דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

תנופת זיכרונות ה-AI של מיקרון: האם המניה הזולה הזו יכולה להמשיך לעלות?

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks12 בספטמבר 2026
  • מיקרון נהנית מביקוש גובר לזיכרונות HBM ו-DRAM הקשורים ל-AI, מהיצע מוגבל ומחוזים שמספקים נראות להכנסות עד 2030.
  • המניה נסחרת בתמחור נמוך יחסית לאנבידיה, אך לאחר זינוק של יותר מ-500% קיימים סיכונים מתחרות גוברת ומשינויים אפשריים בהקצאת הייצור.
תנופת זיכרונות ה-AI של מיקרון: האם המניה הזולה הזו יכולה להמשיך לעלות?

מיקרון ( (מיקרון) ) הייתה פופולרית בקרב המשקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה.

מיקרון מתבססת כאחת מההשקעות האטרקטיביות ביותר בתחום זיכרונות ה-AI, ומושווית ישירות גם לסנדיסק וגם לאנבידיה. המשקיעים מדגישים את החשיפה של מיקרון להיצע המצומצם של זיכרונות DRAM וזיכרונות ברוחב פס גבוה (HBM). ההיצע צפוי להישאר מוגבל לפחות עד 2027, מה שתומך במחירים וברווחיות גבוהים, גם כאשר שוק הזיכרונות הרחב יותר חוזר לשגרה.

בעוד שסנדיסק נהנית מחוזים ארוכי טווח חזקים יותר, שמגינים עליה מפני ירידה עתידית בשוק ה-NAND, הסכמי הלקוחות האסטרטגיים של מיקרון כבר מכסים כמויות משמעותיות של DRAM ו-NAND עד 2030. כך הם מעניקים נראות להכנסות, בנוסף לפוטנציאל הצמיחה המחזורי שלה. משקיע בולט אחד, דלתא אנליסט, מעניק למיקרון המלצת קנייה, לעומת החזק לסנדיסק, ומציין את כוח הרווח העדיף של מיקרון ואת הביקוש שמונע על ידי AI במהלך 12 עד 18 החודשים הקרובים.

מבחינת תמחור, מיקרון נראית זולה משמעותית מאנבידיה, אף ששתיהן נהנות ממגמת הצמיחה של תחום ה-AI. מיקרון נסחרת לפי מכפיל רווח עתידי של כ-14 ולפי יחס PEG נמוך מאוד, לעומת המכפילים הגבוהים יותר של אנבידיה. עם זאת, מיקרון דיווחה זה עתה על הכנסות של 41.46 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 345.7% לעומת השנה שעברה, עם שיעורי רווח גולמי של כמעט 85%. בוול סטריט צופים הכנסות של יותר מ-50 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, לצד זינוק של יותר מפי עשרה ברווח למניה לעומת השנה שעברה.

האנליסטים צופים שמחזור זיכרונות ה-AI יימשך עד סוף העשור, כאשר מיקרון ממוקמת במרכז הביקוש הגובר ל-HBM. המניה כבר זינקה ביותר מ-500% ב-12 החודשים האחרונים, ויעדי הקונצנזוס עדיין מצביעים על פוטנציאל עלייה נוסף של כ-60%. עם זאת, תחרות מצד שחקניות מתפתחות כמו CXMT הסינית וקפלר קומפיוטינג, הנתמכת על ידי אינטל, לצד שינויים אפשריים בהקצאת פרוסות הסיליקון מצד סמסונג ו-SK hynix, עלולים בסופו של דבר לשחוק את שיעורי הרווח החריגים של היום.

למרות הסיכונים האלה, השילוב של חשיפה חזקה ל-AI, שיפור בכיסוי החוזים ותמחור נמוך יחסית ממשיך להשאיר את מיקרון ברשימות הקנייה של משקיעים רבים. עבור משתתפים בשוק שמחפשים חשיפה לצמיחת ה-AI בלי לשלם את הפרמיה של אנבידיה, מצבה הנוכחי של מיקרון מציע שילוב נדיר של צמיחה, נראות ותמחור שעדיין נחשב סביר. לכן, הדוח הקרוב על תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי, שיתפרסם ב-30 בספטמבר, הוא זרז שנמצא במעקב צמוד.