דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית גוגל: טיגרס מעלה את מחיר היעד לשיא חדש בוול סטריט של 485 דולר, ומשאירה דירוג קנייה חזקה

שריל שאת18 בספטמבר 2026
  • טיגרס הותירה למניית גוגל דירוג קנייה חזקה והעלתה את מחיר היעד ל-485 דולר, לאחר שלדבריה אלפאבית A ממנפת את השקעות הבינה המלאכותית לצמיחה בפעילויות הליבה שלה, כולל Search, YouTube ו-גוגל Cloud.
  • לצד שיפור חד בתוצאות Search ו-Cloud והתרחבות אפשרויות המונטיזציה של Gemini, אלפאבית A עדיין מתמודדת עם עלויות תשתית גבוהות מאוד והוצאות הון כבדות, שפוגעות זמנית בתזרים המזומנים החופשי ובמדדי היעילות.
מניית גוגל: טיגרס מעלה את מחיר היעד לשיא חדש בוול סטריט של 485 דולר, ומשאירה דירוג קנייה חזקה

אלפאבית A (גוגל) נכנסת לשלב חדש של צמיחה בהובלת בינה מלאכותית, לפי Tigress Financial Partners. האנליסט Ivan Feinseth חזר על דירוג קנייה חזקה והעלה את מחיר היעד שלו לשיא חדש בוול סטריט של 485 דולר, לעומת 415 דולר, מה שמשקף אפסייד של 39.6%. הוא סבור שאלפאבית A מצליחה להפוך את ההשקעות שלה בבינה מלאכותית להזדמנויות צמיחה בכל תחומי הפעילות המרכזיים שלה.

פיינסט הוא בין האנליסטים המובילים ב-TipRanks, ומדורג במקום 1,115 מתוך 12,512 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 54%, והתשואה הממוצעת שלו לכל דירוג היא 8.10%.

בינה מלאכותית עשויה לחזק את החיפוש

חלק מרכזי בתזה הוא שאלפאבית A משלבת בינה מלאכותית בתוך אקוסיסטם שכבר נהנה מהפצה רחבה. יכולות מבוססות Gemini נפרסות ברחבי Search, YouTube, Android, Workspace ו-Cloud.

פיינסט סבור ש-AI Overviews ו-AI Mode יכולים להפוך את Search לשימושי יותר, באמצעות מענה על שאילתות מורכבות. הם גם יכולים לעזור למשתמשים להשוות מוצרים ולתכנן פעילויות, וכך ליצור יותר הזדמנויות עבור גוגל להפיק הכנסות מחיפושים מסחריים.

התוצאות הפיננסיות הראשוניות תומכות בתזה הזו. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-119.80 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות מ-Search and Other עלו ב-17%. הכנסות הפרסום של YouTube עלו ב-13%, בעוד שסך ההכנסה התפעולית טיפסה ב-30% ל-40.77 מיליארד דולר.

גוגל Cloud מוסיפה מנוע צמיחה נוסף בתחום הבינה המלאכותית

פיינסט סבור שהיתרון התחרותי של אלפאבית A נובע גם ממערך בינה מלאכותית משולב אנכית. אלפאבית A משלבת את מודלי הבינה המלאכותית שלה, שבבים קנייניים, תשתיות ותוכנה ארגונית בתוך גוגל Cloud.

לדבריו, השילוב הזה יכול להעניק לאלפאבית A שליטה גדולה יותר על ביצועים, צריכת אנרגיה, עלויות הסקה ופיתוח מוצרים, בהשוואה למתחרות שתלויות יותר בטכנולוגיות של צד שלישי.

האסטרטגיה הזו כבר מתורגמת לכלכלה חזקה יותר של פעילות הענן. הכנסות הענן ברבעון השני זינקו ב-82% ל-24.8 מיליארד דולר, ההכנסה התפעולית יותר מהוכפלה פי שלושה ל-8.8 מיליארד דולר, ושיעור הרווח התפעולי הגיע ל-35.6%. גם צבר ההזמנות בהיקף של 514 מיליארד דולר מספק נראות לביקוש עתידי מצד ארגונים.

Gemini יוצרת כמה מסלולי מונטיזציה

ההזדמנות של אלפאבית A בתחום הבינה המלאכותית חורגת מעבר לפרסום. Gemini הגיעה ל-950 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, עם יותר מ-9 מיליון מפתחים חודשיים וכ-22 מיליארד טוקני API שמעובדים בכל דקה.

פיינסט רואה כמה דרכים שבהן אלפאבית A יכולה להפיק הכנסות מבינה מלאכותית, כולל תוכניות AI בתשלום, תוכנה ארגונית, ממשקי API, סוכני AI וכלי פרודוקטיביות. הכנסות מהסכמי TPU קיימים צפויות להיות מוכרות ב-2027, מה שמספק הזדמנות צמיחה פוטנציאלית נוספת.

האם אלפאבית A תוכל להחזיר את ההשקעה שלה בבינה מלאכותית?

החשש הגדול ביותר הוא העלות האדירה של בניית התשתית הזו. אלפאבית A צופה הוצאות הון של 195 עד 205 מיליארד דולר ב-2026, ובמקביל תזרים המזומנים החופשי ברבעון השני היה שלילי ועמד על 5.9- מיליארד דולר, לאחר שהוצאות ההון הוכפלו לעומת השנה שעברה והגיעו ל-44.9 מיליארד דולר.

מחזור ההשקעות הזה הפחית זמנית את ROC מ-33.19% ל-25.39%, ואת סבב ההון מ-1.09x ל-0.66x. פיינסט מצפה שניצול טוב יותר של התשתיות ושיפור ברווחיות ישפרו את המדדים האלה, ככל שהביקוש לענן והמונטיזציה של הבינה המלאכותית יתרחבו.

מה התחזית עבור מניית גוגל?

ב-TipRanks, ל-גוגל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, על בסיס 25 דירוגי קנייה וארבעה דירוגי החזק. מחיר היעד הממוצע של אלפאבית A הוא 429.31 דולר, והוא משקף פוטנציאל אפסייד של 23.6% לעומת הרמות הנוכחיות.