הבום של הרובוטים ההומנואידיים בסין עומד למבחן הרווחיות: מה זה אומר עבור טסלה, אנבידיה, SYM ו-TER
- תעשיית הרובוטים ההומנואידיים בסין נהנית מהתלהבות גבוהה מצד משקיעים ומיתרון גדול בהיקף הייצור, אבל עדיין עומדת בפני מבחן הרווחיות, משום שעלויות הרובוטים הנוכחיות גבוהות משמעותית מהרמה שנדרשת כדי להצדיק שימוש מסחרי רחב.
- טסלה, SYM, TER ו-אנבידיה מייצגות גישות שונות לשוק הרובוטיקה, והשלב הבא בענף יימדד בעיקר לפי עלויות, פריסות בתשלום, זמן פעולה אוטונומי והחזר ללקוחות, ולא רק לפי מספר הרובוטים שנשלחים לשוק.
תעשיית הרובוטים ההומנואידיים בסין בילתה את השנתיים האחרונות בהצגת היכולות של המכונות שלה למשקיעים. עכשיו מגיע החלק הקשה יותר: להוכיח שמישהו באמת ישלם כדי שהן יעבדו.
השינוי הזה יוצג לראווה ב-כנס הרובוטיקה העולמי בבייג'ינג השבוע, שבו יותר מ-300 חברות צפויות להציג יותר מ-2,000 מוצגים. האירוע מגיע גם בזמן ש-Unitree, אחת מיצרניות הרובוטים ההומנואידיים הגדולות בסין, מתכוננת להופעת הבכורה שלה בשוק בשנגחאי לאחר הנפקה שלפי הדיווחים זכתה לביקוש יתר של יותר מ-8,000 פעמים מצד משקיעים קמעונאיים.
הביקוש הזה אומר הרבה על התלהבות המשקיעים. הכלכלה מספרת סיפור מורכב יותר.
רובוט הומנואידי שמיועד לשימוש בסביבה תעשייתית צריך לעלות כ-160,000 יואן, כולל תחזוקה, כדי להחזיר את עצמו בתוך שנתיים בהשוואה לעובד שמרוויח 80,000 יואן בשנה, לפי הערכה של Guotai Securities שצוטטה על ידי רויטרס. המכונות הנוכחיות עולות בדרך כלל קרוב יותר ל-300,000 עד 500,000 יואן.
בום הרובוטים של סין עדיין צריך לקוחות משלמים
משחקי הרובוטים ההומנואידיים העולמיים, שייפתחו ב-22 באוגוסט, ישימו הפעם יותר דגש על כישורי עבודה תעשייתיים מאשר על ריקודים וקפיצות סלטה. הרובוטים יתחרו בעבודות מחסן, הרכבה תעשייתית, שירותי קמעונאות, טעינת רכבים חשמליים, ומשימות שדורשות חיבור כבלים ושימוש בכלים.
המשימות האלה הרבה יותר קרובות למה שבעל מפעל או מחסן באמת ישלם עליו.
למרות זאת, לסין יש יתרון עצום בהיקף הייצור. לפי הערכת IDC, המדינה אחראית ל-82% ממשלוחי הרובוטים ההומנואידיים בעולם. גם ארה"ב מקשה יותר על חברות סיניות להפוך את היתרון הזה למכירות בארה"ב. ביולי, נציבות התקשורת הפדרלית הוסיפה מכשירים רובוטיים מתקדמים שיוצרו בחו"ל לרשימת ה-Covered List שלה, וחסמה אישורים לציוד חדש אלא אם היצרניות יקבלו אישור מותנה.
טסלה, Symbotic, Teradyne ואנבידיה מהמרות על כיוונים שונים
מעבר לים, טסלה (טסלה) היא כנראה ההשוואה הישירה ביותר מבין החברות האמריקאיות הציבוריות.
טסלה אמרה בעדכון הרבעוני האחרון שלה כי הסירה את קווי הייצור של Model S ו-Model X במפעל שלה בפרימונט, ומתקינה את קווי הייצור מהדור הראשון של Optimus. הרובוטים הראשונים ישמשו לאיסוף נתוני אימון ולשיפור הפונקציונליות לפני פריסה רחבה יותר.
ההתקדמות של סין מעלה את הרף עבור טסלה בשני תחומים: עלות ומהירות. אם Unitree ויצרניות סיניות אחרות יוכלו להביא לשוק רובוטים מתקדמים במחירים נמוכים בהרבה, טסלה תצטרך בסופו של דבר להראות ש-Optimus יכול להתחרות מבחינה כלכלית, ולא רק טכנולוגית. מגבלות ה-FCC עשויות לצמצם חלק מהתחרות הסינית הישירה בארה"ב, אבל טסלה עדיין תתמודד מול החברות האלה בשוק הגלובלי הרחב יותר.
Symbotic Inc. (SYM) מציעה למשקיעים סיפור רובוטיקה שונה מאוד. החברה משתמשת ברובוטים ובתוכנה מבוססי AI כדי להפוך מחסנים ומרכזי הפצה לאוטומטיים, כלומר המכונות שלה כבר מתמקדות במשימות צרות עם ערך עסקי מדיד, במקום לנסות להפוך לרובוטים הומנואידיים לשימוש כללי.
Symbotic דיווחה על הכנסות של 721 מיליון דולר ברבעון הפיסקלי השלישי, עלייה של 22% לעומת שנה קודם לכן, ואמרה כי 77 מערכות נמצאות בפריסה.
Teradyne, Inc. (TER) נמצאת במחנה דומה. דרך Universal Robots ו-Mobile Industrial Robots, Teradyne מוכרת זרועות רובוטיות שיתופיות ורובוטים ניידים אוטונומיים שמשמשים בייצור ובשינוע חומרים. חטיבת הרובוטיקה שלה ייצרה הכנסות של 100 מיליון דולר במהלך הרבעון השני.
אנבידיה (אנבידיה) עשויה להיות עם החשיפה הרחבה ביותר, בלי צורך לייצר את הרובוט עצמו. פלטפורמת Isaac של אנבידיה מספקת מודלי AI, כלי סימולציה ומערכות מחשוב לפיתוח רובוטים אוטונומיים ורובוטים הומנואידיים. הרובוט ההומנואידי Isaac GR00T שהוצג ביוני אפילו משלב את פלטפורמת המחשוב Jetson Thor של אנבידיה עם רובוט H2 Plus של Unitree.
זה מציב את אנבידיה בעמדה מעניינת. יותר פיתוח של רובוטים, בין אם הוא מגיע מחברות אמריקאיות, סיניות או אירופיות, יכול להגדיל את הביקוש לכלי המחשוב והתוכנה שנדרשים כדי לאמן ולהפעיל אותם. במקביל, ההגבלות הטכנולוגיות המתרחבות בין ארה"ב לסין עלולות להפוך שותפויות בין חברות אמריקאיות לסיניות למורכבות יותר.
השלב הבא בתחום הרובוטיקה כנראה יישפט פחות לפי מספר הרובוטים ההומנואידיים שהיצרניות יכולות לשלוח, ויותר לפי מה שהרובוטים האלה עושים אחרי שהם מגיעים. משקיעים שעוקבים אחרי מניות טסלה, SYM, TER ו-אנבידיה צריכים לשים לב במיוחד לעלויות הרובוטים, לפריסות בתשלום, לזמן פעולה אוטונומי ולהחזר ללקוחות. הנתונים האלה יראו אם רובוטיקה הומנואידית הופכת לעסק אמיתי, או שחלק גדול מהתעשייה עדיין בונה בעיקר מכונות כדי לאמן את הדור הבא.
באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks, יישרנו קו בין כל ארבע החברות הציבוריות האמריקאיות שהוזכרו בכתבה. זהו כלי מצוין למשקיעים שרוצים לקבל מבט מעמיק על כל מניה ועל תעשיית הרובוטיקה כולה.
