סיטיגרופ מעלה את מחיר היעד למניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לקראת דוחות הרבעון השני, ורואה תחזית הכנסות גבוהה יותר ל-2026
- סיטיגרופ העלתה את מחיר היעד למניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הנסחרת בטייוואן ל-3,800 דולר טייוואני, חזרה על המלצת קנייה, ומצפה שהחברה תעלה את תחזית ההכנסות ל-2026 ואת יעדי הצמיחה ארוכי הטווח שלה על רקע ביקוש חזק לשבבי AI מתקדמים.
- לקראת דוחות הרבעון השני, השוק מצפה לעלייה חדה ברווח ובהכנסות של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג, בעוד סיטיגרופ מעריכה שהביקוש החזק לשבבים מתקדמים, העלייה במחירי הוייפרים והרחבת הקיבולת יתמכו בהמשך הצמיחה ובהשקעות הון גבוהות יותר ב-2027 וב-2028.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSMC) (TSM) תדווח על תוצאות הרבעון השני של 2026 ב-16 ביולי. לקראת הדוח, האנליסטית סיטיגרופ העלתה את מחיר היעד למניות טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הנסחרות בטייוואן ל-3,800 דולר טייוואני מ-2,875 דולר טייוואני, וחזרה על המלצת קנייה, על רקע ביקוש מתמשך לשבבי AI מתקדמים. החברה מצפה שהחברה תעלה גם את תחזית צמיחת ההכנסות שלה ל-2026 וגם את יעדי הצמיחה ארוכי הטווח שלה במהלך פרסום הדוחות הקרוב. במקביל, האנליסטית לורה צ'ן הוסיפה "מעקב קטליזטור חיובי ל-30 יום" על טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג.
לצורך ההקשר, טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג היא יצרנית השבבים בחוזה הגדולה בעולם. החברה מספקת מוליכים למחצה מתקדמים לענקיות טכנולוגיה מובילות, כולל אפל (אפל), אנבידיה (אנבידיה), ו-Advanced Micro Devices (AMD).
למה לצפות מתוצאות הרבעון השני של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג
אנליסטים בוול סטריט מצפים לרווח של 3.8 דולר ליחידת ADR ברבעון השני של 2026, לעומת 2.47 דולר באותו רבעון בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות לזנק ל-40.02 מיליארד דולר, לעומת 30.07 מיליארד דולר לפני שנה.
גם הביצועים התפעוליים האחרונים של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מצביעים על המשך מומנטום. החברה דיווחה על הכנסות של 416.98 מיליארד דולר טייוואני במאי 2026, עלייה של 30.1% לעומת שנה קודם לכן. המנכ"ל סי.סי. ווי תיאר את הביקוש ל-AI כ"חזק במיוחד", ואמר כי טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג צפויה להוציא קרוב לקצה העליון של תחזית הוצאות ההון שלה לשנה, בטווח של 52 עד 56 מיליארד דולר, כדי להרחיב את הקיבולת.
הנה הסיבה שסיטיגרופ העלתה את מחיר היעד של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג
צ'ן מצפה שהביקוש לשבבים המתקדמים של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג יישאר חזק במגוון רחב של יישומי AI. זה כולל GPU של AI, שבבי AI מותאמים, TPU לענן, שבבי תקשורת, חיבורים אופטיים ו-CPU. החברה גם מצפה שמחירי הוייפרים ימשיכו לעלות ב-2027, ככל שהביקוש לטכנולוגיות הייצור המתקדמות N2 (2 ננומטר) ו-N3 (3 ננומטר) של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג ממשיך לצמוח. התרשים למטה מציג את חלוקת ההכנסות של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לפי טכנולוגיית תהליך.
בנוסף, האנליסטית טוענת שהיתרון של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג כיום נובע מיותר מאשר רק טכנולוגיית התהליך שלה. הייצור בקנה מידה גדול וההובלה שלה באריזת שבבים מתקדמת מעניקים לה יתרון מול המתחרות. היא מעריכה שקיבולת הייצור של השבבים המתקדמים של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עשויה להגיע ל-350,000 עד 400,000 וייפרים בחודש עד סוף 2028. זה עשוי לעזור לשמור את המפעלים שלה ברמת ניצול גבוהה ולהגן על שולי הרווח גם כשהעלויות עולות.
בהתאם לתחזית הזו, סיטיגרופ גם העלתה את ההערכות שלה להוצאות הון לשנים 2027 ו-2028 ל-75 עד 80 מיליארד דולר. החברה מאמינה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג תמשיך להשקיע בהיקף משמעותי בייצור מתקדם ובאריזת שבבים מהדור הבא כדי לעמוד בקצב העלייה החדה בביקוש ל-AI.
האם מניית TSMC היא קנייה טובה?
מאחר ש-TipRanks מסקרת את ה-ADR של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג הנסחר בארה"ב ולא את המניות שלה הנסחרות בטייוואן, בואו נראה מה וול סטריט אומרת על TSM הנסחרת בבורסת ניו יורק.
לפי TipRanks, מניית TSM מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על חמש המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 520.00 דולר, מחיר היעד הממוצע של מניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג משקף פוטנציאל עלייה של 19.7%.
