דלגו לתוכן

סופטבנק מתכננת לגייס יותר מ-10 מיליארד דולר באג"ח זבל כדי לממן את ההחזקה שלה ב-OpenAI

קירטי טאק21 בספטמבר 2026
  • סופטבנק מתכננת לגייס יותר מ-11 מיליארד דולר באמצעות אג"ח זבל, כדי לממן תשלום של 10 מיליארד דולר ל-OpenAI ולפרוע הלוואת גישור קיימת.
  • סופטבנק העמיקה משמעותית את ההשקעה שלה ב-OpenAI עם התחייבות של כמעט 65 מיליארד דולר, אך האפשרות להנפקה קרובה נחלשה לאחר ש-OpenAI הודיעה שלא מתכננת לצאת להנפקה ב-2026.
סופטבנק מתכננת לגייס יותר מ-10 מיליארד דולר באג"ח זבל כדי לממן את ההחזקה שלה ב-OpenAI

סופטבנק גרופ, שבסיסה ביפן, (SFTBY) לפי דיווחים בוחנת גיוס של יותר מ-11 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג"ח זבל. לפי Bloomberg, החברה מתכננת להנפיק אג"ח בהיקף של 10 מיליארד דולר בדולרים, וכן שטרי חוב בהיקף של מיליארד אירו הנקובים באירו. סופטבנק מתכננת להשתמש בתמורה ממכירת האג"ח בדולרים ובאירו כדי לכסות תשלום של 10 מיליארד דולר ל-OpenAI, שמועד פירעונו הוא 1 באוקטובר, וגם כדי לפרוע הלוואת גישור קיימת. יתרת הכספים תשמש למטרות כלליות של החברה.

פרטים נוספים על הנפקת האג"ח

לפי מסמך התנאים, האג"ח הדולריות יבשילו בעוד 3.5 שנים, 5.5 שנים ו-7.5 שנים. שטרי החוב הנקובים באירו יהיו במח"מ של ארבע שנים ושש שנים. האג"ח צפויות להיות מתומחרות ב-24 בספטמבר ולהיסגר ב-29 בספטמבר.

התשלום של 10 מיליארד דולר הוא חלק מהשקעת ההמשך של סופטבנק ב-OpenAI, כשהשלב השלישי צפוי להיסגר באוקטובר. סופטבנק סידרה בעבר הלוואת גישור של 10 מיליארד דולר כדי לסייע במימון ההשקעה שלה ב-OpenAI. לפי מסמך התנאים, התמורה מהאג"ח החדשות תשמש להחלפת מסגרת המימון הזו.

סופטבנק מזרימה עוד כסף ל-OpenAI

סופטבנק הפכה לאחת התומכות הגדולות ביותר של OpenAI, מה שהופך אותה לחלק מרכזי באסטרטגיה שלה להתרחב בתחום ה-AI. בהובלת המנכ"ל מסיושי סון, סופטבנק התחייבה להשקיע כמעט 65 מיליארד דולר ב-OpenAI, והיא צפויה להחזיק בכ-13% מהחברה.

עם זאת, החברה התמודדה לאחרונה עם עיכוב אפשרי באחד הזרזים המרכזיים להשקעה שלה ב-OpenAI. מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן, אמר כי החברה לא מתכננת לצאת להנפקה ב-2026, מה שמקטין את הסיכוי להנפקה בטווח הקרוב עבור סופטבנק.

למרות חוסר הוודאות, קרן ויז'ן של סופטבנק דיווחה על רווחים חזקים. הקרן רשמה רווח השקעות שנתי של כ-46 מיליארד דולר בשנה שהסתיימה במרץ 2026. זה נבע בעיקר מהעלייה החדה בשווי ההשקעה שלה ב-OpenAI.

האם סופטבנק היא מניה טובה לקנייה?

לפי ניתוח ה-AI של TipRanks, מניית SFTBY מדורגת נייטרלי על בסיס מודל OpenAI GPT-5.6 Sol. הניתוח מעניק למניה ציון של 63 מתוך 100 ומחיר יעד של 22.00 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-8%.