דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

NBIS, פלנטיר: ההימורים השוריים של מייקל ברי מתקשים כאשר מניות Nebius ו-פלנטיר מזנקות

קירטי טאק13 באוגוסט 2026
  • מייקל ברי מהמר נגד NBIS ו-פלנטיר, אבל שתי המניות עלו בחדות ולוחצות על הפוזיציות השליליות שלו.
  • ברי חושש מתמחור גבוה וסיכון בועה ב-AI, בעוד וול סטריט עדיין מעניקה לשתי המניות דירוג קנייה מתונה.
NBIS, פלנטיר: ההימורים השוריים של מייקל ברי מתקשים כאשר מניות Nebius ו-פלנטיר מזנקות

“The Big Short” המשקיע מייקל ברי מהמר נגד שתי מניות AI בולטות, Nebius Group (NBIS) ו-פלנטיר Technologies (פלנטיר). עם זאת, שתי המניות עלו בחדות, מה שמפעיל לחץ על הפוזיציות השליליות שלו. Nebius זינקה אתמול ב-34% אחרי שדיווחה על צמיחה של 450% בהכנסות ברבעון השני, בעוד פלנטיר עלתה ביותר מ-30% בחודש האחרון בעקבות ביקוש חזק מצד משקיעים. העליות לוחצות על השורטים של ברי, אבל הדאגה העיקרית שלו היא התמחור והתשואות העתידיות, ולא המכירות בטווח הקצר.

חשוב לציין שפוזיציית שורט מרוויחה כשהמניה יורדת, ולכן זינוק חד יכול להגדיל את ההפסדים במהירות. העלייה גם עשויה לעורר שורט סקוויז, כשמוכרים בחסר ממהרים לקנות מניות כדי לצמצם את ההפסדים שלהם.

למה ברי שלילי על NBIS?

ברי חשף לאחרונה פוזיציית שורט ישירה ב-Nebius ברמה של כ-212 דולר למניה. אחרי דוח הרווחים האחרון, ברי הגדיל את השורט שלו ב-Nebius ב-247 דולר, בעוד NBIS נסחרת כעת סביב 259.20 דולר.

בהסבירו את הגישה השלילית שלו, ברי אמר: “Nebius היא מה שנראה בחלק העליון של בועה.” למרות התוצאות החזקות של Nebius ברבעון השני, הוא העלה חששות לגבי הביצוע ועלויות המתקנים הגבוהות, וגם לגבי חוזי שכירות ארוכי טווח של מרכזי נתונים. הוא גם הטיל ספק אם הביקוש החזק מצד הלקוחות יכול להימשך, והזהיר שההתחייבויות האלה עלולות להכביד על Nebius אם הביקוש ל-AI ייחלש.

עם זאת, Nebius נתנה למשקיעים עוד סיבות להישאר חיוביים. הכנסות הענן שלה בתחום ה-AI קפצו ביותר מ-500% משנה לשנה, ובמקביל היא חתמה על ארבע עסקאות ענן AI בשווי של יותר מ-1 מיליארד דולר כל אחת בממוצע. במקביל, שיעור ה-EBITDA המתואם עלה ל-41% מ-32% ברבעון הראשון, בעוד עסקי ענן ה-AI הגיעו לשיעור של 50%. Nebius פועלת במודל קל נכסים, שבו שותפים מממנים ומפעילים את מרכזי הנתונים. המודל הזה עשוי לעזור לחברה לשמור על מרווחים חזקים בזמן שהיא מתרחבת עד 2027 ומעבר לכך.

ברי מצביע על סיכוני תמחור ב-פלנטיר

ברי מהמר נגד פלנטיר באמצעות אופציות put לפקיעה במרץ 2027 עם מחירי מימוש בטווח הנמוך עד האמצעי של 100 דולר. פלנטיר נסחרת כעת ב-171 דולר, כך שמחירי המימוש החדשים של ברי נמוכים משמעותית ממחיר המניה הנוכחי.

פלנטיר גם ראתה ביקוש חזק לתוכנת ה-AI שלה. ההכנסות ברבעון השני הגיעו ל-1.9 מיליארד דולר, כמעט כפול מהרמה של השנה שעברה, עם ביקוש יציב גם בעסקי המסחר וגם בעסקי הממשל.

עם זאת, ברי טוען שהתמחור הגבוה של פלנטיר משאיר מעט מקום לטעויות. לדעתו, המניה מתומחרת כאילו הצמיחה תהיה כמעט מושלמת, ולכן היא חשופה יותר לירידה חדה אם הצמיחה תאט. הוא גם רואה בהתלהבות הרחבה סביב ה-AI סוג של בועה אפשרית, כאשר ביקוש חזק מצד משקיעים דוחף מניות AI לרמות שלדעתו יתקשו להחזיק מעמד.

מה זה אומר למשקיעים?

ההימורים של ברי שווים מעקב, אבל לא צריך לראות בהם אות למכור את המניות האלה. עבור משקיעים פרטיים, המסר המרכזי פשוט. גם משקיע מפורסם יכול להקדים מדי בשורט, בעוד שסיכון התמחור עדיין עשוי להתממש לאורך זמן.

המבחן המרכזי כעת הוא האם שתי המניות יצליחו לשמור על העליות האחרונות שלהן. משקיעים גם יעקבו אחרי התוצאות הבאות של Nebius ואחרי תחזית הצמיחה של פלנטיר כדי לראות אם התמחורים הנוכחיים מוצדקים.

העמדה של וול סטריט לגבי NBIS, פלנטיר

באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין NBIS ל-פלנטיר כדי לראות איך וול סטריט רואה את שתי מניות ה-AI. לשתי המניות יש דירוגי קנייה מתונה מצד האנליסטים. למניית פלנטיר יש פוטנציאל עלייה של 15.70%, בעוד שב-NBIS קיים סיכון ירידה של 5.86%.