מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) מקבלת קיצוץ במחיר היעד על רקע התגברות החששות מהוצאות ההון
- וולף ריסרץ' הורידה את מחיר היעד למניית מיקרוסופט ל-525 דולר מ-570 דולר, בשל חששות מהוצאות הון כבדות על AI ומעלייה במחירי שבבי הזיכרון, אך הותירה המלצת קנייה.
- מיקרוסופט הודיעה על פיטורי עד 4,800 עובדים וארגון מחדש ביחידת Xbox כדי להפנות יותר השקעה לתשתיות AI, בזמן שאנליסטים עדיין מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של 21%.
וולף ריסרץ' חתכה את מחיר היעד שלה למניית (מיקרוסופט) של מיקרוסופט, בנימוק של חששות גוברים לגבי כמות הכסף שענקית הטכנולוגיה מוציאה על בינה מלאכותית (AI).
אלכס זוקין, אנליסט בכיר בדירוג חמישה כוכבים עם שיעור הצלחה של 60%, כתב בהודעה ללקוחות כי הוא מוריד את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל-525 דולר, לעומת 570 דולר קודם לכן. זוקין אומר שהוא מודאג מהוצאות ההון האדירות של מיקרוסופט על AI, וכן מהזינוק במחירי שבבי הזיכרון, שמאלץ את החברה להעלות מחירים ולהרחיק לקוחות.
עם זאת, למרות הורדת מחיר היעד, זוקין שומר על דירוג קנייה למניית מיקרוסופט, המקביל ל-תשואת יתר. האנליסט מוסיף בהודעתו כי העלויות הגבוהות יותר של שבבי הזיכרון צפויות לדחוף את הוצאות ההון של מיקרוסופט ב-2027 ל-270 מיליארד דולר, לעומת הערכה נוכחית של 230 מיליארד דולר. זוקין מטיל ספק ביכולת להמשיך את הוצאות ה-AI בקרב חברות טכנולוגיה ענקיות בעלות שווי שוק גבוה, כמו מיקרוסופט.
פיטורים וארגון מחדש במיקרוסופט
הורדת מחיר היעד למניית מיקרוסופט מצד וולף ריסרץ' מגיעה ביום שבו מיקרוסופט הודיעה כי היא מפטרת עד 4,800 עובדים ומבצעת ארגון מחדש של יחידת משחקי הווידאו Xbox שלה, כשהיא מבקשת להזרים יותר כסף לפרויקטי תשתית של AI. הוצאות ההון החזויות של מיקרוסופט לשנת 2026 הקלנדרית עומדות על 190 מיליארד דולר.
למרות הורדת מחיר היעד, זוקין כתב כי הוא "נותר חיובי בטווח הארוך לגבי גישת המוניטיזציה המלאה של מיקרוסופט ל-AI, עם האצה בצמיחת Azure ועלייה בפוטנציאל המוניטיזציה של Agent." האנליסט צופה כי יחידת מחשוב הענן של מיקרוסופט תצמח ב-41% בשנת הכספים הנוכחית וב-40% בשנה שלאחר מכן. מניית מיקרוסופט ירדה ב-20% בשנת 2026, בעיקר בשל חששות ש-AI ישבש את עסקי התוכנה שלה.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה?
למניית מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בקרב 37 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 35 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט עומד על 557.41 דולר, ומשקף אפסייד של 21% לעומת הרמות הנוכחיות.
