סטיפל מעלה את מחיר היעד של מניית AMD לקראת דוחות הרבעון השלישי, ומצפה ל'עקיפה והעלאת תחזית'

סטיפל מעלה את מחיר היעד של מניית AMD לקראת דוחות הרבעון השלישי, ומצפה ל'עקיפה והעלאת תחזית'

סירישה בהוגארג'ו5 באוקטובר 2026

• סטיפל חזרה על המלצת קנייה ל-AMD והעלתה את מחיר היעד ל-700 דולר, תוך ציפייה לתוצאות שיעקפו את התחזיות ולהעלאת תחזית, כשהמיקוד של המשקיעים צפוי להיות בתחזית ארוכת הטווח ל-Helios וברכישת World Labs.
• רובן רוי צופה שהמניה תושפע בעיקר מתחזית הרבעון הרביעי, מהתקדמות MI450 ומהתחזית ל-2027 למרכזי נתונים, בזמן שוול סטריט מעניקה ל-AMD דירוג קנייה חזקה והמניה עלתה בכ-195% מתחילת השנה.

אנליסט סטיפל רובן רוי חזר על המלצת קנייה למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) לקראת דוחות הרבעון השלישי של חברת השבבים, והעלה את מחיר היעד שלו ל-700 דולר מ-635 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה ש-AMD תציג "תוצאות מעל הציפיות ותעלה תחזית". רוי סבור שהמשקיעים יתמקדו יותר בתחזית ארוכת הטווח ל-Helios ובפרטים נוספים על רכישת World Labs שעליה הוכרז לאחרונה, ופחות בתוצאות עצמן ובתחזיות לטווח הקרוב.

לגבי תוצאות הרבעון הכספי השלישי של אנבידיה (אנבידיה), רוי מצפה שתשומת הלב של המשקיעים תעבור להיקפי Vera Rubin עבור הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2027, ולשאלה האם החברה תוכל לשמור על תחזית שיעור הרווח הגולמי שלה לשנת הכספים 2028, בטווח של 72% עד 73%, בזמן שעלויות הזיכרון עולות. במקביל, רוי חזר על המלצת החזק לאינטל (אינטל). הוא מאמין שהמשקיעים יתמקדו פחות בעקיפה מתונה של התחזיות, ויותר בשאלה אם אינטל השיגה לקוח חיצוני לשירותי יציקה או אריזה, וכן בתחזית ההוצאות ההוניות שלה ל-2027.

רוי מדורג במקום ה-11 מבין יותר מ-12,500 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 73%, עם תשואה ממוצעת של 55% לכל המלצה לאורך תקופה של שנה.

הנה מה שסטיפל מצפה מדוחות הרבעון השלישי של AMD

רוי אמר שהוא "חיובי יותר בהדרגה" לגבי המיצוב של AMD בשוק מעבדי השרתים, בעקבות פגישת המשקיעים בספטמבר. הוא מצפה ש-EPYC יהיה המקור הסביר ביותר להפתעה חיובית בטווח הקרוב, כאשר קיבולת בניית השרתים ואספקת DRAM הן המגבלות המרכזיות.

הוא מצפה שתחזית הרבעון הרביעי תהיה הגורם בעל ההשפעה הגדולה יותר על המניה. המשקיעים גם יעקבו אחר מועד תחילת ההכנסות מ-MI450, הירידה הצפויה של 100 נקודות בסיס בשיעור הרווח הגולמי, והאם ההנהלה תספק פרטים נוספים על תחזית פעילות מרכזי הנתונים שלה ל-2027.

האנליסט הדגיש כי בכנס משקיעים בספטמבר, ההנהלה חזתה צמיחה שנתית של כ-60% בהכנסות ממרכזי נתונים, כאשר ההכנסות ממרכזי נתונים בתחום הבינה המלאכותית צפויות לצמוח בכ-80%. הוא הוסיף שההתרחבות של Instinct GPU נתמכת בעסקאות עם OpenAI, מטא (מטא), Anthropic, ומיקרוסופט (מיקרוסופט).

רוי ציין כי AMD נסחרת במכפיל רווח של כ-29 על הרווחים החזויים ל-2028, מה שמשקף ציפיות להתרחבות מוצלחת של MI450. מחיר היעד החדש של האנליסט מבוסס על מכפיל של 32 על תחזית ה-EPS המתואמת החדשה שלו ל-2028. "אנחנו חושבים שזה אומר שהתרחיש החיובי נשען על אפסייד ב-AI של מרכזי נתונים בשנות הכספים 2028/29, מעבר ל'עשרות מיליארדי דולרים' (כלומר, הערות לגבי פוטנציאל הצמיחה העתידי)", אמר רוי.

האם מניית AMD היא קנייה, החזק או מכירה?

על רקע ביקוש חזק שמונע על ידי בינה מלאכותית למעבדי שרתים ול-GPU לבינה מלאכותית, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה למניית אדוונסד מיקרו דיווייסז. מחיר היעד הממוצע של מניית AMD, שעומד על 650.31 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 3%. המניה עלתה בכ-195% מתחילת השנה.