מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) מקבלת הורדות במחיר היעד לקראת הדוחות – הנה הסיבה
- וולס פרגו, מיזוהו וסיטיגרופ הורידו את מחירי היעד של מיקרוסופט לקראת הדוח, בעיקר בגלל חששות מהשקעות הוניות גבוהות ומהדיון המתמשך סביב צמיחת Azure וההוצאות, אך כולן שמרו על המלצת קנייה.
- למרות הורדות היעד, האנליסטים מצביעים על מומנטום חזק ב-Azure, בענן וב-AI, שיפור מוקדם באימוץ Copilot, ודירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה למניית מיקרוסופט.
מיקרוסופט (מיקרוסופט) נכנסת אל דוח הרבעון הפיסקלי הרביעי שלה ב-29 ביולי כשברקע גל של הורדות במחירי היעד מצד שלוש חברות גדולות בוול סטריט. וולס פרגו (WFC), מיזוהו (MFG) וסיטיגרופ (C) כולן הורידו את היעדים שלהן, תוך ציון עלייה בעוצמת ההשקעה ההונית והמשך הוויכוח סביב הצמיחה וההוצאות של Azure. למרות זאת, כל שלושת האנליסטים השאירו המלצת קנייה, והצביעו על מומנטום חזק בענן וב-AI.
אנליסט וולס פרגו רואה רבעון מעורב
מייקל טורין מוולס פרגו הוריד את מחיר היעד ל-625 דולר מ-650 דולר. הוא תיאר את תמונת המצב לקראת הרבעון הפיסקלי הרביעי כ"מעורבת", וציין שאלות מצד משקיעים לגבי עוצמת ההשקעה ההונית ונתח השוק בענן. הוא מצפה ש-Azure תציג תוצאה מעט מעל הציפיות, בתמיכת תוספת קיבולת חדשה וביקוש יציב מצד ארגונים.
טורין גם הדגיש שיפור באימוץ של מיקרוסופט 365 Copilot, כשבדיקות מול שותפים הראו צמיחה חזקה יותר במספר המושבים ועלייה בעניין בחבילות E7. הוא העלה את תחזיות ההשקעות ההוניות לטווח הארוך, וצופה עלייה בעלות לכל ג'יגה-ואט, בזמן שמיקרוסופט מרחיבה את מחזור מרכזי הנתונים Vera Rubin שלה.
לדבריו, הרווח למניה בשנת הכספים 2027 עדיין צפוי לצמוח בשיעור דו-ספרתי, למרות לחץ על השוליים ופיטורי עובדים מהזמן האחרון.
אנליסט מיזוהו רואה מגמות חזקות יותר ב-Azure
גרג מוסקוביץ ממיזוהו הוריד את מחיר היעד ל-490 דולר מ-515 דולר, למרות שאמר כי הבדיקות של Azure היו "טובות" ואף חזקות יותר מאשר במרץ. הוא מצפה ש-Azure תסיים מעט מעל התחזית, ואינו רואה בעיות בתחזית של מיקרוסופט לרבעון הפיסקלי הראשון.
מוסקוביץ גם ציין סימנים מוקדמים לשיפור באימוץ של Copilot. הוא צופה הכנסות חזקות ממגזר Intelligent Cloud, ומאמין שחוזקה בתמחור מחשבים אישיים יכולה לקזז חולשה בהיקף היחידות במגזר MPC.
במבט קדימה, הוא מצפה שמיקרוסופט תספק תחזיות מפורטות להשקעות ההוניות בשנת הכספים 2027, כאשר תחזיות הקונצנזוס עומדות על כ-230 מיליארד דולר. האנליסט הזהיר שזה עדיין עשוי להיות נמוך מדי, לאור העלייה בהוצאות בכל הענף מצד AWS של אמזון (אמזון), גוגל (גוגל) ומטא (מטא).
סיטיגרופ רואה תמונת מצב חזקה לרבעון הרביעי
טיילר רדקי מסיטיגרופ נשאר חיובי לגבי המעמד של מיקרוסופט בתחום ה-AI, ומצפה לרבעון רביעי חזק. הוא רואה תוצאה נוספת של Azure מעט מעל הציפיות, וגם פוטנציאל גבוה מהרגיל לתוספות נטו ב-M365 Copilot. האנליסט צופה תחזית ל-Azure ברבעון הפיסקלי הראשון של 40%-41%, בתמיכת התקדמות בפרויקטים של מרכזי נתונים.
רדקי מצפה שההשקעות ההוניות בשנת הכספים 2027 יעלו שוב, ורואה יתרונות מוקדמים מתמחור E7 ומהפחתות כוח האדם האחרונות. הוא העלה את התחזיות שלו ל-Copilot, אך הוריד את התחזית לגיימינג בעקבות הארגון מחדש האחרון. בנוסף, רדקי הוריד את מחיר היעד של מיקרוסופט ל-570 דולר מ-620 דולר.
האם מיקרוסופט היא קנייה או מכירה?
בתמיכת רוח גבית חזקה מהביקוש, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית מיקרוסופט, בהתבסס על 34 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרוסופט עומד על 559.63 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 41.45%.
