2 מניות דיבידנד בתשואה גבוהה שמקבלות ציון ‘10 מושלם’
- אלינגטון פייננשל (EFC), REIT המשקיע במשכנתאות וחוב/הון אסטרטגיים, מקבל ציון Smart Score של 10 מושלם, מציג תזרים והכנסה הניתנת לחלוקה התומכים בדיבידנד חודשי עם תשואה קדימה של 11.5%, והאנליסטים מעריכים פוטנציאל לתשואה כוללת של כ-22% בשנה (קנייה מתונה).
- Kinetik (KNTK), חברת midstream אנרגיה באגן הפרמיאן עם פרויקט הרחבת עיבוד גז חמוץ בניו מקסיקו, נהנית מדיבידנד בתשואה של כ-7.1%, כיסוי דיבידנד של 1.4x ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, כשאנליסטים צופים אפסייד של כ-13% במחיר המניה ופוטנציאל לתשואה כוללת של כ-21% בשנה.
משקיעים תמיד מחפשים יתרון – רמז כלשהו שיעזור לזהות את מניות המנצחות של המחר לפני שאר השוק. סימן אחד יכול להיות שימושי, אבל כשכמה אינדיקטורים שונים מצביעים כולם לאותו כיוון, קשה יותר להתעלם מהאיתות. בדיוק לשם כך נועד ציון ה-Smart Score של TipRanks: לזהות מניות שמצטיינות במגוון רחב של גורמים, ובולטות כבעלות פוטנציאל לקנייה יתרה על השוק.
ה-Smart Score מנתח כמויות עצומות של נתוני שוק הנוצרים ממיליוני עסקאות יומיות, ומשווה כל חברה ציבורית למערכת של גורמים שנקשרו היסטורית לתשואות עתידיות חזקות. התוצאה היא מערכת דירוג פשוטה מ-1 עד 10, כאשר רק המניות בדירוג הגבוה ביותר זוכות לציון הנחשק “10 מושלם”.
כמובן, מניה בדירוג גבוה הופכת למעניינת עוד יותר כשהיא גם מחלקת דיבידנדים נדיבים. מניות דיבידנד בתשואה גבוהה מציעות מלכתחילה שילוב אטרקטיבי של הכנסה ויציבות. כשאותן מניות גם מקבלות ציון 10 מושלם ב-Smart Score, זה מרמז שכמה אותות חזקים פועלים יחד. עבור משקיעים שממוקדים בהכנסה שוטפת, זה שילוב ששווה לשים אליו לב.
עם זה בראש, נסתכל על שתי מניות דיבידנד בתשואה גבוהה שקיבלו ציון 10 מושלם ב-Smart Score. בעזרת נתונים מפלטפורמת TipRanks, בחנו את המדדים העדכניים ומה יש היום לאנליסטים בוול סטריט לומר על כל אחת מהן.
אלינגטון פייננשל (EFC)
נפתח את הסקירה על מניות ‘10 מושלם’ עם דיבידנד גבוה בעולם ה-REITs. חברות אלו, קרנות השקעה בנדל"ן, מוכרות היטב למשקיעי דיבידנד כ"אלופות" בתחום. REITs מחויבות להעביר אחוז גבוה מהרווחים שלהן ישירות לבעלי המניות – ובתמורה נהנות מהטבות מס – והדיבידנד הוא הדרך הפשוטה לעמוד בכך. אלינגטון פייננשל, המניה הראשונה על הרדאר שלנו היום, משקיעה בלווים ובניירות ערך מגובי משכנתאות. בנוסף להנפקה ולרכישה של הלוואות, החברה גם משקיעה בחוב ובהון אסטרטגיים. האסטרטגיה של אלינגטון כוללת השקעות ב-MBSs (ניירות ערך מגובי משכנתאות) מגורים ומסחר, וכן סיקיוריטיזציה (הנפקת ניירות ערך מגובי הלוואות) של הלוואות משכנתא הפוכות.
החברה מנוהלת חיצונית על ידי Ellington Management Group, גוף ניהול נכסים גדול. לחברת הניהול יש מעל 22 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים (AUM), והיא מספקת גב חזק למען ה-REIT.
תיק ההשקעות של אלינגטון פייננשל נבנה כדי לייצר תשואות לבעלי המניות, והוא מבוסס על אסטרטגיה אופורטוניסטית. החברה מכוונת להשקעות בעלות פוטנציאל תשואה גבוה, ומשתמשת בפיזור כדי לספק הגנה בתקופות קשות. הגישה הכוללת הובילה לבניית תיק שבו החוזקות השונות של ההשקעות משלימות זו את זו.
הגישה הזו הוכיחה את עצמה. ברבעון הראשון של 2026 (1Q26), אלינגטון ייצרה הכנסות השקעה כוללות של 149.5 מיליון דולר, מעט מעל התחזית – ב-41 אלף דולר. החברה רשמה רווחים מתואמים הניתנים לחלוקה (adjusted distributable earnings) של 66.5 מיליון דולר, שהם 0.55 דולר למניה רגילה. הנתון האחרון, שהיה גבוה ב-6 סנט למניה מהציפיות, חשוב במיוחד למשקיעי דיבידנד – משום שהוא תומך ישירות בדיבידנד של החברה.
כדאי להתעכב רגע על הדיבידנד. אלינגטון משלמת אותו מדי חודש, ולא מדי רבעון – וזה יכול להיות יתרון למשקיעים שמחפשים תזרים הכנסה לשימוש שוטף, שכן רוב ההוצאות של אנשים הן חודשיות. אלינגטון הכריזה לאחרונה על הדיבידנד ב-8 ביוני, בשיעור חודשי של 13 סנט למניה רגילה, שישולם ב-31 ביולי. הדיבידנד החודשי הזה מייצג קצב שנתי של 1.56 דולר למניה, ומעניק תשואת דיבידנד קדימה (forward yield) של 11.5%. אלינגטון משלמת דיבידנדים באופן סדיר מאז 2010, ועברה מתשלום רבעוני לפורמט החודשי הנוכחי ב-2019.
האנליסט מ-Maxim, מייקל דיאנה, רואה כמה סיבות לאופטימיות לגבי המניה, כולל כיסוי דיבידנד חזק, היסטוריה טובה בשימור הערך בספרים (book value), ופוטנציאל לתשואה כוללת אטרקטיבית.
דיאנה מציין שמחיר היעד שלו, 15 דולר, מרמז כיום על עליית מחיר של כ-12% במניה בטווח 12 חודשים; כשמוסיפים לכך את תשואת הדיבידנד של 11.5%, הפוטנציאל הכולל לעלייה בשנה אחת של 22.3% מעט גבוה יותר ממחיר היעד שלו. דיאנה מדרג את מניית EFC בהמלצת קנייה (קניה). (לצפייה בהיסטוריית ההמלצות של דיאנה, לחצו כאן)
“אנחנו שומרים על תחזית דיבידנד רבעונית של 0.39 דולר לשנת 2026, ומציגים תחזית דיבידנד ל-2027 באותו רמה… EFC מנחה לרווחי ליבה רבעוניים של 0.45 דולר, מה שמרמז על כיסוי יתר של הדיבידנד. תחזית ה-EPS שלנו לרבעון השני של 2026 היא 0.32 דולר, כאשר ההנהלה מצפה להפחתת ערך (markdown) בלתי ממומשת של 0.13 דולר בהתחייבויות שלה… לדעתנו, ל-EFC יש היסטוריה מהטובות בענף בשימור הערך בספרים, במיוחד בתקופות של ירידות ומשברים כמו המשבר הפיננסי של 2008–2009, ‘בהלת הצמצום’ (Taper Tantrum) ב-2013 והתקופה של הקורונה… בארבעת הרבעונים הבאים אנחנו מצפים: 1) לתשואת דיבידנד של 11.5%; ו-2) לעליית מחיר מניה של 10.5% (למחיר היעד שלנו, 15 דולר), מה שיוביל לתשואה כוללת של כ-22% ב-12 חודשים," ציין דיאנה.
עם פוטנציאל לתשואה כוללת של 22% בשנה הקרובה, דיאנה מדרג את מניית EFC בהמלצת קנייה (קניה) (לצפייה בהיסטוריית ההמלצות של דיאנה, לחצו כאן)
בסך הכול, ל-REIT הזה יש בוול סטריט דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה), המבוסס על חלוקה שווה בין המלצות קנייה והחזק (החזק) בארבע ביקורות האנליסטים האחרונות. המניה נסחרת סביב 13.44 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 15 דולר, תואם את ההערכה של Maxim. (ראו את תחזית המניה של EFC)
Kinetik (KNTK)
Kinetik, המניה השנייה עם ציון 10 מושלם שאנו בוחנים היום, היא חברת אנרגיה הפועלת במגזר ה-midstream (תשתיות הולכה ועיבוד) באזור ה-Delaware שבאגן הפרמיאן. אגן הפרמיאן הוא אזור הפקת הנפט והגז המרכזי בצפון אמריקה, וה-Delaware, המשתרע על פני גבול טקסס–ניו מקסיקו, הוא אחד האזורים הפעילים ביותר בו. הפעילות של Kinetik, כחברת midstream, כוללת איסוף, ייצוב והולכה של נפט גולמי, גז טבעי, נוזלי גז טבעי (NGLs) ומים שמופקים יחד עם הנפט והגז.
Kinetik היא אחת מחברות ה-midstream הגדולות באזור, ומספקת שירותים חיוניים לתעשיית האנרגיה. כחברת איסוף ועיבוד עצמאית, Kinetik יכולה לפעול במהירות ובגמישות כדי לענות על הצרכים של לקוחותיה.
אחד השירותים המרכזיים שלה הוא יכולת עיבוד הגז הטבעי, העומדת על יותר מ-2.4 מיליארד רגל מעוקב (Bcf). חשוב לציין ש-Kinetik עובדת על הרחבת יכולות עיבוד גז חמוץ (sour gas) בניו מקסיקו, במתקני Kings Landing. גז חמוץ הוא גז טבעי שמכיל מזהמים כמו מימן גופרתי (H₂S); חייבים לנקות אותו בתהליך שנקרא "המתקה" (sweetening) לפני שניתן להשתמש בו למטרות מסחריות. החברה מבצעת פרויקט הרחבה של 260 מיליון דולר במתקן Kings Landing II; עד 2028, Kinetik שואפת להגיע לקיבולת עיבוד גז חמוץ של 700 Mmcf/d בניו מקסיקו.
כתוצאה מרכזית של הרחבת המערכת, Kinetik תוכל לעקוף את צומת הגז Waha בטקסס. Waha הוא מרכז המסחר הגדול ביותר בגז באגן הפרמיאן – אבל הוא גם חשוף למחירי גז שליליים ולעצירות מסחר (shut-ins) בגלל תמחור. עקיפת Waha תאפשר ל-Kinetik להעביר את המוצר שלה לשוק בצורה קלה יותר ועם תמחור יציב יותר.
המחירים מובילים אותנו, כמובן, לנושא הפיננסי ולתוצאות האחרונות של Kinetik שפורסמו עבור 1Q26. ברבעון הראשון הכניסה החברה הכנסות של 409.98 מיליון דולר בשורה העליונה, פספוס של התחזית בכ-28 מיליון דולר. לפי כללי GAAP, החברה רשמה ברבעון הפסד נקי של 0.07– דולר למניה.
בנוסף, החברה דיווחה על תזרים מזומנים הניתן לחלוקה (distributable cash flow) של 180 מיליון דולר ועל יחס כיסוי דיבידנד של 1.4x. נתונים אלה סיפקו בסיס איתן לתשלום דיבידנד של 0.81 דולר למניה, שהוכרז ב-14 באפריל ושולם ב-1 במאי. הדיבידנד השנתי של 3.24 דולר למניה משקף תשואת דיבידנד קדימה של 7.1%.
Kinetik משכה את תשומת לבה של אלווירה סקוטו מ-RBC, אנליסטית בדירוג 5 כוכבים, שסבורה שהחברה ממוצבת היטב ליהנות מצמיחה עתידית בניו מקסיקו, למרות הרוח הנגדית בטווח הקצר שמגיעה מתמחור הגז ב-Waha ומעצירות הפקה.
“העצירות הקשורות למחיר ב-Waha צפויות להימשך עד שתיכנס לשוק קיבולת הובלה נוספת מאוחר יותר השנה, אבל לדעתנו KNTK ממוצבת היטב ללכוד את צמיחת הייצור של גז חמוץ בניו מקסיקו כאשר המחירים יעודדו פעילות. אנחנו עדיין רואים ב-KNTK מועמדת טבעית לרכישה עבור קונים שמחפשים להגדיל חשיפה חביתית ל-NGL ולהרחיב את יכולות עיבוד הגז החמוץ… מימון הזדמנויות צמיחה אורגניות הוא עדיפות ההון הברורה, מה שיוצר רף גבוה לעסקאות M&A לאור התשואות האטרקטיביות מהצמיחה האורגנית. KNTK מצפה שתקציב ההון יישאר גבוה אם הצמיחה בניו מקסיקו תתממש. המסגרת מכוונת ליחס מינוף של 3.5x–4.0x, לעליות דיבידנד שנתיות של 3%–5% עד שיחס כיסוי הדיבידנד יגיע ל-1.6x (ומאותו רגע העלאות יתיישרו עם צמיחת הרווחים), ולרכישות מניות עצמיות אופורטוניסטיות כמנוף תשואה לטווח ארוך יותר," כתבה סקוטו.
ההערות הללו תומכות בדירוג ה-תשואת יתר (כלומר, קנייה) של סקוטו למניה, בעוד שמחיר היעד שלה, 53 דולר, מרמז על עלייה פוטנציאלית של כ-14% במניה בשנה. הוספת תשואת הדיבידנד מעלה את הפוטנציאל לתשואה שנתית כוללת לכ-21%. (לצפייה בהיסטוריית ההמלצות של סקוטו, לחצו כאן)
בסך הכול, 12 הביקורות האחרונות על KNTK, שכוללות 10 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, מעניקות למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) בוול סטריט. המניה נסחרת סביב 46.53 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 52.40 דולר, מרמז על אפסייד של כ-13% בטווח של שנה. (ראו את תחזית המניה של KNTK)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים המצוטטים בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.