„הגיע הזמן לחזור פנימה“, אומר סיטיגרופ על מניית פאלנטיר (PLTR)
- טיילר רדקי מסיטיגרופ שדרג את דירוג מניית פאלנטיר ל"קנייה/סיכון גבוה" והעלה את מחיר היעד ל‑235 דולר, על בסיס ציפייה לשנת 2026 חזקה עם האצת תקציבי ומקרי שימוש ב‑AI וצמיחה פוטנציאלית של 70%–80% בהכנסות.
- רדקי צופה צמיחה מהירה במיוחד בסגמנט הממשלתי על רקע "סופר‑סייקל הגנתי" גלובלי ומודל תמחור מבוסס‑ערך ו‑FDE של פאלנטיר, אך הקונצנזוס בוול סטריט עדיין זהיר ומעניק למניה דירוג החזק ותשואת יעד ממוצעת של כ‑13% ל‑12 חודשים.
מניית Palantir (NASDAQ:PLTR) עשתה שימוש מקסימלי בהייפ סביב הבינה המלאכותית (AI) – אולי אפילו יותר מדי. אחרי זינוק מדהים של 2,440% בשלוש השנים האחרונות, הראלי גורם למשקיעים לשאול אם התמחור עדיין מחובר למציאות, גם כשחברת הדאטה הגדולה ממשיכה להציג צמיחה אמיתית בעולם האמיתי.
אבל האנליסט של סיטיגרופ טיילר רדקי, שישב עד עכשיו על הגדר, מאמין כעת שהגיע הזמן לחזור למניה. אחרי שבחן מחדש את ההנחות שלו, רדקי העלה את דירוג מניית פאלנטיר מ‑Neutral ל‑Buy/High-Risk (קנייה/סיכון גבוה) והעלה את מחיר היעד שלו ל‑235 דולר מ‑210 דולר. אם התחזית שלו תתממש, למניה נותר אפסייד של 37%. (כדי לצפות בהיסטוריית ההמלצות של רדקי, לחצו כאן)
“השדרוג שלנו מבוסס על ההערכה ש‑2026 צפויה להיות עוד שנה של עדכוני תחזיות חיוביים משמעותיים, כאשר שיחות אחרונות עם CIO-ים ותעשייה מצביעות על כך שתקציבי ה‑AI ומקרי השימוש מאיצים במגזר הארגוני,” הסביר האנליסט.
רדקי רואה את הטרנדים של 2026 ב‑AI ארגוני ובהתרחבות פתרונות AI סוכנים (agentic), יחד עם התמקדות מחודשת ברמה הגלובלית בהגנה, כמי שמתיישרים היטב עם החוזקות של PLTR באונטולוגיית נתונים ובהנדסה פרוסה‑קדימה (forward-deployed engineering). החברה דיווחה על יותר מ‑250% צמיחה שנתית‑על‑שנתית ב‑RDV מותאם (remaining deal value – ערך עסקאות נותר) ברבעון השלישי – מדד לפוטנציאל הרחבת הפעילות עם לקוחות עסקיים – ויש סימנים מוקדמים לכך ש‑AI “מאיץ את יעילות המיגרציה/הפריסה”. רדקי מאמין שיש מסלול לפוטנציאל אפסייד לכ‑70%–80% צמיחה כוללת בהכנסות ב‑2026.
בנוגע לסגמנט הממשלתי, תחזית הצמיחה של רדקי לשנת הכספים 2026 היא 51% בצמיחה שנתית, כ‑800 נקודות בסיס מעל הקונצנזוס, כאשר תרחיש האפסייד שלו עולה על 70%. התחזית משקפת את ציפיית האנליסט ל“סופר‑סייקל הגנתי מתגבר” ולרוח גבית אפשרית לאחר סיום השפעות השבתת הממשל ב‑2025, וכן מאמצי מודרניזציה בקרב בעלות בריתה של ארה"ב. “נעקוב מקרוב אחרי Golden Dome ויוזמות הגנה מרכזיות אחרות כהכרזות שעשויות לשמש קטליזטורים לאורך השנה (למרות שאלה אמורות להיות השפעות משמעותיות יותר במספרי 2027),” הוסיף רדקי.
בנוגע לסגמנט הממשלתי, תחזית הצמיחה של רדקי לשנת הכספים 2026 היא 51% בצמיחה שנתית, כ‑800 נקודות בסיס מעל הקונצנזוס, כאשר תרחיש האפסייד שלו עולה על 70%. התחזית משקפת את ציפיית האנליסט ל“סופר‑סייקל הגנתי מתגבר” ולרוח גבית אפשרית לאחר סיום השפעות השבתת הממשל ב‑2025, וכן מאמצי מודרניזציה בקרב בעלות בריתה של ארה"ב. “נעקוב מקרוב אחרי Golden Dome ויוזמות הגנה מרכזיות אחרות כהכרזות שעשויות לשמש קטליזטורים לאורך השנה (למרות שאלה אמורות להיות השפעות מספריות גדולות יותר ב‑2027),” הוסיף רדקי.
בנוסף, האנליסט סבור שמודל התמחור המבוסס‑ערך של פאלנטיר יכול לשמש כרוח גבית חשובה לשימור האצה בקצב הצמיחה. יותר ויותר לקוחות מדווחים על חיסכון בעלויות של עשרות – ואף מאות – מיליוני דולרים באמצעות הפלטפורמות Palantir Foundry ו‑AIP. ביום ה‑IT של סיטי, מציין רדקי כי הצוות אירח אחד ממנהיגי ה‑IT של סיטי שאחראי על החוזה עם פאלנטיר, שהדגיש כיצד הוכחת היתכנות (POC) ויישום מהירים יכולים לצמצם משמעותית גם זמן וגם עלות.
יתרה מזו, המודל החדשני של פאלנטיר של FDE (Forward Deployed Engineer – מהנדס פרוס‑קדימה), שבו מהנדסים עובדים צמוד ובשטח אצל הלקוחות כדי להתאים וליישם פתרונות, זוכה לאימות חזק בתעשיית התוכנה. יותר מתחרות מאמצות אסטרטגיות FDE משלהן, במיוחד ככל שאימוץ ה‑AI גדל. הגישה הזו מוכיחה שהיא “יעילה ואפקטיבית מאוד”, כפי שהודגש בשיחות עם שותפים בכנס Citi GenAI Summit וב‑Cloud Forum ב‑ReInvent, וכעת מאומצת גם על ידי שחקניות גדולות כמו ServiceNow ו‑Salesforce.
כל זה מסביר למה סיטיגרופ אימצה סנטימנט שוק חיובי כלפי המניה. ועדיין, בוול סטריט באופן כללי הדעות חלוקות. רדקי הצטרף כעת לעוד ארבעה אנליסטים חיוביים על PLTR, אבל הרוב נשאר זהיר. עם 10 המלצות החזק ו‑2 המלצות מכירה לצד המלצות הקנייה, פאלנטיר נושאת דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר, Neutral). התחזית מדברת על תשואה של כ‑13% ב‑12 החודשים הקרובים, כשהממוצע של מחירי היעד עומד על 192.88 דולר. (ראו תחזית מניית PLTR)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר הזה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.