מניית סטרטג'י עולה לאחר שמייקל סיילור אומר: 'אשראי דיגיטלי דורש נזילות' כדי להבטיח את החוב
- סטרטג'י גייסה 263.5 מיליון דולר ממכירת מניות MSTR והגדילה את יתרת המזומנים שלה ל-3.225 מיליארד דולר, במסגרת תוכנית שנועדה לתמוך בתשלומי חוב ודיבידנדים בלי להיאלץ למכור ביטקוין בזמן חולשה בשוק.
- החברה הנפיקה 2.73 מיליון מניות חדשות כדי לחזק את כרית המזומנים שלה, ובמקביל זוכה לדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 275.46 דולר שמרמז על אפסייד של 181%.
סטרטג'י (MSTR) גייסה בשבוע שעבר 263.5 מיליון דולר באמצעות מכירת מניות MSTR דרך תוכנית השוק שלה. חברת אוצר הביטקוין (BTC-USD) הגדולה ביותר עצרה את רכישות ה-BTC השגרתיות שלה זה השבוע השני ברציפות. המשמעות היא שמאגר הקריפטו שלה נותר ללא שינוי, על 843,775 ביטקוין. במקום זאת, הנהלת סטרטג'י השתמשה בתמורה כדי להרחיב את יתרת המזומנים של החברה ל-3.225 מיליארד דולר. מניית סטרטג'י עלתה ב-1.2% בתחילת המסחר היום לאחר ההודעה.
ההון מוזרם לרזרבה ייעודית שנועדה להתמודד עם תשלומי חוב ותשלומי דיבידנד על מניות בכורה. רזרבה זו מגינה על סטרטג'י מפני מצב שבו היא תיאלץ למכור נכסים בזמן ירידות בשוק הקריפטו.
התוכנית החדשה של מייקל סיילור דורשת ביטחון הוני
השינוי נובע מתוכנית ההון Digital Credit של סטרטג'י, שהושקה מוקדם יותר הקיץ. המייסד והיו"ר הביצועי מייקל סיילור הסביר את המהלך ואמר: “אשראי דיגיטלי דורש נזילות, משמעת וניהול הון אקטיבי.”
בנוסף, סך תשלומי הריבית השנתיים על החוב והדיבידנדים על מניות הבכורה של סטרטג'י עומד על כ-1.76 מיליארד דולר. הכללים הפנימיים מחייבים את החברה להחזיק רזרבת מזומנים ל-12 חודשים, אך היתרה הנוכחית של 3.225 מיליארד דולר מעניקה לעסק מרווח נשימה של 22 חודשים.
סטרטג'י מנפיקה עוד מניות כדי לבנות את כרית המזומנים שלה
סטרטג'י הנפיקה 2.73 מיליון מניות MSTR חדשות במשך שבועיים כדי לחזק את מצבה הפיננסי. מכירת מניות חדשות מגדילה את מספר המניות הכולל, ולכן מפחיתה את שיעור הבעלות של כל משקיע קיים בכ-2%.
למרות שהנפקת מניות חדשות בדרך כלל מפעילה לחץ כלפי מטה על מחיר המניה, משקיעי סטרטג'י קיבלו את השינוי. למעשה, מניית MSTR ככל הנראה עלתה בתחילת המסחר היום משום שהקונים מייחסים ערך לכרית מזומנים גדולה שמגינה על החברה בתקופות של ירידות בשוק.
סטרטג'י מחזיקה מזומנים כדי להימנע ממכירת ביטקוין
סטרטג'י שילמה בממוצע 75,476 דולר לכל ביטקוין בהחזקות שלה, ולכן הפוזיציה שלה נמצאת זמנית בהפסד על הנייר, כאשר הביטקוין נסחר סביב 64,000 דולר. ביוני מכרה החברה 3,588 BTC בהפסד כדי לשלם תשלומי דיבידנד.
בניית רזרבה דולרית גדולה יותר מונעת מהבעיה הזו לקרות שוב. בעוד שחלק מהאנליסטים סבורים שימיה של סטרטג'י כרוכשת אגרסיבית בשוק הסתיימו, מנכ"ל סטרטג'י פונג לה טוען כי שמירה על יתרת מזומנים גדולה שומרת על יציבות העסק בכל תנאי שוק הקריפטו.
האם מניית סטרטג'י היא קנייה, החזק או מכירה?
לפי TipRanks, סטרטג'י (לשעבר מיקרוסטרטג'י) מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בקרב 14 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 13 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של MSTR שעומד על 275.46 דולר משקף אפסייד של 181% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית MSTR)
