טסלה אומרת 'לא' לחלפי רכב מתוצרת סין על רקע מכסים וסיכונים גיאו-פוליטיים
- טסלה מורה לספקים להפסיק להשתמש בחלפים מתוצרת סין ברכבים המיוצרים בארה"ב; גם GM ו‑Stellantis פרסמו הנחיות דומות. טסלה דוחפת להעברת ייצור למקסיקו ודרום‑מזרח אסיה ומפתחת ייצור מקומי של סוללות LFP בנבדה (תחילת 2026) כדי להפחית סיכוני מכסים ולשמור על זכאות להטבות מס.
- ההשפעה על מחירי וזמינות Model 3/Model Y עדיין לא ברורה; האנליסטים זהירים: דירוג קונצנזוס "החזק", מחיר יעד ממוצע 382.54 דולר (פוטנציאל ירידה 5.4%), והמניה עלתה 19.4% בשנה האחרונה.
יצרנית הרכב החשמלי (EV) האמריקאית טסלה (TSLA) הורתה לכאורה לספקיה להפסיק להשתמש בחלפי רכב מתוצרת סין בכלי רכב המיוצרים בארה"ב, לפי וול סטריט ג'ורנל. המהלך מדגיש את החששות הגוברים בקרב יצרניות רכב עולמיות מהחרפת המתחים המסחריים בין ארה"ב לסין ומהמדיניות סביב מכסים משתנה. יצרניות אחרות, בהן ג'נרל מוטורס (GM) וסטלנטיס (STLA), גם הוציאו לאחרונה הנחיות דומות.
מוקדם יותר השנה, המנכ"ל אילון מאסק הנחה את צוותי טסלה להפסיק להשתמש בספקים מסין עבור רכיבי EV המיוצרים בארה"ב. החברה מגוונת בהדרגה את שרשרת האספקה למדינות אסיה אחרות, ומרחיבה את כושר הייצור המקומי. המאמצים הללו תומכים ביעדי ארה"ב להגביר ייצור מקומי ולהפחית את התלות בסין, בהתאם לעדיפויות הכלכליות והפוליטיות הרחבות.
טסלה מבקשת להפחית תלות בסין
המהלך של טסלה נועד להפחית את הסיכונים של מכסים גבוהים יותר, שיבושים בשרשרת האספקה, ואובדן אפשרי של זכאות להטבות מס מסוימות על רכבי EV, הקשורות לרכש מקומי. החברה גם טוענת שמדיניות הסחר המשתנה יוצרת אתגר בתמחור רכבים. טסלה פועלת באופן פעיל לאיתור חלופות ומעודדת את הספקים להעביר ייצור לאזורים כמו מקסיקו ודרום-מזרח אסיה, שבהם התחרותיות בעלויות נשארת טובה אך החשיפה הגיאו-פוליטית נמוכה יותר. בינתיים, רכבי טסלה שמיוצרים בסין ימשיכו להשתמש בחלקים סיניים, שכן רכש מקומי הוא מפתח ליעילות ייצור ולשליטה בעלויות בשוק זה.
אחד המכשולים הגדולים של טסלה הוא הבטחת אספקת סוללות ליתיום-ברזל-פוספט (LFP), שסופקו באופן מסורתי על ידי Contemporary Amperex Technology (CATL) הסינית (HK:3750). עם זאת, הייצור נעצר לאחרונה בשל חסמי מכס ואובדן הזכאות להטבות מס למוצרים שמיוצרים בסין. כדי להתמודד עם הבעיה, טסלה מפתחת ייצור מקומי של סוללות LFP והקימה מתקן בנבדה, שאמור להתחיל ייצור בתחילת 2026.
עדיין לא ברור כיצד שינוי הספקים ישפיע על המחיר והזמינות של דגמי Model 3 ו-Model Y של טסלה בארה"ב. אנליסטים אומרים שהמהלך עשוי לשפר את יציבות שרשרת האספקה ואת הזכאות להטבות מס, אך בטווח הקצר הוא עלול להעלות עלויות עד שהייצור המקומי יגדל.
האם מניית טסלה קנייה טובה?
אנליסטים נשארים זהירים לגבי התחזית ארוכת הטווח של טסלה, על רקע ירידה במכירות רכבי EV ותחרות עזה. ב-TipRanks, למניית TSLA יש דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על 14 המלצות קנייה, 10 החזק ו-10 מכירה. ה-מחיר היעד הממוצע של טסלה, 382.54 דולר, משקף פוטנציאל ירידה של 5.4% מהרמות הנוכחיות. בשנה האחרונה עלתה מניית TSLA ב-19.4%.
