RBC קפיטל ממשיך בגישה שלילית למניית פאלנטיר (PLTR) לפני דוחות Q4 – הנה הסיבה
- אנליסט RBC קפיטל רישי ג'לוריה ממשיך בהמלצת מכירה על מניית פאלנטיר (PLTR) עם מחיר יעד של 50 דולר, ומזהיר מפני סיכון ירידה של כ-70% על רקע חששות לגבי ירידה בנתוני חוזים ממשלתיים והיציבות של הצמיחה בעסק המסחרי, למרות צמיחה חזקה בהכנסות וברווח למניה הצפויה בדוחות Q4 2025.
- למרות ביצועי עבר חזקים ועלייה של יותר מ-122% במניה בשנה האחרונה, הקונצנזוס בוול סטריט הוא החזק (Hold), עם מחיר יעד ממוצע של 189.94 דולר (פוטנציאל עלייה של 14.1%), בעוד חלק מהמשקיעים הקמעונאיים עלולים להתאכזב מאי-החזרת הון לבעלי המניות למרות קופת מזומנים של 6 מיליארד דולר.
חברת ניתוח הנתונים המבוססת על בינה מלאכותית (AI), פאלנטיר טכנולוג'יס (PLTR), צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ב-2 בפברואר. לקראת דוחות Q4 2025, אנליסט RBC קפיטל רישי ג'לוריה חזר על המלצת מכירה (Sell) למניית PLTR עם מחיר יעד של 50 דולר (סיכון ירידה של כ-70%) והצביע על כמה חששות, כולל ספקות לגבי היציבות של המומנטום בעסקי המסחריים (Commercial) של החברה.
מניית פאלנטיר טכנולוג'יס ירדה ב-11% בחודש האחרון, על רקע דאגות לגבי שוויי שוק גבוהים במניות AI ורוחות נגד מאקרו-כלכליות. עם זאת, המניה עדיין עלתה ביותר מ-122% בשנה האחרונה. החברה מרשימה את המשקיעים עם צמיחה חזקה בעסקי המסחריים ובעסקי הממשל (Government), שמונעת מעלייה באימוץ פלטפורמת הבינה המלאכותית שלה (AIP – Artificial Intelligence Platform).
וול סטריט מצפה ש-PLTR תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.23 דולר ברבעון הרביעי של 2025, מה שמשקף צמיחה שנתית של 64.3%. בנוסף, ההכנסות צפויות לעלות ב-62% ולהגיע ל-1.34 מיליארד דולר.
RBC קפיטל מציינת חששות לקראת דוחות Q4 של PLTR
ג'לוריה הדגיש שלושה "נושאים" מרכזיים על בסיס מעקב ההוצאות הממשלתיות של הפירמה, בדיקות שביצע ושיחות עם משקיעים.
- מעקב הנתונים הממשלתיים של RBC קפיטל מצביע על ירידה בשווי החוזים המוכרים (QCV – Qualified Contract Value) ובשווי החוזים השנתיים החדשים (ACV – Annual Contract Value). עם זאת, האנליסט סבור שהאי-ודאות הגיאופוליטית יכולה להזין ביקוש חזק יותר בטווח הארוך.
- קיימת דאגה גוברת לגבי היכולת לשמור על המומנטום במגזר המסחרי של פאלנטיר, עם סימנים לכך שחלק מהלקוחות שוקלים מחדש או נעים הרחק מהחברה. ג'לוריה נשאר זהיר לגבי העסק המסחרי בשל תחרות עזה.
- האנליסט ציין גם "סיכון של נבואה המגשימה את עצמה", כשהוא מציין שהחוזק בעסק המסחרי יכול להימשך גם אם יש חששות לגבי היציבות שלו לאורך זמן.
בסך הכול, ג'לוריה מאמין שיחס הסיכון/סיכוי במניית PLTR "נוטה downside", כלומר מוטה יותר לצד הסיכון. הוא גם חושב שמשקיעים קמעונאיים עלולים להתחיל להתעצבן על רקע היעדר החזרת הון לבעלי המניות, למרות קופת מזומנים של 6 מיליארד דולר שהחברה מחזיקה.
האם מניית PLTR היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, בוול סטריט יש למניית פאלנטיר טכנולוג'יס דירוג קונצנזוס של החזק (Hold), בהתבסס על 10 המלצות החזק, שש המלצות קנייה (Buy) ושתי המלצות מכירה (Sell). מחיר היעד הממוצע למניית PLTR, 189.94 דולר, משקף פוטנציאל עליות של 14.1%.
