מניית עליבאבא (BABA) שוב מטפסת — האם הנפקת חטיבת שבבי ה-AI תהיה הזרז הבא?
- עליבאבא מתקרבת להנפקה אפשרית של חטיבת שבבי ה-AI שלה T-Head, על רקע מגבלות על מוצרי אנבידיה בסין ועלייה חדה בביקוש לשבבי AI, מה שתורם לעלייה במניית החברה ולעניין גובר בשחקניות שבבים סיניות מקומיות.
- AI נמצא במרכז האסטרטגיה של עליבאבא, כאשר החברה מתחייבת להשקעה של מעל 53 מיליארד דולר ב-AI ותשתיות, ובוול סטריט המניה מדורגת בקונצנזוס כקנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע המצביע על אפסייד של כ-20.41%.
עליבאבא (BABA) מתקרבת לעבר אפשרות של רישום ציבורי לחטיבת שבבי ה-AI שלה, T-Head, לפי דיווח של בלומברג, בזמן שעניין המשקיעים ביצרניות שבבי AI גדל, על רקע מגבלות על מוצרי (NVDA) של אנבידיה בסין. בעקבות הדיווח, המניות של עליבאבא, הנסחרות בארה"ב, עלו בכ-5% במסחר המוקדם.
בלומברג ציין שעליבאבא מתכננת לבצע רה-ארגון ב-T-Head ולהפוך אותה ליחידה עסקית נפרדת, עם החזקות חלקיות לעובדים – צעד שננקט לעיתים קרובות לפני הנפקה. החברה בוחנת הנפקה (IPO), אם כי טרם נקבע לוח זמנים.
T-Head, שנוסדה ב-2018, מתכננת שבבים למחשוב ואחסון. למרות שהיא עדיין קטנה יותר מהחברות המובילות בעולם, היא מתקדמת באופן יציב בשוק המקומי. היחידה חתמה לאחרונה על הסכם לאספקת מאיצי AI למרכז נתונים גדול שמופעל על ידי China Unicom, מה שמציב את השבבים שלה לצד מתחרות מקומיות אחרות.
למה הדחיפה הסינית לשבבי AI צוברת תאוצה
שבבי AI נמצאים במחסור, והביקוש אליהם עולה במהירות, כשהחברות בונות מרכזי נתונים גדולים יותר ומערכות AI מתקדמות. בסין, זה מגביר את המאמץ להפחית את התלות ביצרניות שבבים אמריקאיות, ומגדיל את העניין במפתחות שבבים מקומיות כמו T-Head.
הנפקות אחרונות ותוכניות IPO של חברות שבבים סיניות אחרות גם הן משכו עניין חזק מצד משקיעים. ציפיות לתמיכה מדיניותית מצד בייג'ינג מוסיפות מומנטום, אף שרבות מהחברות האלה עדיין נמצאות בשלבים מוקדמים.
מעבר לעליבאבא, ענקיות טכנולוגיה סיניות נוספות, כולל Baidu (BIDU), גם מפתחות שבבים בעצמן, כשהן מחפשות חלופות מקומיות לחומרה של אנבידיה, שמתמודדת עם מגבלות יצוא לסין.
ה-AI נמצא במרכז האסטרטגיה של עליבאבא
עליבאבא מתכננת שבבים בעצמה כבר שנים, כדי לתמוך בעסקי הענן ומרכזי הנתונים שלה. ככל שהיא מעמיקה בתחום ה-AI, פעילות השבבים שלה הופכת לחשובה יותר. היא מחברת בין התוכנה, השירותים והחומרה שנדרשת כדי להפעיל אותם.
עליבאבא תומכת באסטרטגיה הזו באמצעות השקעות כבדות. המנכ"ל אדי וו התחייב להשקיע יותר מ-53 מיליארד דולר ב-AI ותשתיות, מה שמדגיש עד כמה המהלך הזה חשוב לעתיד של עליבאבא.
האם מניית עליבאבא היא קנייה עכשיו?
וול סטריט ממשיכה להיות חיובית לגבי המניה. מניית עליבאבא נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 14 המלצות קנייה פה אחד בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית BABA עומד על 203.09 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-20.41% מהרמות הנוכחיות.
