תחזית מניית מיקרון לקראת דוחות הרבעון הרביעי — RBC צופה "עוד רבעון חזק" כשהעלייה במחזור נמשכת

תחזית מניית מיקרון לקראת דוחות הרבעון הרביעי — RBC צופה "עוד רבעון חזק" כשהעלייה במחזור נמשכת

שאלו סראף18 בספטמבר 2026

• RBC מצפה שמיקרון טכנולוג'י תציג עוד רבעון חזק, עם הכנסות של 50 מיליארד דולר ברבעון הרביעי הפיסקאלי ורווח מתואם למניה של 31.09 דולר, והותירה על כנה המלצת קנייה ומחיר יעד של 1,500 דולר.
• לפי RBC, העלייה במחזור שוק הזיכרון עשויה להימשך עד 2027 בזכות ביקוש חזק ל-AI ומגבלות היצע, בעוד בוול סטריט מעניקים למניית מיקרון דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.

מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עולה ב-1.2% לרמה של 989.27 דולר במסחר של יום שישי. המהלך מגיע כאשר המשקיעים נערכים לקראת דוח החברה ב-30 בספטמבר. בדוח חדש, האנליסט סריני פאג'ורי מ-RBC Capital מצפה שמיקרון טכנולוג'י תציג "עוד רבעון חזק", על רקע ביקוש חזק שנמשך לשבבי זיכרון. הוא הותיר על כנה את המלצת הקנייה שלו ואת מחיר היעד של 1,500 דולר למיקרון טכנולוג'י, מה שמשקף אפסייד של כ-51% מהרמות הנוכחיות.

פאג'ורי מדורג במקום ה-104 מתוך 12,519 אנליסטים ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 72%, עם תשואה ממוצעת של 45.80% לכל המלצה לאורך תקופה של שנה.

RBC מצפה לעוד רבעון חזק מצד מיקרון טכנולוג'י

RBC מצפה שמיקרון טכנולוג'י תדווח על הכנסות של 50 מיליארד דולר ברבעון הרביעי הפיסקאלי ועל רווח מתואם למניה של 31.09 דולר. פאג'ורי רואה אפסייד של כ-5% בהכנסות לעומת ההערכות הנוכחיות. הוא גם מצפה לשיעור רווח גולמי של 86.7%, כ-100 נקודות בסיס מעל ההערכה הקודמת שלו.

גם מחירי ה-DRAM נמצאים מעל לציפיות של RBC. החברה מצפה שמחירי החוזים יעלו ביותר מ-20% ברבעון השלישי של השנה הקלנדרית. המחירים כבר עלו ביותר מ-25% בשלושת החודשים עד אוגוסט, תקופה שמכסה את רוב הרבעון הרביעי הפיסקאלי של מיקרון טכנולוג'י.

RBC גם רואה מקום לצמיחה חזקה יותר בכמות ביטי ה-DRAM, בזכות שיפורים שקשורים לתהליך ה-1-gamma של מיקרון טכנולוג'י. לפי החברה, מגמות התמחור ב-NAND נותרות בריאות.

במבט קדימה לרבעון הראשון הפיסקאלי, RBC מצפה שהתחזית של מיקרון טכנולוג'י תהיה גבוהה ב-3% עד 5% מעל קונצנזוס השוק. בוול סטריט מצפים כיום להכנסות של כ-56 מיליארד דולר ולרווח מתואם למניה של 34.85 דולר. RBC גם צופה שמחירי ה-DRAM המשוקללים יעלו ב-5% עד 10% ברבעון.

RBC מעריכה שהעלייה במחזור הזיכרון תימשך עד 2027

RBC מצפה שהעלייה במחזור הזיכרון תימשך עוד חמישה רבעונים, כאשר ביקוש חזק ל-AI ממשיך לעלות על ההיצע. מחזור העלייה הנוכחי ב-DRAM כבר נמצא ברבעון ה-14 שלו, לעומת מחזור טיפוסי של שמונה עד תשעה רבעונים. המעבר ל-AI אייג'נטי, שצורך יותר זיכרון, מוסיף גם הוא לביקוש.

ב-RBC אומרים שההיצע מתמודד עם "רוחות נגד מבניות מצמיחת HBM, חדרים נקיים מוגבלים ומחסור ב-EUV". המגבלות האלה עשויות לעזור לשמור על שוק הזיכרון הדוק עד 2027.

הדבר הזה יכול גם לתמוך בתמחור של מיקרון טכנולוג'י בשנה הבאה. בדיקות שרשרת האספקה של RBC באסיה מצביעות על עלייה של 80% עד 100% במחירי HBM בשנת 2027. החברה מצפה שמחירי HBM גבוהים יותר יתמכו בתמחור ה-DRAM המשוקלל של מיקרון טכנולוג'י, בזמן שקצב עליית המחירים של זיכרונות Double Data Rate (DDR) מתמתן.

האם מניית מיקרון היא קנייה, החזק או מכירה?

לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית מיקרון טכנולוג'י, בהתבסס על 28 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרון עומד על 1,566.92 דולר ומצביע על פוטנציאל אפסייד של 58%.