למה אנבידיה (אנבידיה) מצמצמת את הזיכרון במערכות Vera Rubin שלה

למה אנבידיה (אנבידיה) מצמצמת את הזיכרון במערכות Vera Rubin שלה

וינס קונדרקורי29 ביולי 2026

• אנבידיה מצמצמת את קיבולת הזיכרון במערכות Vera Rubin שלה כדי להתמודד עם עלויות זיכרון גבוהות ומגבלות אספקה, תוך שמירה ללא שינוי על זיכרון ה-HBM4 שמיועד ל-AI.
• למרות עליות מחירים במוצרי הצריכה בגלל התייקרות הזיכרון, האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית אנבידיה דירוג קנייה חזקה, עם פוטנציאל עלייה של 60.8% לפי מחיר היעד הממוצע.

יצרנית השבבים אנבידיה (אנבידיה) מבצעת שינויים במערכות Vera Rubin הקרובות שלה, כאשר עליית מחירי הזיכרון מפעילה יותר לחץ על העלויות ועל האספקה. לפי אנליסט חמשת הכוכבים של ודבוש, מאט ברייסון, אחד השינויים הגדולים הראשונים הוא שאנבידיה חתכה לפי הדיווחים בחצי את קיבולת הזיכרון של מודולי ה-Small Outline Compression Attached Memory שלה. במקביל, הזיכרון מהווה כעת כ-29% מהעלות הכוללת של המערכת, הרבה מעל הרמה המועדפת על אנבידיה, שעומדת על כ-20%.

לכן, אנבידיה גם משנה את תצורת החומרה שלה. ליתר דיוק, לפי הדיווחים, מעבד ה-Vera שבו נעשה שימוש בארון ה-NVL72 של אנבידיה יכלול 96GB של זיכרון במקום 192GB שתוכננו במקור. בנוסף, סך הזיכרון בכל הארון כולו צפוי לרדת בחדות, מכ-55TB לכ-28TB.

עם זאת, לא הכול מצטמצם. לדוגמה, כמות זיכרון ה-HBM4 בעל רוחב הפס הגבוה, שמחובר ישירות ל-GPU, תישאר ללא שינוי על 20.7TB. למעשה, אנבידיה מצמצמת את הזיכרון הכללי, תוך שמירה על זיכרון ה-AI החשוב ביותר ללא שינוי. הגישה הזו נראית הגיונית יותר כשמביאים בחשבון את מצב האספקה.

האספקה עדיין נשארת בעיה

אכן, ברייסון ציין שאנבידיה כבר הוציאה יותר כסף כמעט מכל חברה אחרת כדי להבטיח את שרשרת האספקה שלה. למרות זאת, עדיין ייתכן שלא יהיה מספיק זיכרון זמין כדי לבנות את כל מערכות Vera Rubin שאנבידיה רוצה. בגלל זה, הפחתת הזיכרון לכל מערכת עשויה למעשה לאפשר לאנבידיה לייצר יותר ארונות בסך הכול, עם האספקה המוגבלת שהיא מצליחה להשיג.

במקביל, בעיות האספקה האלה מתחילות להשפיע גם על מוצרי הצריכה של אנבידיה. למעשה, לפי הדיווחים, מחירי כרטיסי המסך עולים בעוד 20% עד 30% בגלל עלויות זיכרון גבוהות יותר. זאת בנוסף לעליות קודמות של כ-10% עד 15% שנרשמו גם בינואר וגם במאי.

ברייסון סבור שאנבידיה בוחרת לגלגל את העלויות הגבוהות האלה ישירות ללקוחות, במקום להקטין את שולי הרווח שלה. כתוצאה מכך, הצרכנים משלמים יותר, גם כאשר הביקוש למוצרי אלקטרוניקה יקרים יורד. עם זאת, ביקוש חזק לשבבי מרכזי נתונים עדיין מסייע לחלק גדול משרשרת האספקה של המוליכים למחצה לקזז את ההאטה במכשירי הצריכה.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אנבידיה, בהתבסס על 36 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, שעומד על 309.94 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 60.8%. (ראו תחזית מניית אנבידיה).