סנאפ, AT&T, למונייד, Tvardi ודולר טרי במוקד האנליסטים
- האנליסטים מציגים תמונה מעורבת לגבי חמש המניות: סנאפ ולמונייד קיבלו גישת החזק זהירה, AT&T קיבלה דירוג מכירה, בעוד Tvardi ודולר טרי קיבלו שדרוגים חיוביים עם פוטנציאל עלייה לפי האנליסטים.
- הנימוקים המרכזיים כוללים לחץ על פרסום ומעורבות משתמשים בסנאפ, סיכונים תחרותיים ל-AT&T, תמחור מלא יחסית בלמונייד, נתונים קליניים מעודדים ב-Tvardi ותחזית שמרנית לצד שיפור תפעולי בדולר טרי.
האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (SNAP) ), ( (T) ), ( (LMND) ), ( (TVRD) ) ו-( (DLTR) ). הנה פירוט של הדירוגים האחרונים שלהן והסיבות מאחוריהם.
סנאפ מעוררת תגובות מעורבות, כאשר אנליסטים מתחילים לסקר אותה בזהירות. Wyatt Swanson החל בהמלצה של נייטרלי (החזק) עם מחיר יעד של 5 דולר. הוא מציין צמיחה חזקה במנויים, אבל גם לחץ מתמשך על הכנסות מפרסום ועל מעורבות המשתמשים, במיוחד בצפון אמריקה. החששות לגבי בטיחות בני נוער, פיקוח רגולטורי ומשקפי המציאות הרבודה Specs היקרים, גורמים לכך שהמניה נתפסת כרגע כהוגנת במחירה.
סוונסון מדגיש שפעילות המנויים של סנאפ היא נקודת אור נדירה בתחום הרשתות החברתיות. היא כבר הגיעה לקצב שנתי של מיליארד דולר, עם צמיחה של 87% משנה לשנה. עם זאת, חדירה נמוכה, בסיס משתמשים צעיר ותחרות חומרה חזקה מצד מטא ואפל מגבילים את פוטנציאל העלייה. בנוסף, המחיר הגבוה של Specs והפגיעה בשוליים מצננים את ההתלהבות, ולכן SNAP נשארת מבחינת המשקיעים במצב של "נחכה ונראה".
AT&T מסתמנת כמהלך מנוגד למגמה, כאשר האנליסט Steven Cahall החל לסקר את המניה עם דירוג משקל חסר (מכירה) ומחיר יעד של 18 דולר. הוא סבור שההימור האגרסיבי של החברה על סיבים והתכנסות שירותים אולי לא יספיק כדי לקזז את האיומים התחרותיים הגוברים מצד שחקני אינטרנט לווייני כמו Starlink, ואת שיעור הנטישה הגבוה בקרב לקוחות שאינם נהנים מהתכנסות שירותים.
קהאל טוען שלמרות שהכנסות הסיבים עשויות כמעט להכפיל את חלקן מסך המכירות של AT&T עד 2032, יותר ממחצית מחשבונות הסלולר שלה עדיין נמצאים בסיכון ללא התכנסות חזקה יותר או שותפות MVNO משבשת. מאחר שהוא רואה רק סיכוי מתון לעסקה עם Starlink, וצופה תוספת מנויים נטו ומגמות EBITDA שיהיו מתחת להערכות השוק, הוא מצפה לשחיקת שווי לאורך זמן.
הראלי האחרון של למונייד הרשים את האנליסטים מספיק כדי לעצור לרגע, אבל לא כדי לייצר התלהבות חדשה. Bob Huang מוריד את המניה מקנייה להחזק עם מחיר יעד של 75 דולר. הוא מציין שהמניה זינקה בכ-50% בתוך חודש, ולכן לדעתו המחיר הנוכחי כבר משקף את הצמיחה מבוססת הטכנולוגיה של החברה ואת החוזקה שלה בחיתום.
הואנג עדיין אוהב את המומנטום ארוך הטווח של למונייד, אבל מעדיף להמתין בצד עד שיופיע זרז חדש שיצדיק עליות נוספות. מבחינת המשקיעים, המסר הוא שפוטנציאל העלייה הקל בטווח הקרוב אולי כבר מאחוריהם, וכעת החלטות הכניסה תלויות באבני דרך קרובות במוצרים, בצמיחה או ברווחיות.
Tvardi Therapeutics עלתה פתאום על הרדאר של האנליסטים כסיפור ביוטק עם פוטנציאל עלייה גבוה. Ryan Deschner משדרג את TVRD לקנייה עם מחיר יעד של 10 דולר. הוא מציין נתוני שלב 1 עבור הפרו-תרופה STAT3 בשם TTI-109, שמראים סבילות במערכת העיכול הדומה לפלצבו, חשיפה טובה ואיתותי פעילות מעודדים בסרטן כבד ובמצבים דלקתיים.
דשנר בונה מודל למכירות שיא משמעותיות, מותאמות סיכון, בקרצינומה הפטוצלולרית ובסקלרוזיס סיסטמי, תוך הכרה בסיכונים קליניים ובסיכוני מימון כשהחברה מתרחקת מפיברוזיס ריאתי. השדרוג מרמז שמשקיעים עשויים לראות יצירת ערך משמעותית אם Tvardi תשיג הון ותצליח לקדם את TTI-109 לניסויי הוכחת היתכנות במערכת העיכול ובדרמטולוגיה.
הסנטימנט החיובי מתחזק גם בזכות Yasmeen Rahimi, שמשדרגת את Tvardi לקנייה ומעלה את מחיר היעד שלה ל-13 דולר מ-3 דולר. היא מבססת את עמדתה על rNPV של TTI-109 בקוליטיס כיבית ובשווקי אירופה וארה"ב, יחד עם המזומן שבקופה, ומדגישה בטיחות משופרת לעומת תרופות STAT3 מוקדמות יותר ומודולציה חזקה של תאי מערכת החיסון שתומכת במספר התוויות דלקתיות.
רחימי מציינת את ההמרה המהירה של TTI-109 לתרופה פעילה ואת שיעורי השלשול שדומים לפלצבו, בלי בעיות כבד ברורות שקשורות לתרופה. Tvardi מתכננת להגיש IND עד סוף 2026 ולהתחיל שלב 2 ב-2027, מה שיוצר מסלול ברור של זרזים שעשוי לתגמל משקיעים שמוכנים לקבל את סיכון הפיתוח בביוטק.
דולר טרי זוכה כעת להעדפה מחודשת כסיפור צמיחה הגנתי, עם חשיפה לשיפור בתנועת הלקוחות. האנליסט Bobby Griffin משדרג את DLTR לקנייה וקובע מחיר יעד של 140 דולר. לדבריו, תחזית ה-EPS לשנת הכספים 2026 נראית שמרנית, לאור ירידה בעלויות הדלק, החזרי מכסים משמעותיים ושדרוגים תפעוליים מתמשכים ברחבי הרשת.
גריפין רואה כמה מסלולים לפוטנציאל עלייה, מהשקעה מחדש של מאות מיליוני דולרים מהחזרי המכסים בתמחור, בשיווק ובסטנדרטים של החנויות, ועד ליהנות מירידת מחירי הסולר ומרכישות עצמיות אחרונות של מניות. כשהמניה נסחרת קרוב למכפיל הרווח ההיסטורי שלה, הוא מאמין שהשוק עדיין לא תימחר במלואו מסלול צמיחה אמין יותר, ולכן מדובר בהזדמנות מעניינת למשקיעים סבלניים.