איך 14 ימי המסחר הבאים ישפיעו על הראלי בשוק המניות
- 14 ימי המסחר הקרובים ירכזו דו"חות תעסוקה, נתוני אינפלציה והחלטת ריבית של הפד — אירועים שיקבעו אם הראלי יימשך. למרות תנודתיות נמוכה במיוחד (VIX מעל 20 רק פעם אחת מאז סוף יוני) ותקופת שקט ארוכה, עולות אזהרות: תיקון של 5%–10%, הערכות שווי גבוהות (מכפיל 22), וספק לגבי הורדת ריבית בספטמבר — מה שעלול להצית גל מכירות קצר-טווח.
- ל-SPY דירוג קונצנזוס "קנייה מתונה" בוול סטריט: 418 המלצות קנייה, 78 המלצות החזק ו-8 המלצות מכירה; מחיר יעד ממוצע 720.37 דולר ליחידה, שמשקף פוטנציאל עלייה של 11.7%.
בשבועות הקרובים, וול סטריט תקבל תמונה ברורה יותר אם הראלי האחרון בשוק המניות יכול להימשך או שהוא עומד למעוד, לפי בלומברג. משקיעים יתכוננו לדו"חות תעסוקה, לנתוני אינפלציה ולהחלטת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב. כל זה יקרה בתוך 14 ימי המסחר הבאים, ויכול לקבוע את הטון לשאר השנה. בנוסף, מדד S&P 500 (SPY) רשם זה עתה את העלייה החודשית הקטנה ביותר מאז יולי 2024, והוא נכנס לספטמבר. היסטורית, זה החודש הגרוע ביותר לשוק.
בנוסף לחוסר הוודאות, התנודתיות בשוק נמוכה מהרגיל. למעשה, מדד התנודתיות של Cboe (CBOE), המוכר גם כ-VIX (UVXY), עלה מעל רמת 20 החשובה רק פעם אחת מאז סוף יוני. מדד S&P 500 לא ירד ביותר מ-2% כבר למעלה מ-90 ימי מסחר. זו תקופת השקט הארוכה ביותר מאז יולי שעבר. עם זאת, השקט הזה מתחיל להדאיג גם את האופטימיים הגדולים ביותר בוול סטריט. למשל, תומס לי מפאנדסטרט צופה תיקון של 5%–10% בסתיו, לפני ש-S&P 500 יעלה שוב לטווח של 6,800–7,000.
במקביל, גוברים החששות מהערכות שווי גבוהות. ליתר דיוק, המדד נסחר כעת במכפיל 22 על רווחים צפויים. זו רמה שנחצתה רק בתקופת בועת הדוט-קום ובראלי הטכנולוגיה שאחרי COVID-19 ב-2020. בינתיים, האופטימיסט הוותיק אד ירדני מטיל ספק אם הפד בכלל יוריד ריבית בספטמבר. אם האינפלציה תהיה גבוהה וצמיחת התעסוקה חזקה, הסוחרים עשויים לחשב מחדש את סיכויי הורדות הריבית. זה עלול לגרום לגל מכירות קצר-טווח. ובכל זאת, רבים מהסוחרים מהמרים שהשקט יימשך, עם קרנות גידור שמוכרות בחסר את ה-VIX (SVXY) ברמות שלא נראו זה שנים.
האם SPY היא קנייה טובה?
בוול סטריט, לאנליסטים יש המלצת קונצנזוס של קנייה מתונה על SPY. היא מבוססת על 418 המלצות קנייה, 78 המלצות החזק ושמונה המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרפיקה למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע ל-SPY עומד על 720.37 דולר ליחידה. זה משקף פוטנציאל עלייה של 11.7%.
ראו את החזקות SPY