מחפשים תשואת דיבידנד של 10%? האנליסטים ממליצים על שתי מניות דיבידנד לקנייה
- המאמר מציג שתי מניות דיבידנד בעלות תשואה גבוהה (מעל 10%) – קימבל רויאלטי פרטנרס בתחום זכויות התמלוגים לנפט וגז, ו-Blackstone Mortgage Trust כקרן השקעות במשכנתאות נדל"ן – שבזכות פורטפוליו נכסים רחב, תזרים מזומנים יציב ודיבידנד נדיב עשויות להציע תשואה כוללת דו-ספרתית בשנה הקרובה.
- אנליסטים בוול סטריט ממליצים על שתי המניות: KRP זוכה לדירוג קנייה מתונה (Moderate קניה) עם פוטנציאל תשואה כולל של כ-42% כולל דיבידנד, ו-BXMT לדירוג קנייה חזקה (קנייה חזקה) עם פוטנציאל תשואה כוללת של כ-24%, על רקע אסטרטגיות צמיחה, פיזור סיכונים ותמיכת קבוצת Blackstone.
שוק המניות הניב תשואות חזקות בשנה האחרונה, בזכות רווחי חברות עמידים וההתלהבות סביב בינה מלאכותית (AI). בתקופה האחרונה, עם זאת, המשקיעים מתמודדים עם סביבה מורכבת יותר. העימות שבו מעורבת איראן דחף את מחירי האנרגיה כלפי מעלה, האינפלציה עלתה שוב אחרי תקופה ארוכה של שיפור, והציפיות להורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב נחלשו.
החששות האלה מגיעים בדיוק כשהמשקיעים מתכוננים לפגישת המדיניות הקרובה של הפדרל ריזרב. אף שמקבלי ההחלטות צפויים ברובם להשאיר את הריבית ללא שינוי, המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי תחזית הפד לגבי אינפלציה, צמיחה כלכלית ומסלול הורדות הריבית בעתיד. כל רמז לכך שעלות המימון עלולה להישאר גבוהה לפרק זמן ממושך יותר עשוי להיות בעל השלכות חשובות על השווקים.
חוסר הוודאות הזה הופך את מניות הדיבידנד בעלות התשואות הגבוהות למעניינות במיוחד כרגע. כאשר השוק פחות בטוח לגבי הכיוון הבא של מחירי המניות, חברות שמחזירות באופן קבוע מזומנים לבעלי המניות יכולות להציע מקור תשואה חשוב. הכנסה מדיבידנדים מעניקה הזדמנות לייצר רווחים בלי להסתמך רק על עליית מחיר המניה.
על רקע זה, השתמשנו במאגר המידע של TipRanks כדי לאסוף פרטים על שתי מניות דיבידנד בעלות תשואה גבוהה שהאנליסטים ממליצים עליהן. שתיהן מציעות תשואת דיבידנד של לפחות 10%, יותר ממספיק כדי למשוך תשומת לב. בואו נבחן מקרוב מה עוד וול סטריט אוהבת בהן.
קימבל רויאלטי פרטנרס (KRP)
נתחיל בהצצה בקימבל רויאלטי פרטנרס, חברת זכויות מינרלים ותמלוגים עם פוזיציה חזקה בתעשיית הנפט והגז ב-48 המדינות הרציפות בארה"ב. החברה החלה את דרכה ב-1998 בפורט וורת', טקסס, אחד המרכזים של תעשיית האנרגיה האמריקאית. החברה אינה מפיקה ישירות נפט וגז; במקום זאת, קימבל מחזיקה פורטפוליו של זכויות באזורים העשירים ביותר בארה"ב בהפקת פחמימנים, וגובה תשלומי תמלוגים על משאבים שמפותחים על ידי צדדים שלישיים על אותם שטחים.
ההחזקות של קימבל רחבות היקף. הפורטפוליו כולל יותר מ-17 מיליון אקר ברוטו, עם כ-158,000 אקר נטו של זכויות תמלוגים, ולחברה נוכחות משמעותית בחלק מהאגנים בעלי הצמיחה הגבוהה ביותר בארה"ב. נכון לסוף הרבעון הראשון השנה, לקימבל פועלים 85 מתקני קידוח (ריגים) אקטיביים על השטחים שבבעלותה, ויש לה זכויות תמלוגים ב-133,000 בארות ברוטו. זה מעניק לחברה חשיפה לכ-16% ממתקני הקידוח היבשתיים הפעילים בארה"ב היבשתית.
למרות שהפורטפוליו של החברה רחב ומגוון, היא לא התעלמה מאבן החן של מגזר האנרגיה האמריקאי: אגן הפרמיאן העשיר שבטקסס. מתוך 133,000 הבארות ברוטו של קימבל, כ-53,000 נמצאות באגן הפרמיאן, מה שמעניק לחברה חשיפה משמעותית לאחד מאזורי הפקת הנפט הפורים ביותר בצפון אמריקה.
ברבעון הראשון של השנה, קימבל דיווחה על הכנסות כוללות של 65.5 מיליון דולר. נתון זה ירד ב-22% לעומת השנה שעברה והחמיץ את תחזית האנליסטים ב-24.2 מיליון דולר. סך ההכנסות של החברה כולל הפסד נטו של 18.7 מיליון דולר על השקעות בנגזרים על סחורות, בעקבות שינויים במחירי הסחורות. בשורה התחתונה, קימבל נותרה רווחית, עם רווח נקי מיוחס למניות רגילות של 0.04 דולר. השותפות דיווחה על 53.02 מיליון דולר במזומנים זמינים לחלוקה לבעלי יחידות רגילות – נתון מרכזי שתומך בתשלום הדיבידנד.
והדיבידנד הזה יציב. קימבל העלתה את התשלום בהכרזה מ-7 במאי ביותר מ-10% ל-41 סנט למניה. בקצב זה, הדיבידנד מגיע לקצב שנתי של 1.64 דולר למניה רגילה ומעניק תשואת דיבידנד קדימה של 10.6%. הדיבידנד שולם לאחרונה ב-27 במאי.
לסקוט הנולד, אנליסט בעל 5 כוכבים מ-RBC, המשיכה בקימבל נובעת מבסיס הנכסים המגוון שלה, פרופיל תזרים המזומנים היציב ואסטרטגיית הרכישות הפעילה. הוא כותב: "אנחנו חושבים שבסיס הנכסים המגוון של KRP ושיעור השחיקה הבסיסי שניתן לניהול מספקים ראות טובה לתזרים מזומנים יציב וצומח מהנכסים הקיימים. KRP היא אחת מהרוכשות הפעילות יותר באגן הפרמיאן, מה שמדגיש את יתרונות הגודל עם הוצאות הנהלה וכלליות (G&A) נמוכות יותר ליחידה וסחירות טובה יותר במניה. אנו מצפים שמנהלי KRP יישארו פעילים בשוק העסקאות, ועסקאות פוטנציאליות שמגדילות רווחיות עשויות לייצג אפסייד לתחזיות שלנו."
בהתאם לכך, הנולד מעניק למניית KRP דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה), עם מחיר יעד של 20 דולר שמשמעותו פוטנציאל עלייה של 31% בשנה הקרובה. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, המניה הזו יכולה להניב כמעט 42% תשואה ב-12 החודשים הבאים. (כדי לעקוב אחרי הרקורד של הנולד, לחצו כאן)
בסך הכול, חמשת הסקירות האחרונות על המניה כוללות 4 המלצות קנייה ו-1 המלצת מכירה, מה שנותן ל-KRP דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת כיום במחיר של 15.26 דולר, ומחיר יעד ממוצע של 18.60 דולר מרמז על תשואה של כ-22% בשנה. (ראו תחזית למניית KRP)
Blackstone Mortgage Trust (BXMT)
ממגזר האנרגיה נעבור להילוך אחר ונבחן REIT – קרן השקעות במקרקעין. Blackstone Mortgage Trust, שמצויה תחת ארגון Blackstone הרחב יותר, פועלת כישות עצמאית אך נהנית מהקשר עם הניסיון הנרחב של Blackstone בנדל"ן, ממודיעין השוק ומפלטפורמת ההשקעות שלה.
מצידה, BXMT פועלת כמלווה בתחום הנדל"ן. החברה מנפיקה ומנהלת הלוואות בכירות המובטחות בנכסי נדל"ן מסחרי באיכות גבוהה, כולל משרדים, מלונות ומחסנים. בשנים האחרונות החברה הרחיבה את הבסיס הזה, ונכנסה גם לסגמנטים כמו מרכזי נתונים (Data Centers) – תחום שצומח במהירות על רקע פריחת ה-AI. בנוסף להנפקת הלוואות, BXMT גם רוכשת הלוואות וניירות ערך מגובי משכנתאות.
מנהל הנכסים הגדול Blackstone מנהל מעל 1.3 טריליון דולר בנכסים, מה שמספק ל-BXMT בסיס תמיכה חזק. קרן המשכנתאות עצמה צברה פורטפוליו השקעות בהיקף של יותר מ-19 מיליארד דולר; מתוכם, מעל 17 מיליארד דולר מסווגים כ"הלוואות לקבל".
הפורטפוליו הזה ייצר הכנסות של 159.4 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2026, התקופה האחרונה שדווחה. נתון זה עלה ביותר מ-25% לעומת השנה הקודמת. בשורה התחתונה, BXMT דיווחה על רווחים ניתנים לחלוקה של 21 סנט למניה, ורווחים ניתנים לחלוקה לפני רווחים והפסדים ממומשים של 49 סנט למניה.
על בסיס זה, החברה הכריזה ושילמה במרץ דיבידנד רבעוני לבעלי יחידות רגילות של 0.47 דולר למניה, ששולם באפריל. בקצב שנתי של 1.88 דולר למניה, הדיבידנד מספק תשואת דיבידנד קדימה של 10.3%.
האנליסטית מריסה לובו מבנק UBS, שמסקרת את המניה, מציגה טיעון ברור למשקיעים – לחברה יש בסיס חזק והיא פועלת באופן אקטיבי לשיפור מעמדה.
„הפלטפורמה של BXMT מתפתחת מעבר להלוואות בכירות מסורתיות, ויוצרת אפשרויות משמעותיות להתרחב לזרמי תשואה מובחנים. בפרט, החברה מקצה באופן אקטיבי הון למרכזי נתונים, לנדל"ן בשכירות נטו ולפורטפוליו של הלוואות בנקאיות, שמציעים גם פיזור וגם תשואות מתואמות-סיכון משופרות ביחס להלוואות נדל"ן מסחרי ליבה (CRE)... נדל"ן בשכירות נטו מציע תזרימי מזומנים יציבים ולטווח ארוך, בעוד שפורטים של הלוואות בנקאיות ומיזמים משותפים (JVs) מספקים חשיפה קלת-הון עם הכנסות מדמי ניהול ואפסייד משותף בהשקעה. הפלטפורמה של Blackstone תומכת באסטרטגיה הזו באמצעות זרימת עסקאות ייחודית, קשרים עם לווים וגישה לשותפי הון גדולים (למשל, BREIT), מה שתומך בצמיחת הכנסות נוספת ובהפחתת התלות במחזוריות של נדל"ן מסחרי עם הזמן... אנחנו סבורים שרמות ההפרשה המתאימות, הרווחים העמידים והגב של Blackstone מצדיקים פרמיה מתונה, שתומכת במכפיל מטרה של 1.04x", כתבה לובו.
לובו מתרגמת את הגישה החיובית שלה לדירוג קניה. מחיר היעד שלה, 21 דולר, מצביע על עליית מחיר של כ-14% בחודשים הקרובים. תשואת הדיבידנד יכולה לדחוף את התשואה הכוללת לכ-24%. (כדי לעקוב אחרי הרקורד של לובו, לחצו כאן)
שני האנליסטים האחרים שסיקרו לאחרונה את BXMT מחזיקים באותה דעה כמו לובו, ומעניקים למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה – קנייה חזקה. עם מניות שנסחרות במחיר של 18.36 דולר ומחיר יעד ממוצע של 20.67 דולר, המשמעות היא אפסייד של כ-12.5% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית BXMT)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.