סיגייט מול ווסטרן דיגיטל: ברוזנבלט רואים אפסייד של יותר מ-90% באחת ממניות הזיכרון

סיגייט מול ווסטרן דיגיטל: ברוזנבלט רואים אפסייד של יותר מ-90% באחת ממניות הזיכרון

קירטי טאק5 באוקטובר 2026

• רוזנבלט חזרה על דירוגי קנייה לווסטרן דיגיטל (WDC) ולסיגייט (STX), עם מחיר יעד של 800 דולר ל-WDC ואפסייד של כ-92%, ומחיר יעד של 1,400 דולר ל-STX ואפסייד של כ-65%.
• למרות החששות מהרחבת כושר הייצור של טושיבה, רוזנבלט, סיטיגרופ וברנשטיין סבורים שהשפעת המהלך עשויה להיות מוגבלת, ושחוסר האיזון בהיצע שמונע על ידי AI צפוי להמשיך לתמוך בתמחור של WDC ו-STX.

מניות ווסטרן דיגיטל (WDC) וסיגייט טכנולוג'י (STX) עולות היום בטרום מסחר, אחרי שנפלו בחדות ביום שישי. רוזנבלט סקיוריטיז חזרה על דירוגי קנייה לשתי המניות, ואמרה שחוסר האיזון בין היצע לביקוש, שמונע על ידי AI, צפוי להמשיך לתמוך במחירים ולהועיל לשתי החברות. נכון לכתיבת שורות אלה, STX עולה ב-3% ו-WDC עולה ב-2.3% בשעות הטרום מסחר.

אנליסט רוזנבלט קווין קאסידי שמר על דירוג קנייה למניית WDC, אך הוריד את מחיר היעד מ-900 דולר ל-800 דולר. למרות ההפחתה, היעד החדש משקף אפסייד של כ-92% לעומת הרמות הנוכחיות.

במקביל, סג'אל דוגרה מרוזנבלט חזר על דירוג קנייה למניית STX והעלה את מחיר היעד מ-1,300 דולר ל-1,400 דולר. היעד החדש מייצג אפסייד של כ-65% לעומת הרמות הנוכחיות.

למה ברוזנבלט חיוביים על WDC ו-STX

הירידה ביום שישי הגיעה אחרי דיווחים שלפיהם טושיבה מתכננת להכפיל את כושר ייצור הכוננים הקשיחים שלה עבור מרכזי נתונים של AI עד שנת הכספים 2027. ההשקעה המתוכננת עשויה להקל על המחסור בהיצע, שעזר להוביל לרווחי שיא עבור ווסטרן דיגיטל וסיגייט.

עם זאת, ברוזנבלט רואים במהלך הזה יותר מאשר גידול רחב בהיצע בענף. החברה מאמינה שטושיבה מנסה גם להחזיר לעצמה נתח שוק ולהתקרב ליעד המוצהר שלה של 30%, אחרי שאיבדה קרקע לסיגייט ולווסטרן דיגיטל בשנים האחרונות.

ברוזנבלט עדיין רואים בהתרחבות המתוכננת סיכון אמין לטווח הבינוני. יותר היצע יכול לתת ללקוחות גדולים יותר כוח מיקוח כשהם מנהלים משא ומתן על הסכמים ארוכי טווח שנמשכים לתוך 2029–2031. למרות זאת, החברה מצפה שחוסר האיזון בהיצע, שמונע על ידי AI, ימשיך לתמוך בתמחור של WDC ו-STX.

אנליסטים נוספים מוסיפים הקשר לעמדת רוזנבלט

בסיטיגרופ רואים מגבלה מרכזית על היקף התוספת שטושיבה באמת יכולה להביא לשוק. בניגוד לסיגייט ולווסטרן דיגיטל, טושיבה לא מייצרת בעצמה את המדיה ואת הראשים. לכן היא תצטרך שספקים חיצוניים יגדילו את תפוקת הרכיבים באותו הזמן. התלות הזו בספקים עלולה להגביל את מספר האקסה-בייטים הנוספים שטושיבה תוכל להביא לשוק. לסיטיגרופ יש דירוגי קנייה למניות WDC ו-STX.

במקביל, בברנשטיין הציגו עמדה מאוזנת יותר לגבי הודעת טושיבה. בחברה אמרו שהחדשות הובנו לא נכון. טושיבה מתכננת כמעט להכפיל את כושר הייצור שלה עד שנת הכספים 2027, שמסתיימת במרץ 2028. זה לא אומר שהחברה מתכננת להכפיל מיד את חלקה בשוק הכוננים הקשיחים העולמי.

לפי ברנשטיין, אם טושיבה תכפיל את תפוקת האקסה-בייט שלה, בזמן ש-WDC ו-STX יגדילו כל אחת את המשלוחים ב-25%, החלק של טושיבה בכלל קיבולת האקסה-בייט יעלה מ-11.2% ל-16.8%. אף שזה יהיה גידול בולט, בברנשטיין אמרו שזה "לא כל כך מדאיג" ועדיין נמוך משמעותית מנתח השוק של 30% שהוזכר בדיווחים האחרונים.

מה וול סטריט חושבת על מניות STX ו-WDC

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לווסטרן דיגיטל ולסיגייט יש דירוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של ווסטרן דיגיטל, 664.47 דולר, משקף אפסייד של כ-60%. במקביל, מחיר היעד הממוצע של סיגייט, 1,086.38 דולר, משקף אפסייד של כ-28%.