דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית ברודקום: הזרזים והסיכונים שכדאי לעקוב אחריהם אחרי ירידה של 6%

וינס קונדרקורי17 באוגוסט 2026
  • ברודקום נכנסת לדוח עם מומנטום חזק ב-AI, צמיחה חדה בהכנסות, תזרים מזומנים חופשי משמעותי, חוזים בהיקף גדול ופעילות תוכנה שתומכת ברווחים.
  • מנגד, המשקיעים צריכים לעקוב אחר סיכוני אבטחת מידע ב-VMware, ריכוז גבוה של לקוחות, ועלייה חדה במלאי שעלולה ללחוץ על המניה אם פרויקטים יידחו.
מניית ברודקום: הזרזים והסיכונים שכדאי לעקוב אחריהם אחרי ירידה של 6%

יצרנית השבבים ברודקום (AVGO) תיכנס אל הדוח שלה ב-2 בספטמבר עם מומנטום חזק בתחום ה-AI. ההכנסות ברבעון הפיסקלי השני זינקו ב-48% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-22.2 מיליארד דולר, וההנהלה מצפה שהמספר הזה יגיע ל-29.25 מיליארד דולר ברבעון השלישי. עם זאת, הירידה של כמעט 6% במניית ברודקום ביום שישי מראה עד כמה מהר חששות יכולים להעיב על מספרים חזקים. במקביל, המספרים החזקים האלה גם מקשים על החברה לעקוף את הציפיות. למרות זאת, אלה הזרזים והסיכונים שמשקיעים צריכים לעקוב אחריהם.

זרזים שעשויים לדחוף את המניה למעלה

כצפוי, הזרז הגדול ביותר נשאר שבבי AI מותאמים אישית. ברודקום עוזרת ללקוחות גדולים לתכנן מאיצים שמותאמים במיוחד לעומסי העבודה שלהם, מה שמאפשר לה ליהנות מכך שספקיות ענן ענקיות מחפשות חלופות לשבבים של אנבידיה (אנבידיה). לדוגמה, ברודקום ו-OpenAI חשפו ביוני את Jalapeño, מעבד ההסקה המותאם הראשון של OpenAI. הוא צפוי להיכנס לפעילות עד סוף 2026, ובהמשך הפלטפורמה צפויה לפעול בקנה מידה של ג'יגה-ואט.

בנפרד, גם הערך של חוזי הפעילות של ברודקום ממשיך לגדול. למעשה, היא סיימה את הרבעון השני עם כ-164.6 מיליארד דולר בהתחייבויות ביצוע שנותרו. במקביל, החברה ייצרה 10.3 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי במהלך הרבעון השני. כתוצאה מכך, יש לה הרבה מזומנים גם כדי להשקיע בצמיחה עתידית וגם כדי להחזיר כסף לבעלי המניות.

בנוסף, תחום התוכנה של ברודקום מספק מקור נוסף לרווחים. ההכנסות מתוכנות תשתית עלו ב-9% ל-7.18 מיליארד דולר, בזכות ביקוש חזק יותר ל-VMware Cloud Foundation. עם זאת, בעלות על תוכנות ארגוניות כל כך חשובות גם יוצרת סיכון, ולאחרונה זה הפך לברור.

סיכונים שכדאי לשים אליהם לב

באופן ספציפי יותר, ברודקום חשפה לאחרונה בעיית אבטחה חמורה בתוכנת VMware vCenter שלה, שמוכרת בשם CVE-2026-59310. למעשה, היא קיבלה ציון סיכון של 9.8 מתוך 10, משום שהיא עלולה לאפשר לתוקף שכבר יש לו גישה לרשת להריץ קוד משלו על המערכות המושפעות. חוקרים גם מצאו עדויות לכך שהבעיה התפשטה ל-361 כתובות IP שונות ב-47 מדינות.

ראוי לציין שברודקום כבר פרסמה תיקונים כדי לפתור את הבעיה. ועדיין, בעיות סייבר חמורות כאלה יכולות להפוך במהירות לסיכון תדמיתי עבור החברה.

עם זאת, הסיכון הפיננסי הגדול יותר הוא ריכוז לקוחות. ברודקום מעריכה שחמשת הלקוחות הגדולים ביותר שלה ייצגו כ-45% מהכנסות הרבעון השני. המשמעות היא שגם האטה בהוצאות מצד לקוח AI גדול אחד עלולה להשפיע בצורה משמעותית. ברודקום גם בונה מלאי בצורה אגרסיבית כדי לעמוד בביקוש של הלקוחות, כאשר המלאי עלה ל-4.33 מיליארד דולר ברבעון השני מ-2.96 מיליארד דולר ברבעון הראשון. זה עלול ליצור לחץ כלפי מטה אם לקוחות ידחו פרויקטים.

האם מניית AVGO היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית AVGO, בהתבסס על 23 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של AVGO, שעומד על 512.87 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 29.8%. (ראו תחזית מניית AVGO).