וליאן עמנואל, מנהל בכיר באוורקור, הקפיד להדגיש אותם. לדבריו, המשקיעים הפעם נוקטים גישה יזומה יותר, זוכרים את הלקחים של שנת 2000, ומהרים יותר לפנות לפיזור השקעות כהגנה. במבט קדימה, עמנואל צופה שה-S&P יוכל להגיע ל-9,000 בתוך שנה, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 17% למדד הייחוס.
"מגמת ה-AI החיובית של שנות ה-2020 עדיין לא הגיעה לשיאים או לאורך של מגמות החדשנות החיוביות של שנות ה-90 ושל שנות ה-20 של המאה הקודמת, בעוד שרמת המינוף הכוללת של החברות נותרת מתונה, מה שמדגיש פוטנציאל להמשך עליות," אמר עמנואל. “המרכיבים המסורתיים שמסיימים שוק שורי אינם נראים כעת – מיתון, זינוק בתשואות הארוכות, או FOMO עמוק מצד המשקיעים ו/או שוקי ההון. אנחנו ממשיכים לראות את המגמה ארוכת הטווח של שוק המניות כלפי מעלה, עם פוטנציאל ל'חריגת יתר' מונעת FOMO. SPX ברמה של 9,000 הוא יעד אפשרי ב-12 החודשים הקרובים, גם בלי חריגת יתר בתמחור.”
על הרקע הזה, האנליסטים של אוורקור בחרו שתי מניות לקנייה כעת, בזמן שהשווקים נערכים לאפשרות של עליות נוספות. השתמשנו ב-פלטפורמת TipRanks כדי לבדוק את פרטי הבחירות שלהם; הנה הן, יחד עם הניתוח של אוורקור.
FuboTV (FUBO)
שירותי הסטרימינג כבר שינו את הדרך שבה אנחנו צופים בטלוויזיה או בסרטים בבית. למרות שסטרימינג הוא עדיין תחום יחסית חדש – ההתרחבות הגדולה שלו החלה לפני פחות מ-20 שנה – הצרכנים כבר אוהבים את הגמישות ואת מגוון האפשרויות, ובמיוחד את היכולת לבנות פלייליסטים או לעקוב אחרי תוכניות אהובות. FuboTV היא חלק מנוף הסטרימינג מאז 2015, וכיום היא שירות סטרימינג של טלוויזיה חיה עם דגש על הצרכן. החברה היא שותפה של דיסני מאז השנה שעברה, אז Fubo התמזגה עם פעילות Hulu + Live TV של דיסני בעסקה שהעניקה לדיסני כ-70% בעלות בחברה המאוחדת. המיזוג הושלם באוקטובר.
הקשר עם דיסני מעניק ל-Fubo גב רחב, כולל פעילות פרסום, מחקר שוק וצמיחה במספר המנויים. במתכונתה הנוכחית, Fubo מספקת תוכן פרימיום, כולל ספורט, חדשות ובידור, ומציעה למנויים שילוב איכותי של בחירה, גמישות ותמורה לכסף. Fubo מציינת שהיא מדורגת באופן עקבי בין חברות הטלוויזיה בתשלום הגדולות שפועלות בשוק האמריקאי.
עבור שירותי סטרימינג לטלוויזיה, מספר המנויים הוא המדד המרכזי. בדוח הרבעוני האחרון שלה, שכיסה את הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, Fubo דיווחה על מספר שיא של מנויים משלמים בצפון אמריקה. על בסיס השוואתי שמשקף את השילוב עם Hulu + Live TV, המספר עלה ב-2% לעומת השנה שעברה ל-5.75 מיליון. בשאר העולם (ROW, כפי ש-Fubo מכנה זאת), מספר המנויים עלה מ-349 אלף ברבעון השלישי של שנת הכספים 2025 ל-356 אלף בדוח הנוכחי, גם כן עלייה של 2%.
ביולי האחרון, Fubo הודיעה על מנכ"לית חדשה, אליסה בואן, שנכנסה לתפקיד ב-10 ביולי. בואן היא ותיקה בצוות ההנהגה של דיסני, ומילאה תפקידים בכירים בארגוני מדיה גלובליים בערים מרכזיות כמו ניו יורק, לוס אנג'לס, לונדון וסידני. בואן גם מכירה היטב את עולמות הפיננסים והחדשות, וכיהנה בתפקידים ב-Dow Jones וב-Thomson Reuters.
Fubo רשמה הכנסות של 1.482 מיליארד דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים, עלייה של 38% לעומת הכנסות מדווחות של 1.074 מיליארד דולר שנה קודם לכן, אם כי הנתון היה נמוך מהתחזית ב-20 מיליון דולר. עם זאת, על בסיס פרופורמה שלוקח בחשבון את השילוב עם Hulu + Live TV, ההכנסות בשנה הקודמת עמדו על 1.484 מיליארד דולר, כך שההכנסות נותרו למעשה ללא שינוי לעומת השנה שעברה. בשורה התחתונה, החברה רשמה הפסד נקי של 25.7 מיליון דולר – שיפור לעומת הפסד נקי של 38 מיליון דולר שנה קודם לכן. ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, הרווח למניה של Fubo עמד על (0.25) דולר, והיה נמוך ב-14 סנט למניה מהציפיות.
בסיקור שלו עבור אוורקור, האנליסט קוטגון מאראל נשאר אופטימי לגבי FUBO למרות ההחמצות בדוח. מאראל מאמין שהחברה עדיין נמצאת בשלבים המוקדמים של התרחבות רווחים רב-שנתית, עם כמה גורמים שתומכים בצמיחה משמעותית ב-EBITDA בשנים הקרובות.
"אנחנו ממשיכים להאמין שהחברה לא מובנת מספיק ונמצאת בשלבים מוקדמים של עלייה ברורה לעין ורב-שנתית ב-EBITDA (מ-90–100 מיליון דולר בשנת הכספים 2026 לפי התחזית, ליותר מ-300 מיליון דולר בשנת הכספים 2028, כאשר היא עוברת לעמדת מזומן נקי). אנחנו מעודדים מרמת הביטחון ומהאופן שבו המנכ"לית החדשה אליסה בואן מציגה את הדברים (שכיהנה לאחרונה כנשיאת Disney+), ומצפים לשמוע את החזון שלה לחברה בשיחת המשקיעים הבאה בנובמבר. בינתיים, אין שינוי בתפיסה הבסיסית שלנו שהצגנו מוקדם יותר השנה, והיא נתמכת בזרימה ברורה לעין של שיפורים חוזיים בדינמיקה של דמי הסיטונאות ועלויות ההפצה מול Hulu Live, שיפור במוניטיזציה של פרסום, ופוטנציאל למינוף תפעולי משמעותי מהיקף גדול יותר שתומך בצמיחה מצטברת בהמשך," אמר מאראל.
כשמחברים את כל זה יחד, מתקבלת המלצת קנייה על מניית FUBO. אנליסט אוורקור קבע גם מחיר יעד של 18 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 80% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של מאראל, לחצו כאן)
באופן כללי, וול סטריט מציבה את הרף הרבה מעל המקום שבו FUBO נסחרת כיום, כאשר מחיר היעד הממוצע של 17 דולר גבוה ב-70% מהמחיר הנוכחי של FUBO, שעומד על 9.99 דולר. 4 מתוך 5 האנליסטים שמסקרים את המניה ממליצים לקנות אותה, בעוד אחד נשאר על הגדר, מה שמעניק ל-Fubo דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית FUBO)
SOLV Energy (MWH)
הבחירה הבאה של אוורקור היא SOLV Energy, שחקנית חשובה בהרחבת רשת החשמל של ארה"ב. המיקוד הייחודי של SOLV הוא בבנייה ובמסירה של פרויקטים רחבי היקף לייצור אנרגיה סולארית ולאחסון סוללות, בזמן ובמסגרת התקציב. לפעילות החברה יש השפעה מדידה על כלכלת האנרגיה ה"נקייה והירוקה" – SOLV מציינת שהעבודה שלה מונעת פליטה של כ-83.2 מיליארד פאונד של פחמן דו-חמצני בשנה.
SOLV נהנית ישירות מהביקוש הגובר והמואץ לחשמל. כוח העבודה הכולל של החברה, שמונה 2,600 עובדים, כולל כ-1,950 בעלי מקצוע מיומנים, מומחים בבניית פרויקטים איכותיים לייצור חשמל שתוכננו לביצועים ארוכי טווח. החברה, שנוסדה ב-2008, בונה כיום, מוסרת, מפעילה ומייעלת את פרויקטי האנרגיה שלה, ומחברת לרשת פתרונות מקצה לקצה של אנרגיה סולארית בקנה מידה של חברות תשתית, אחסון אנרגיה בסוללות (BESS) ותשתיות מתח גבוה. החברה השלימה פרויקטים סולאריים בהיקף של 21 ג'יגה-וואט ב-35 מדינות.
עד היום, הפרויקטים של SOLV כללו הקמה של כ-500 תחנות כוח, הנתמכות כיום על ידי חטיבת תפעול ותחזוקה (O&M) רחבה. היכולות של SOLV כוללות את כל טווח ה-EPC – הנדסה, רכש ובנייה – בתעשיית הסולאר, יחד עם ניטור מרחוק 24/7, תגובת תיקון מהירה וניתוח ביצועים שוטף.
מדד מפתח אחד מציג את היקף הצמיחה של החברה בשנים האחרונות. צבר ההזמנות הכולל, שנחשב למדד לצמיחה עסקית עתידית, עמד על 8.9 מיליארד דולר נכון ל-30 ביוני השנה. זה ייצג עלייה של 44% לעומת השנה שעברה, ומחזק את הסיכויים של SOLV לשמור על המומנטום ולהמשיך לצמוח.
ראוי לציין ש-SOLV הונפקה בפברואר השנה. החברה הוציאה לשוק 20,500,000 מניות רגילות במחיר של 25 דולר למניה, וגייסה תמורה ברוטו של 512.5 מיליון דולר. הסכום הזה עלה ל-589.4 מיליון דולר לאחר שהחתמים מימשו את האופציה שלהם לרכוש 3,075,000 מניות נוספות.
דוח התוצאות האחרון של החברה כיסה את הרבעון השני של שנת 2026, והתוצאות עקפו את התחזיות גם בשורת ההכנסות וגם בשורה התחתונה. SOLV דיווחה על הכנסות של 951 מיליון דולר ברבעון, צמיחה של כ-77% לעומת השנה שעברה, ויותר מ-232 מיליון דולר מעל ההערכות. נתון הרווח של החברה, רווח למניה לפי GAAP של 0.30 דולר, היה טוב ב-8 סנט למניה מהצפוי.
בהתפתחות חשובה, SOLV העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת 2026 כולה. הטווח הקודם עמד על 3.72 עד 3.82 מיליארד דולר; הטווח החדש, 3.87 עד 3.97 מיליארד דולר, גבוה משמעותית – וגם גבוה מציפיית הקונצנזוס שעמדה על 3.78 מיליארד דולר.
כל זה הכניס את האנליסט של אוורקור, ניקולס אמיקוצ'י, למצב רוח אופטימי לגבי מניית MWH: "אנחנו מאמינים שהביצועים החזקים ברבעון השני של 2026 והעלאת התחזית תומכים עוד יותר בגלגל התנופה של ההכנסות של MWH ובערך שמספקת הגישה של הפלטפורמה המשולבת שלה… היכולת של החברה למנף ולשפר את היצע השירותים שלה, שלעצמה כבר אטרקטיבית, מעניקה לה גם תובנות שמאפשרות לה עוד יותר לספק את המהירות ואת הוודאות בביצוע שהלקוחות שלה מחפשים…"
אמיקוצ'י מעריך שהחוזקות האלה יימשכו, והוסיף: "כאשר צינור ההזדמנויות שמעל לצבר המדווח ממשיך להתרחב, וללא סימן להאטה בטווח הקצר או הבינוני בתחום ה-EPC לפי הנהלת החברה, אנחנו רואים את השילוב של צבר מצטבר, מנוע רכישות ומיזוגים משלים שהולך ומבשיל, ופרויקטים גדולים יותר מבחינה מבנית, כהצעת ערך אטרקטיבית שלא משתקפת במלואה במחיר המניה הנוכחי. אנחנו מאמינים שהדיסקאונט היחסי בתמחור החברה ימשיך ככל הנראה להצטמצם, ככל שהחברה תמשיך להציג את יכולת הביצוע שלה."
אמיקוצ'י מסכם את העמדה החיובית הזו בכותרת פשוטה: פרויקטים גדולים יותר, צבר גדול יותר, מינוף גדול יותר. הגורמים האלה עומדים מאחורי דירוג הקנייה שלו למניה, ומחיר היעד שלו, 51 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 62% בטווח של שנה. (לצפייה ברקורד של אמיקוצ'י, לחצו כאן)
המניה הזו ציבורית רק שישה חודשים – אבל בזמן הזה היא כבר קיבלה 4 המלצות חיוביות פה אחד מהאנליסטים, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. המניות נסחרות כעת במחיר של 30.27 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלהן, 44.50 דולר, משקף פוטנציאל עליית מחיר של 47% עד הזמן הזה בשנה הבאה. (ראו תחזית מניית MWH)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המופיעים בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.