מדוע RBC קפיטל נותרת שלילית לגבי מניית פלנטר (PLTR) לפני דוחות הרבעון הרביעי
- RBC קפיטל שומרת על המלצת מכירה למניית פלנטר (PLTR) עם מחיר יעד של 50 דולר, ומדגישה חששות לגבי ירידה בערך החוזים הממשלתיים והיציבות של הצמיחה במגזר הקומर्शיאל, למרות ציפיות לצמיחת רווח והכנסות חזקה ברבעון הרביעי של 2025.
- לפלנטר יש דירוג קונצנזוס של החזק בוול סטריט, המבוסס על תמהיל של המלצות קנייה, החזק ומכירה, כאשר מחיר היעד הממוצע מצביע עדיין על פוטנציאל עלייה של כ־25% במניה.
חברת ניתוח הנתונים הנשענת על בינה מלאכותית (AI) פלנטר טכנולוג'יז (PLTR) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ב־2 בפברואר. לקראת דוחות Q4 2025, האנליסט RBC קפיטל רישי ג'לוריה חזר על המלצת מכירה למניית PLTR עם מחיר יעד של 50 דולר והצביע על כמה חששות, כולל ספקות לגבי היציבות והמשך התנופה בעסקי הקומर्शיאל (המסחריים) של החברה.
מניית פלנטר טכנולוג'יז ירדה ב־18% בחודש האחרון, על רקע חששות לגבי שוויי שיא של מניות בתחום ה־AI ורוחות נגד מאקרו־כלכליות. יחד עם זאת, המניה עדיין עלתה ביותר מ־90% בשנה האחרונה. החברה מרשימה את המשקיעים עם צמיחה חזקה בעסקי הקומर्शיאל והממשל, המונעת על ידי אימוץ גובר של פלטפורמת הבינה המלאכותית שלה (AIP).
וול סטריט מצפה ש־PLTR תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.23 דולר ברבעון הרביעי של 2025, המשקף צמיחה שנתית של 64.3%. בנוסף, ההכנסות צפויות לגדול ב־62% ל־1.34 מיליארד דולר.
RBC קפיטל מציינת חששות לפני דוחות Q4 של PLTR
ג'לוריה הדגיש שלושה "נושאים" עיקריים, על בסיס מעקב ההוצאות הממשלתיות של הפירמה, בדיקות שעשה ושיחות עם משקיעים.
- הנתונים ממעקב ההוצאות הממשלתיות של RBC קפיטל מצביעים על ירידה בערך החוזים המוסמכים (QCV) ובערך השנתי נטו של החוזים החדשים (ACV). עם זאת, האנליסט מאמין שהאי־ודאות הגיאו־פוליטית יכולה להזין ביקוש חזק יותר בטווח הארוך.
- ישנו חשש גובר לגבי היכולת להמשיך את התנופה במגזר הקומर्शיאל של פלנטר, עם סימנים לכך שחלק מהלקוחות שוקלים מחדש או נעים הרחק מהחברה. ג'לוריה נותר זהיר לגבי עסקי הקומর্শיאל בשל תחרות עזה.
- האנליסט ציין גם "סיכון של נבואה שמגשימה את עצמה", כשהוא מציין שהחוזקה במגזר הקומर्शיאל יכולה להימשך גם אם קיימים חששות לגבי היציבות שלה לאורך זמן.
בסך הכול, ג'לוריה סבור שמאזן הסיכון/סיכוי במניית PLTR "נוטה כלפי downside" – כלומר, הסיכון גובר על פוטנציאל העלייה. הוא גם חושב שמשקיעים פרטיים עשויים להתחיל להתעצבן בגלל היעדר החזרי הון, על אף שלחברה יש יתרת מזומנים של 6 מיליארד דולר.
האם מניית PLTR היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית פלנטר טכנולוג'יז, המבוסס על 10 המלצות החזק, שש המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית PLTR עומד על 189.94 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של 25%.
