מניית CoreWeave ‏(CRWV): קנטר מאשררת קנייה, בעוד D.A. Davidson מעלים דירוג ל"החזק"

מניית CoreWeave ‏(CRWV): קנטר מאשררת קנייה, בעוד D.A. Davidson מעלים דירוג ל"החזק"

סירישה בהוגארג'ו5 בינואר 2026

• D.A. Davidson העלתה את דירוג מניית CoreWeave מ"מכירה" ל"החזק" והכפילה כמעט את מחיר היעד, אך נשארה זהירה ומזהירה מפני סיכון גבוה להפסד ערך המניה אם גיוס ההון המתוכנן של OpenAI לא יגיע לכ-100 מיליארד דולר.
• קנטר פיצג'רלד שומרת על דירוג "קנייה" ל-CoreWeave, צופה צמיחה חזקה בהכנסות עד 2028 על רקע ביקוש ל-AI ו-GPU מתקדמים, ומדגישה שהמניה נסחרת במכפילים נמוכים משמעותית לעומת חברות טכנולוגיה גדולות אחרות, מה שלדעתה יוצר הזדמנות קנייה.

מניית CoreWeave (CRWV) הייתה במוקד ביום שני, לאחר שהאנליסט הבכיר של D.A. Davidson, גיל לוריה, העלה את דירוג המניה ל"החזק" (Hold) מ"מכירה" והעלה את מחיר היעד ל-68 דולר מ-36 דולר, מאחר שהוא צופה כי גיוס הון אפשרי של 100 מיליארד דולר על ידי OpenAI יתמוך בטובה ב-CoreWeave. במקביל, האנליסט של קנטר פיצג'רלד, תומס בלאקי, חזר על דירוג "קנייה" (Buy) למניית CRWV עם מחיר יעד של 131 דולר.

האנליסט של D.A. Davidson מעלה את דירוג CRWV – אבל נשאר זהיר

למרות העלאת הדירוג, לוריה נשאר סקפטי ביחס ל-CoreWeave ואמר: "אנחנו ממשיכים להאמין שההון במניות CRWV עלול בסופו של דבר לאבד את כל ערכו, משום שכל הערך של הפירמה שייך לבעלי החוב". עם זאת, האנליסט המדורג 5 כוכבים מצפה כעת שגיוס אפשרי של 100 מיליארד דולר על ידי OpenAI יהווה קטליזטור אפשרי לטווח הקצר עבור מניית CRWV.

הוא הסביר שגיוס כזה יאפשר לחברת ChatGPT לעמוד בכל ההתחייבויות שלה בשנת 2026, כולל העסקה שלה עם CoreWeave. לוריה סבור שבעוד שמהלך כזה לא יפתור את הבעיות המרכזיות בעסק של CRWV, "הוא ידחה את יום הדין הבלתי נמנע".

לוריה הזהיר שאם גיוס ההון של OpenAI יהיה נמוך משמעותית מ-100 מיליארד דולר עד סוף מרץ, הדבר עלול לזרז את הקריסה במניית CRWV, ולכן הוא עדיין ממליץ למשקיעים להתרחק מהמניה.

למה קנטר נשארת חיובית (Bullish) על מניית CoreWeave

בלאקי עדכן את התחזיות שלו כך שחלק מההכנסות הצפויות ברבעון הרביעי של 2025 וברבעון הראשון של 2026 יועברו לרבעון השני של 2026, כדי לשקף עיכובים נוספים. עם זאת, האנליסט המדורג 4 כוכבים השאיר את תחזיות 2026 שלו כמעט ללא שינוי וקצת מעל תחזית הקונצנזוס של וול סטריט להכנסות. הוא ממשיך לצפות ש-CoreWeave תיהנה מהביקוש לבינה מלאכותית (AI) בהיקף ענק (hyperscale) ולדור הבא של יחידות עיבוד גרפיות (GPUs).

בנוסף, בלאקי ציין שאחוז דו-ספרתי מצי השרתים של CRWV כבר מבוסס על ה-GPU מסדרת Blackwell של (NVDA) Nvidia, והוא מצפה שהחלק הזה יגדל ב-2026 ויותר מכך ב-2027. לדבריו, בסוף 2027, ייתכן שכל קיבולת ה-2.9 ג'יגה-ואט בחוזים של CoreWeave תהיה כבר נמכרת וכמעט פעילה. מצב כזה יכול לייצר לחברה הזדמנות לקצב הכנסות שנתי של יותר מ-30 מיליארד דולר בשנת 2028, כלומר שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של יותר מ-80% בין 2025 ל-2028.

נוסף על כך, בלאקי הוסיף שהביצועים העדיפים של Gemini לעומת המתחרות לקראת סוף 2025, על בסיס יחידות ה-TPU (tensor processing units) של גוגל שבבעלות אלפאבית (GOOGL), גרמו לנסיגה במניית CRWV ויצרו הזדמנות קנייה. הוא ציין כי מניית CRWV נסחרת כעת בערך לפי פי 3 מתחזיות 2027, הרבה מתחת לאורקל (ORCL) שנסחרת לפי פי 6, ומיקרוסופט (MSFT) לפי פי 9. בנוסף, בלאקי הדגיש שעל בסיס יחס שווי פירמה להכנסות מול צמיחה, CRWV נסחרת רק לפי 0.05 מהתחזיות ל-2027, הרבה מתחת לממוצע בענף תוכנת התשתית שעומד על כ-0.40.

האם מניית CRWV היא קנייה?

נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של "קנייה מתונה" (Moderate Buy) על מניית CoreWeave, המבוסס על 13 המלצות "קנייה" ו-10 המלצות "החזק". מחיר היעד הממוצע למניית CRWV עומד על 129.80 דולר ומרמז על פוטנציאל עלייה של 66%.

ראו דירוגי אנליסטים נוספים למניית CRWV.