8 מניות ו‑ETF שכדאי לקנות בשוק מסוכן זה, לפי אנליסטים מובילים
- פיטר טשיר ולואיס יאנייס מתמקדים בהשפעות המלחמה באיראן ומיצר הורמוז על הנפט, האינפלציה והכלכלה, ומציעים שני כיווני השקעה: אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך דרך TLT כאפיק יחסי סולידי, וחשיפה לאסיה דרך ETF ייעודיים (או AAXJ) כהשקעה מסוכנת יותר שתיהנה מירידת מחירי האנרגיה ופתיחת המיצר.
- אד פונסי מנתח את הפער בין Lyft ל-Uber: למרות ביצועי הכנסות מאכזבים של ליפט, היא נסחרת במכפיל רווח נמוך בהרבה, ובשל שוויה הנמוך, מעמדה כשחקנית מספר שתיים, צמיחת השוק והמותג החזק – הוא רואה בה יעד פוטנציאלי לרכישה ואף מחזיק במניה בעצמו.
הצוות שלנו ב-TheStreet Pro מורכב מקבוצה של סוחרים, משקיעים ואנליסטים מתוחכמים. הם לא חושבים כמו רוב האנשים. למעשה, הם תמיד שואלים שאלות, ומנסים להיות צעד אחד לפני השוק. וזה ממש לא פשוט היום. הבינה המלאכותית (AI) יכולה לשנות את העולם, בזמן שהמלחמה באיראן מובילה לשינויים מיידיים ולא פחות דרמטיים.
השבוע פניתי לשלושה מהאנליסטים הטובים ביותר שלנו (טוב, כולם טובים) כדי להבין אילו שאלות הם שואלים כשהם מנסים לספק למנויים שלנו את התשובות שהם צריכים כדי להשקיע בהצלחה.
פיטר טשיר שואל שאלות על המלחמה באיראן
פיטר טשיר הוא חומר חובה לקריאה, במיוחד בימים האלה. כשלא כותב ל-TheStreet Pro, העבודה היומיומית שלו היא ראש אסטרטגיית מאקרו ב-Academy Securities. הקולגות שלו כוללים גנרלים בדימוס וקציני מודיעין צבאי. כשמדברים איתו על המלחמה, אני מקשיב.
איך פיטר מרגיש בימים אלה? זהיר. ביום שני הוא כתב שאחרי שסגר פוזיציות גידור ממש לפני שהשוק זינק למעלה, הוא החזיר אותן שוב. אפשר לקרוא על זה עוד בכתבה Trump Prompts Volatility With Shallow Attempt to Smooth Markets Amid Iran Conflict.
למה פיטר זהיר? כי הוא שואל את השאלות הנכונות, והוא לא בטוח מה התשובות.
קודם כול, הפסקת האש ל-5 ימים שעליה הכריז טראמפ גורמת לו לתהות אם הוא משתמש ב-5 הימים האלה רק כדי לארגן את הכוחות לקראת מתקפה בסוף השבוע. אחרי הכול, לממשל יש דפוס פעולה: לנקוט צעדים בסופי השבוע, ואז להרגיע את השווקים במהלך השבוע.
שנית, הוא תוהה לגבי ההשפעה על מחירי הנפט בארה"ב. רבים מציינים שבארה"ב אנחנו לא באמת צריכים כרגע נפט מבחוץ. אבל שוק הנפט הוא גלובלי, והמחירים שאנחנו משלמים נקבעים לפי ההיצע והביקוש בעולם. כשההיצע נחנק, המחירים עולים.
שלישית, הוא תוהה לגבי מצב הכלכלה. הריביות עולות, האינפלציה בתנועה למעלה, ונתוני התעסוקה נחלשים. בסביבה כזו סביר שהצרכנים יצמצמו הוצאות.
רביעית, הוא שואל איך העלייה במחירי האנרגיה תשפיע על AI ועל ההשקעות במרכזי נתונים חדשים. בסופו של דבר, AI הוא צרכן עצום של אנרגיה.
לבסוף, פיטר תוהה לגבי שרשרת האספקה. כפי שראינו כשרשת החשמל בטקסס קרסה ב-2021, הפרעות בשרשרת האספקה יכולות לקחת זמן עד שהן מחלחלות במערכת, ואפילו לגרום לאינפלציה. איזה חלק בשרשרת האספקה של היום נפגע מספיק כך שנרגיש את זה רק בהמשך?
לפיטר אין תשובות לשאלות האלה. לאף אחד אין. אבל עצם השאלות עוזר להבין איפה לשים את הכסף.
אז השאלה הגדולה היא: איפה פיטר משקיע היום? באג"ח. הוא מרגיש שאנחנו מתקרבים לנקודה שבה אחד משני תרחישים יתממש: או שמחיר הנפט ירד, או שאנשים יתחילו לדבר על מיתון. שני התרחישים טובים לאג"ח.
ספציפית, פיטר קונה את קרן ה-ETF על אג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך, TLT, איי-שרס 20+ יר טרז'רי בונד ETF (TLT).
לואיס יאנייס שואל שאלות על מיצר הורמוז ואסיה
אני מכיר את לואיס יאנייס יותר זמן מכל כותב אחר ב-TheStreet Pro. הוא אחד האנשים שיש להם גם ניסיון עמוק בהבנת הפסיכולוגיה האנושית וגם יכולת להשתמש במחשב כדי למצוא את הרעיונות הטובים ביותר שמנצלים את ההתנהגות האנושית.
בזמן שהמשקיעים מודאגים ממה שהולך לא נכון, לואיס שואל: מה יכול ללכת נכון?
מה באמת יכול ללכת נכון? כרגע אנשים מודאגים ממיצר הורמוז. זהו צוואר בקבוק במעבר ימי במזרח התיכון, שדרכו זורם אחוז משמעותי מהנפט בעולם. וביום שני, כשלואיס כתב את Strait of Hormuz Reopening? These Asia ETFs Could Be Big Winners, הוא עדיין לא נפתח לתנועת מכליות נפט.
אבל לואיס מתכונן לאפשרות הזו, ומחפש קרנות ETF שייהנו כשהמיצר ייפתח. ספציפית, הוא מחפש להשקיע במדינות אסיה שמקבלות חלק גדול מהנפט הגולמי שלהן דרך המיצר.
אלה הבחירות שלו ל-ETF, מדורגות לפי פוטנציאל הרווח הגבוה ביותר:
- iShares MSCI China ETF (MCHI). תלותה של סין היא 40%-45%. עלויות אנרגיה נמוכות יותר יכולות להגדיל רווחים בענפי התעשייה, הצריכה, הנדל"ן ורכבי החשמל (EV). הערכות שווי נמוכות נותנות הכי הרבה מקום להתרחבות מכפילים.
- iShares MSCI India ETF (INDA). להודו יש מומנטום צמיחה שאין לו מתחרים בקבוצה הזו, ותלות בנפט של 42%. דלק זול יותר מפחית סובסידיות ועוזר לשורת הרווח של הצריכה והייצור.
- iShares MSCI South Korea ETF (EWY). לדרום קוריאה יש כלכלה עתירת אנרגיה, עם תעשיות מובילות של שבבים, רכב ופטרוכימיה. המניות כבר נענשו הכי חזק בגלל זינוק הנפט, ולכן ייתכן שירשמו מהלך תיקון חד כלפי מעלה.
- iShares MSCI Japan ETF (EWJ). יפן תלויה מאוד באספקת הנפט הקריטית הזו, עם תלות של 73%. היצוא שלה יכול להיות תחרותי יותר כאשר עלויות התשומות יורדות.
- iShares MSCI Taiwan ETF (EWT). שרשרת האספקה הטכנולוגית הכבדה הזו יכולה לעלות, אך במידה פחותה, ייתכן שהסיבה היא שהערכות השווי כבר מתוחות יותר.
לחלופין, לואיס אומר שאפשר פשוט לקנות את iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ). הקרן חשופה בצורה כבדה לסין, טאיוואן, דרום קוריאה והודו.
אפשר לקנות סל של ETF אסיאתיות נפרדות או פשוט את AAXJ. כך או כך, כשהמעבר במיצר הורמוז ייפתח במלואו, ההשקעה במדינות האלה אמורה לעבוד טוב. עם זאת, לואיס מזהיר שמדובר בעסקה מסוכנת מאוד. יש מלחמה, והשאלה האחת שלואיס לא יכול לענות עליה היא מתי יהיה "ים חלק" במיצר הורמוז.
אד פונסי שואל למה ליפט נסחרת בדיסקאונט ביחס ל-UBER
לפעמים אני זה ששואל את השאלות. בשבוע שעבר, כשג'ולי גילספי מ-TipRanks ואני דיברנו על בחירת המניה של תורם Pro סטיבן "סרז'" גילפוי ב-Uber בווידאו השבועי שלנו weekly video, שמתי לב שליפט (LYFT) נראית זולה. אז פניתי אל אד פונסי, שמצטיין בשילוב בין ניתוח טכני (גרפים) וניתוח פונדמנטלי, ושאלתי: "אד, מה קורה עם ליפט?"
בכתבה How Lyft Could Get a Lift as Takeover Target, אד מסביר למה החברה יכולה להיות על הכוונת כרכישה.
נתחיל מהתמונה המאקרו-כלכלית. AI חם. ומכוניות אוטונומיות שמבוססות AI חמות גם הן. אפשר לומר ש-AI מחזיר את ה"אוטו" ל"אוטומוביל".
ג'נסן הואנג מ-אנבידיה (אנבידיה) אמר זאת טוב יותר. הוא אמר שעכשיו זה רגע ה-ChatGPT עבור מכוניות אוטונומיות. אנחנו נמצאים בנקודת מפנה שבה הטכנולוגיה מוכיחה את עצמה, והשווקים מוכנים.
בנוסף, בזמן ש-Uber (UBER) משתפת פעולה עם אנבידיה כדי להשיק צי רובוטקסי שיתחרה בטסלה (טסלה), ליפט משתפת פעולה עם May Autonomy, ומפעילה ניסוי באטלנטה ובנאשוויל, כשניסוי חדש ייפתח בדאלאס בהמשך השנה.
Uber היא השם הגדול בתחום. יש לה שווי שוק של 150 מיליארד דולר, בערך פי 30 משווי השוק של ליפט – 5.3 מיליארד דולר. ולמרות של-Uber יש בסיס לקוחות גדול יותר, 200 מיליון משתמשים, זה לא פי 30 יותר מ-25 מיליון המשתמשים של ליפט. זה רק פי 8.
אז למה Uber ירדה 9% ב-2026 בעוד שליפט ירדה 30%?
רווחים. ברבעון האחרון, ליפט דיווחה על הכנסות של 1.59 מיליארד דולר, כמעט 10% מתחת ל-1.75 מיליארד שהאנליסטים ציפו להם. והאכזבה הזו לא הייתה הראשונה. ליפט החמיצה את תחזיות האנליסטים בכל אחד מחמשת הרבעונים האחרונים.
ובכל זאת, כשקונים מניות של Uber, משלמים מכפיל רווח היסטורי של 17. ליפט נסחרת במכפיל של רק 3.
בסופו של דבר, אד סבור שיש ארבע סיבות לכך שליפט היא מועמדת לרכישה.
- קונה יהפוך בן-לילה לספק שירותי הנסיעות השיתופיות השני בגודלו בארה"ב.
- החברה צומחת לאט, אבל פועלת בשוק שצומח מהר.
- יש לה מותג חזק שמי שירכוש אותה יוכל לנצל.
- המחיר נכון. היא הרבה יותר זולה מ-Uber.
כמה אד אוהב את ליפט? מספיק כדי שהוא עצמו יהיה בעל מניות בה.
מחשבות אחרונות
השקעה מוצלחת מתחילה בשאלות הנכונות. פיטר טשיר ולואיס יאנייס חשבו לעומק על המלחמה באיראן ועל איך לנווט בתוך האתגרים. הם הגיעו לרעיונות השקעה משמעותיים, שנעים מתשובה יחסית סולידית – קניית אג"ח דרך TLT – ועד אפשרות מסוכנת יותר, שיכולה להשתלם כשהמעבר במיצר הורמוז ייפתח.
כששאלתי את אד פונסי על ליפט, ציפיתי שיחזור אליי עם מחיר יעד למניה. במקום זאת, הוא שאל את עצמו למה שאנשים יקנו את המניה, והחליט שייתכן שהיא מועמדת סבירה לרכישה.
אני מקווה שהאנליסטים של Pro מציעים לא רק רעיונות השקעה טובים, אלא גם דוגמה טובה לאיך אפשר ללמוד לשאול שאלות מצוינות. זה זמן מצוין להצטרף ל-TheStreet Pro. לחצו כאן.