פידליטי בוחנת את החוזים העתידיים – כלי שונה ועשוי להיות יעיל יותר לפיזור התיק בשוק של היום

פידליטי בוחנת את החוזים העתידיים – כלי שונה ועשוי להיות יעיל יותר לפיזור התיק בשוק של היום

דייוויד קרייק22 בספטמבר 2026

• חוזים עתידיים מנוהלים עשויים לשפר את פיזור התיק, משום שהם אינם תלויים בעלייה של מניות או איגרות חוב ויכולים לפעול באמצעות פוזיציות לונג ושורט במגוון שווקים.
• האסטרטגיה עשויה לספק הגנה מפני אינפלציה ולסייע בהפחתת התנודתיות והירידות החדות, באמצעות חשיפה דינמית לסחורות כמו אנרגיה, מתכות ומוצרים חקלאיים.

כאשר המניות ואיגרות החוב נעות יותר ויותר יחד, והאינפלציה עדיין גבוהה, רוברטו קרוצ'ה, מנהל תיקים בפידליטי מנג'ד פיוצ'רס, מאמין שאסטרטגיה של חוזים עתידיים מנוהלים יכולה לשפר את פיזור התיק ולאפשר למשקיעים חשיפה למגמות בשוק המונעות על ידי האינפלציה.

לדברי קרוצ'ה, במהלך השנתיים האחרונות, כאשר מניות ואיגרות חוב סיפקו פחות פיזור לתיקים בהשוואה לעבר, חוזים עתידיים מנוהלים הופיעו כאסטרטגיית השקעה חלופית, עם פוטנציאל לשיפור הפיזור בתיקים מסורתיים.

"משקיעים רבים מחפשים מעבר לנכסים מסורתיים אסטרטגיות שיכולות גם לפזר סיכונים וגם להסתגל לתנאי שוק משתנים", אמר קרוצ'ה, שמנהל את קרן הסל פידליטי מנג'ד פיוצ'רס^® (FFUT). "כאסטרטגיה של חוזים עתידיים מנוהלים, הקרן מציעה פרופיל תשואה ייחודי שאינו תלוי בעלייה של מניות או איגרות חוב. לדעתנו, עובדה זו הופכת אותה לכלי רב עוצמה לפיזור ההשקעות."

פיזור התיק ותשואות חזקות

קרן הסל המנוהלת באופן אקטיבי, שהושקה ביוני 2025, שואפת לספק למשקיעים פיזור בתיק ותשואות חזקות, במיוחד בתקופות ממושכות של לחץ בשווקים. האסטרטגיה שואפת לנצל מגמות מחירים מתמשכות – הן בעלייה והן בירידה – באמצעות פתיחת פוזיציות לונג ושורט בחוזים עתידיים על פני שוקי המניות, האג"ח, המטבעות והסחורות.

כפי שניתן לראות למטה, הקרן עלתה ביותר מ-16% מתחילת השנה.

לדברי קרוצ'ה, מכיוון שקרן הסל יכולה לפתוח פוזיציות לונג ושורט, היא נועדה להציג ביצועים במגוון תנאי שוק, כולל בתקופות שבהן סוגי נכסים מסורתיים נמצאים תחת לחץ.

"מבחינה היסטורית, הערך שבהחזקת השקעה חלופית מסוג זה בלט במיוחד בתקופות של לחץ בשווקים, כאשר מגמות מתמשכות יצרו הזדמנויות, גם כאשר תיקים מסורתיים התקשו", הוא הסביר.

הגנה מפני אינפלציה

יתרון פוטנציאלי נוסף באימוץ אסטרטגיה זו הוא הגנה מפני אינפלציה. זהו שיקול רלוונטי במיוחד, בהתחשב בכך שהמחירים הגבוהים ממשיכים להוות דאגה בארה"ב. לדברי קרוצ'ה, באמצעות הקצאה דינמית לסחורות כמו אנרגיה, מתכות ומוצרים חקלאיים, האסטרטגיה עשויה לסייע בניצול מגמות המונעות על ידי האינפלציה, שאליהן קשה לנכסים מסורתיים להיחשף.

"השילוב בין מתאם נמוך למניות ולאיגרות חוב לבין חשיפה לשווקים הרגישים לאינפלציה הפך את האסטרטגיות של חוזים עתידיים מנוהלים לתוספת אטרקטיבית לתיק מסורתי ומאוזן, המורכב מ-60% מניות ו-40% איגרות חוב. גם הקצאות מתונות סייעו בעבר להפחית את התנודתיות ואת הירידות החדות", הוא אמר.

התומכות בגישת קרן הסל הן יכולות המחקר השיטתיות של פידליטי מנג'ד פיוצ'רס במגוון סוגי נכסים, בשילוב עם מומחיות במסחר, המסייעת ליישם ביעילות אסטרטגיות של חוזים עתידיים מנוהלים ואסטרטגיות חלופיות נזילות אחרות עבור משקיעים.

"בסביבה שבה קשה יותר להשיג פיזור, אנו מאמינים שאסטרטגיות שיכולות להסתגל למשטרי שוק שונים עשויות למלא תפקיד חשוב יותר ויותר בבניית תיקים עמידים יותר", סיכם קרוצ'ה.

למידע ספציפי על הקרן, כולל רשימת ההחזקות המלאה, יש ללחוץ על סמל המסחר של הקרן למעלה.