רוקט לאב ו-York Space Systems: אנליסטים אומרים לקנות את 2 מניות החלל האלה בעקבות רכישות אחרונות
- Rocket Lab Usa קיבלה תמיכה חיובית מאנליסטים לאחר שהכריזה על רכישת Iridium, מהלך שמרחיב את פעילותה מעבר לשיגורים לתחום הקישוריות הלוויינית ומחזק את מעמדה כפלטפורמת חלל משולבת, לצד דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית RKLB.
- York Space Systems זוכה להמלצות חיוביות בעקבות רכישת Solestial ו-ALL.SPACE, שנועדו לחזק את האינטגרציה האנכית והיכולות הטכנולוגיות שלה, כאשר גם מניית YSS מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למרות אתגרים פיננסיים בטווח הקצר.
תעשיית החלל ממריאה, ומונעת על ידי כמה גורמים, בהם ההתרחבות המהירה של מערכי לווייני תקשורת; השימוש ההולך וגובר בשירותים מבוססי חלל במגוון רחב של תעשיות; זינוק בהשקעות פרטיות בטכנולוגיות הקשורות לחלל; והכי חשוב, עלייה בהוצאות ממשלתיות וביטחוניות.
הנקודה החשובה ביותר שצריך לזכור לגבי תעשיית החלל היא שהיא נמצאת עכשיו בתקופה של שינוי. המיקוד של התעשייה עובר מהעלאה מהירה של מערכות לחלל לבניית מערכות אמינות ובנות קיימא, שיכולות לענות על צרכים אסטרטגיים מתמשכים. המעבר הזה, מפיתוח לפעילות שוטפת, פתח שוק שעשוי להיות רווחי מאוד.
במונחים דולריים, לפי Global Market Insights, כלכלת החלל העולמית הגיעה בשנה שעברה ל-439.1 מיליארד דולר, וצפויה להגיע השנה ל-462.4 מיליארד דולר. עד 2035, המספר הזה צפוי לעלות עד 851.8 מיליארד דולר, עם שיעור צמיחה שנתי ממוצע של 7% לאורך תקופת התחזית. זהו שוק גדול וצומח במהירות, ומשקיעים מתחילים להיכנס אליו.
פתחנו את מסד הנתונים של TipRanks כדי לבדוק את הפרטים על שתי מניות חלל שמקבלות תשומת לב משמעותית מאנליסטים אחרי שביצעו לאחרונה רכישות. אלה חברות שכבר בנו פעילות עסקית טובה; וכעת, כשהן מתרחבות, המומחים בוול סטריט נעשים חיוביים עוד יותר לגביהן. בואו נבחן אותן מקרוב ונבין למה.
Rocket Lab Usa (RKLB)
המניה הראשונה שנבחן, Rocket Lab Usa, היא אחת מחברות החלל הפרטיות המובילות בארה"ב. החברה מתמחה במתן שירותי שיגור מקצה לקצה, שנועדו להכניס לוויינים קטנים וחלליות למסלול לווייני נמוך סביב כדור הארץ (LEO), בעלות נמוכה יותר ובזמני היערכות קצרים יותר. Rocket Lab Usa בנתה את העסק שלה סביב פריסה של רכבי שיגור רב-פעמיים שמותאמים לשיגור מטענים קטנים — נישה ש-Rocket Lab Usa פיתחה כדי לענות על צורך משמעותי בתעשיית החלל. לווייני LEO קטנים וחלליות קטנות הם חיוניים במגוון תחומים, כולל תקשורת ותצפית על כדור הארץ.
הפעילות של Rocket Lab Usa בנויה סביב בסיס הלקוחות שלה. החברה הפכה לספקית חשובה של יכולות שיגור לחלל עבור ספקיות תקשורת לוויינית, חברות תקשורת וחברות דימות, וגם עבור מגוון רחב של סוכנויות ממשלתיות. מתקני השיגור וטכנולוגיית הטילים של Rocket Lab Usa מאפשרים ללקוחות האלה להכניס למסלול את המטענים הדרושים כדי לתמוך במודלים העסקיים שלהם.
בצד התפעולי, Rocket Lab Usa אומרת כי Electron הוא הטיל האמריקאי השני בתדירות השיגורים שלו. Electron, הטיל הייעודי של החברה למטענים קטנים, הוא פלטפורמה רב-פעמית שנועדה לשגר מטען של 300 קילוגרם ולחזור בבטחה לכדור הארץ. Rocket Lab Usa אומרת כי Electron השלים 91 שיגורים והכניס יותר מ-200 לוויינים למסלול. Electron הוא כיום הטיל הרב-פעמי היחיד למטענים קטנים שנמצא בשירות.
בנוסף, Rocket Lab Usa פועלת להרחיב את יכולות השיגור שלה. לחברה יש את פרויקט HASTE, כלומר Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron, שנועד לבחון מערכות תת-מסלוליות במהירויות גבוהות. HASTE, שכבר פעיל, מיועד לשאת מטען של 700 קילוגרם. הפרויקט הגדול השני של החברה, Neutron, נמצא בשלבי פיתוח מתקדמים. Neutron הוא גם רכב שיגור רב-פעמי, אבל בקנה מידה גדול בהרבה מ-Electron. טיל Neutron נועד להכניס מטען של 13,000 קילוגרם למסלול נמוך סביב כדור הארץ, או לשגר מטען של 1,500 קילוגרם למסלול לכיוון מאדים או נוגה. Rocket Lab Usa אמרה כי היא מתכוונת לבצע את השיגור הראשון של Neutron עד סוף השנה הנוכחית.
בצד הפיננסי, תוצאות הרבעון הראשון של 2026 של Rocket Lab Usa, האחרונות שדווחו, הראו "ביצועים פיננסיים שוברי שיאים" — החברה רשמה הכנסות של יותר מ-200 מיליון דולר בשורה העליונה. הנתון הזה עלה ב-63.4% לעומת השנה הקודמת והיה גבוה ב-10.89 מיליון דולר מהתחזית. בשורה התחתונה, Rocket Lab Usa רשמה הפסד נקי; הרווח למניה לפי GAAP עמד על (0.07 דולר), תוצאה שהייתה טובה מהציפיות בסנט אחד.
כל זה מהווה את הרקע לרכישה האחרונה של Rocket Lab Usa את Iridium Communications, ספקית עולמית של שירותי לוויין עבור קול, נתונים ומיקום, ניווט ותזמון (PNT). Rocket Lab Usa תקבל את רשת התקשורת הלוויינית הגלובלית של Iridium, נכסי ספקטרום ועשרות שנות ניסיון תפעולי. הרכישה, שהוכרזה ב-29 ביוני, תהיה עסקת מניות ומזומן, המשקפת ל-Iridium שווי של 54 דולר למניה, כלומר שווי פעילות של כ-8 מיליארד דולר.
אנליסטית 5 הכוכבים של מורגן סטנלי, Kristine Liwag, מסקרת את Rocket Lab Usa ומתרשמת מרכישת Iridium, תוך שהיא מציינת את ההשלכות החיוביות של העסקה עבור החברה.
"ההתפתחות האחרונה החשובה ביותר היא הרכישה שהוכרזה של Iridium על ידי RKLB. מעבר להשלכות הפיננסיות המיידיות, אנחנו מאמינים שהעסקה מחזקת באופן מהותי את המיצוב האסטרטגי של Rocket Lab Usa, בכך שהיא מרחיבה את הנוכחות שלה מעבר לשיגורים אל תחום הקישוריות הלוויינית. זה מרחיב את השוק הפוטנציאלי של החברה ומחזק את היכולת שלה לקדם אסטרטגיית פלטפורמת חלל משולבת יותר אנכית... בהתאם לכך, אנו מאמינים שמשקיעים צריכים יותר ויותר להעריך את Rocket Lab Usa לא רק כחברת שיגור, אלא כפלטפורמת חלל משולבת מתפתחת... אנו מצפים שהצמיחה בשורה העליונה והתחתונה של RKLB תיתמך עם השלמת רכישת Iridium, שרשמה הכנסות של כ-872 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-495 מיליון דולר בשנת 2025A. אנו מצפים ש-IRDM תציג צמיחת הכנסות בקצב שנתי ממוצע של כ-2.6% (2025A-2028E), וצמיחת EBITDA בקצב שנתי ממוצע של כ-1.8% (2025A-2028E)", אמרה Liwag.
העמדות האלה עומדות בבסיס דירוג הקנייה של Liwag על מניית RKLB, בעוד שמחיר היעד שלה, 105 דולר, מרמז על פוטנציאל עלייה של 33% במהלך השנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של Liwag, לחצו כאן)
בסך הכול, ל-RKLB יש 16 סקירות אנליסטים עדכניות, והחלוקה של 13 מול 3, לטובת קנייה על פני החזק, מעניקה לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניה נסחרת במחיר של 78.81 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 113.43 דולר, מצביע על פוטנציאל לעלייה של כ-44% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית RKLB)
York Space Systems (YSS)
המניה הבאה ברשימה שלנו, York Space Systems, היא עוד חברת טכנולוגיית חלל אמריקאית. York מתמקדת במגזר הביטחוני — יש לה מוניטין של חברה הפונה ללקוחות מתחום הביטחון הלאומי וסוכנויות ממשלתיות — אך היא פועלת גם במגזר המסחרי. לחברה יש יכולות ייחודיות משלה הן בחומרה והן בתוכנה, והיא יכולה לענות על צרכים מורכבים וקריטיים למשימה. York מסוגלת לתמוך בצורכי הלקוחות ולספק פתרונות רלוונטיים לאורך כל מחזור החיים של המשימה.
כיום, York ביצעה 74 משימות וצברה יותר מ-4 מיליון שעות פעילות במסלול. לחברה יש שלוש חלליות מסלוליות זמינות כדי לענות על צורכי לקוחות, כולל S-class, שיכולה לשאת מטען קטן של 85 קילוגרם; LX-class, עם יכולת נשיאה של 300 קילוגרם; והגדולה ביותר שלה, M-class, שיכולה לשאת מטען של יותר מ-1,000 קילוגרם. הלוויינים האלה משמשים לתצפית על כדור הארץ ולתקשורת, והם מתוכננים לפעול במערכים. חשוב לציין כי York תכננה את החלליות שלה כך שיחלקו עד 75% מהטכנולוגיה ביניהן בין הדגמים השונים, תכונה שמייעלת את שרשראות האספקה והייצור של York.
חברת החלל הזו נכנסה לשווקים הציבוריים מוקדם יותר השנה, בינואר, באמצעות הנפקה ראשונה לציבור. החברה הציעה 18.5 מיליון מניות במחיר של 34 דולר למניה וגייסה 629 מיליון דולר ברוטו מההנפקה. נציין שמניית YSS ירדה בכמעט 37% מאז ההנפקה, לאחר מסחר תנודתי. בין הרוחות הנגדיות שניצבות בפני החברה: החמצות בתוצאות הרווחים של הרבעון הראשון, שריפת מזומנים גבוהה מהצפוי וחששות מדילול מניות הקשורים לשתי רכישות אחרונות.
הרכישות האלה ראויות למבט מקרוב. ביוני השלימה York את רכישת Solestial, המוכרת בזכות טכנולוגיית האנרגיה הסולארית שלה לחלל. צירוף Solestial מעניק ל-York גישה למערכות מתקדמות לייצור אנרגיה סולארית מבוססת חלל, לשימוש על גבי החלליות שלה. York שילמה על הרכישה גם במזומן וגם במניות רגילות, כולל הנפקת מניות בשווי של יותר מ-57 מיליון דולר ותשלומי מזומן ישירים של יותר מ-9 מיליון דולר, בעסקה בהיקף של 67 מיליון דולר.
הרכישה השנייה, של ALL.SPACE, הושלמה ב-8 ביולי. ALL.SPACE היא ספקית של מסופי תקשורת לוויינית מתקדמים ופתרונות קישוריות מרובת רשתות, מערך טכנולוגיות חיוני לחברה שממוקדת בביטחון ומפעילה מערכי לוויינים. עסקת ALL.SPACE, שבוצעה גם במניות וגם במזומן, הוערכה בכ-300 מיליון דולר. היא כללה 155 מיליון דולר במזומן, בתוספת הנפקת 5.9 מיליון מניות של YSS. לאחר השלמת הרכישות האלה, גם ALL.SPACE וגם Solestial הן כעת חברות בנות בבעלות מלאה של York Space Systems.
במאי פרסמה York את תוצאות הרבעון הראשון של 2026 והציגה הכנסות של 116.34 מיליון דולר בשורה העליונה. מדובר בעלייה של 9% לעומת השנה הקודמת, ונתון שהיה גבוה ב-6.73 מיליון דולר מהצפוי. במקביל, ההפסד הנקי של החברה, 114.84- מיליון דולר, היה עמוק משמעותית מההפסד של 11.73- מיליון דולר שדווח ברבעון הראשון המקביל אשתקד.
עבור אנליסטית Jefferies, Sheila Kahyaoglu, המדורגת על ידי TipRanks בין 3% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, הרכישות הן חלק מרכזי בסיפור הצמיחה ארוך הטווח של York.
"ההתאמה האסטרטגית היא ישירה: שילוב טכנולוגיית המסופים העמידים לשיבוש ובעלי קישורים מרובים של ALL.SPACE עם תשתית החלל של York יוצר מערכת אקולוגית של תקשורת מאובטחת על פני תחומי החלל, היבשה, האוויר והים. אנחנו רואים בעסקה צעד נוסף בתוכנית האינטגרציה האנכית של York. אף שאנחנו לא מצפים לתרומה מהותית מ-ALL.SPACE בטווח הקרוב, אנחנו מצפים לבהירות גדולה יותר לגבי ההשפעה הפיננסית שלה עם רווח למניה של הרבעון השני", ציינה Kahyaoglu.
אבל Kahyaoglu מאמינה שהרכישות הן רק חלק מהסיפור. היא רואה את York נהנית מכמה מנועי צמיחה ארוכי טווח חזקים, והוסיפה: "במבט רחב יותר, York נותרת פלטפורמה בעלות נמוכה ללווייני LEO ולניהול משימות, עם חשיפה לביטחון לאומי, PWSA, Golden Dome וביקוש מצד לקוחות מודיעין... תחזית 2026 הפיסקלית להכנסות של 545 מיליון עד 595 מיליון דולר נתמכת בכך שלמעלה מ-70% מההכנסות קשורות לצבר הזמנות קיים, בעוד שההנהלה מצפה להתחרות על זכיות חדשות בהיקף של בערך 30% מהכנסות 2026 הפיסקלית במחצית השנייה, מה שמרמז שספר ההזמנות נשאר נתיב הקטליזטור".
תחזית זו תומכת בדירוג הקנייה של Kahyaoglu על מניית YSS. האנליסטית גם קובעת מחיר יעד של 32 דולר, שמרמז כי המניה יכולה לעלות ב-50% במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של Kahyaoglu, לחצו כאן)
הביטחון הזה משתקף גם בוול סטריט כולה; 9 סקירות האנליסטים האחרונות כוללות 7 דירוגי קנייה ו-2 דירוגי החזק, מה שמעניק ל-YSS דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נסחרות כעת במחיר של 21.26 דולר, בעוד שמחיר היעד הממוצע של האנליסטים, 34.33 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-61%. (ראו תחזית מניית YSS)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המופיעים בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה.