דוחות הרבעון הרביעי של סנדיסק – סוחרי האופציות מצפים לתנועה חדה במניית SNDK

דוחות הרבעון הרביעי של סנדיסק – סוחרי האופציות מצפים לתנועה חדה במניית SNDK

סירישה בהוגארג'ו31 ביולי 2026

• סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ-21% לכל כיוון במניית SNDK לאחר דוחות הרבעון הרביעי של FY26, בעוד וול סטריט צופה רווח למניה של 34.67 דולר והכנסות של 8.42 מיליארד דולר.
• האנליסטים שומרים על גישה חיובית כלפי סנדיסק: Evercore חזרה על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 3,100 דולר, וולס פרגו חזרה על המלצת החזק עם מחיר יעד של 1,620 דולר, בעוד דירוג הקונצנזוס של האנליסטים הוא קנייה חזקה.

סנדיסק (SNDK) זינקה ב-439% מתחילת השנה, למרות ירידה של 44% במהלך החודש האחרון. ביקוש חזק לשבבי זיכרון, שמונע על ידי תחום ה-AI, דחף את המניה למעלה. עם זאת, לאחרונה היא נמצאת תחת לחץ, בגלל חששות מהיקף ההוצאות על AI ומהתגברות התחרות מצד חברות שבבים סיניות. כעת כל העיניים נשואות לדוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים של סנדיסק, שיתפרסמו ב-5 באוגוסט. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ-21% לכל כיוון במניית SNDK בתגובה לדוחות הרבעון הרביעי של FY26.

התנועה המשתמעת הזו גבוהה משמעותית מהתנועה הממוצעת של מניית SNDK לאחר דוחות, במונחים מוחלטים, שעמדה על 8.75% בארבעת הרבעונים האחרונים.

בינתיים, וול סטריט מצפה כי סנדיסק תדווח על רווח למניה (EPS) של 34.67 דולר ברבעון הרביעי של FY26, מה שישקף זינוק חד לעומת 0.29 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לזנק ב-343% לעומת השנה הקודמת, ל-8.42 מיליארד דולר.

הערכות האנליסטים לקראת דוחות הרבעון הרביעי של סנדיסק

לקראת דוחות הרבעון הרביעי, אנליסט Evercore, אמיט דריאנני, חזר על המלצת קנייה למניית סנדיסק, עם מחיר יעד של 3,100 דולר. האנליסט בעל דירוג 5 כוכבים העלה את תחזיות ההכנסות והרווח למניה שלו, וטען שהמשקיעים לא מעריכים מספיק את העמידות של הרווח למניה ותזרים המזומנים החופשי של SNDK בשנים הקרובות, וכן את כוח התמחור שלה, בזמן שחוסר האיזון בין היצע לביקוש ממשיך להימשך לאורך 2026 ו-2027.

באופן ספציפי, דריאנני מצפה שהסכמי New Business Model (NBM) שנחתמו לאחרונה ישפרו משמעותית את רמת הנראות. המודל המעודכן של האנליסט משקף הכנסות מובטחות של 62 מיליארד דולר מחמישה הסכמי NBM במהלך השנים הקרובות, יחד עם יותר מ-11 מיליארד דולר בערבויות פיננסיות ותשלומים מראש, שמספקים נראות טובה יותר. דריאנני צופה הכנסות של 47.8 מיליארד דולר ורווח למניה של 212.78 דולר בשנת הכספים 2027, כאשר יותר מ-20% מהרווח למניה יגיעו מהסכמי NBM מובטחים.

בסך הכול, דריאנני טוען כי בעוד שמשקיעים מודאגים מה"השפעה המתמשכת" של הסכמי אספקה חדשים לטווח ארוך, הוא מאמין שהם מובילים לשיפור מבני בנראות הרווחים של סנדיסק. הוא מצפה שלמעלה מ-20% מהרווח למניה של החברה ב-FY27 יגיעו מהסכמי האספקה הללו. אף שהאפסייד לתחזיות שלו עדיין מונע מעלייה נוספת במחירי NAND, דריאנני סבור שהסכמי NBM האלה מעניקים ביטחון גבוה יותר לגבי חלק גדול יותר מהרווחים של סנדיסק, בהשוואה למחזורי זיכרון קודמים.

במקביל, אנליסט וולס פרגו אהרון רייקרס העלה את מחיר היעד שלו למניית סנדיסק ל-1,620 דולר מ-1,250 דולר, וחזר על המלצת החזק. האנליסט בעל דירוג 5 כוכבים סבור שיש כאן "מערך חיובי טקטית" לקראת דוחות הרבעון הרביעי של FY26 של החברה. אהרון מאמין שהמיקוד יהיה בהסכמי NBM, במומנטום בכונני SSD ארגוניים (eSSDs), ובהתרחבות של Stargate, וגם בוויכוח סביב מחירי המכירה הממוצעים לעומת הפחתות בעלויות, בזמן שהחברה מכוונת לשיעור רווח גולמי באמצע טווח ה-80%. המשקיעים גם ממתינים לעדכונים על high bandwidth flash (HBF).

האם מניית SNDK היא קנייה, מכירה או החזק?

נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה על מניית סנדיסק, בהתבסס על 14 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית SNDK עומד על 2,052.50 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 60.4%.