מניית קורוויב (CRWV) יורדת בעקבות גיוס חוב המיר בהיקף של 3 מיליארד דולר – למה רוזנבלט נשארת חיובית

מניית קורוויב (CRWV) יורדת בעקבות גיוס חוב המיר בהיקף של 3 מיליארד דולר – למה רוזנבלט נשארת חיובית

סירישה בהוגארג'ו18 בספטמבר 2026

• מניית קורוויב (CRWV) ירדה ב-4.2% לאחר שהחברה הודיעה על גיוס חוב המיר של 3 מיליארד דולר ומכירת מניות בשוק של עד 35 מיליון מניות, מה שעורר חששות לגבי צורכי מימון גבוהים ודילול בעלי מניות.
• למרות הירידה, רוזנבלט חזרה על המלצת קנייה למניית קורוויב עם מחיר יעד של 250 דולר, בטענה שהחברה מנצלת ביקוש חזק ומחירי מחשוב גבוהים יותר כדי לחזק את המאזן ולתמוך בהמשך ההשקעות בתשתיות GPU.

מניית קורוויב (CRWV) ירדה ב-4.2% ביום חמישי, גם אחרי שחברת ענן ה-AI הודיעה שהיא ממשיכה לחתום על חוזים לקיבולת מחשוב חדשה במחירים גבוהים יותר. המשקיעים התאכזבו לאחר שהחברה הודיעה על הנפקת חוב המיר בהיקף של 3 מיליארד דולר ועל מכירת מניות בשוק (ATM) של עד 35 מיליון מניות. הצורך במימון מסיבי כדי לתמוך בהקמת תשתיות AI, והחששות מדילול אפשרי של בעלי המניות, הכבידו על סנטימנט המשקיעים.

עם זאת, אנליסט רוזנבלט ג'ון מקפיק חזר על המלצת קנייה למניית CRWV עם מחיר יעד של 250 דולר, וציין שהחברה ממנפת את הנתונים הבסיסיים שלה כדי לחזק את המאזן באמצעות מימון נוסף בהיקף של 6.3 מיליארד דולר.

מנגד, מניות החברה המקבילה בתחום הניאוקלאוד, נביוס (NBIS), עלו אתמול ב-4.1% בעקבות דיווחים שלפיהם החברה מעלה מחירים של הצעות המחשוב שלה.

רוזנבלט אומרת לקנות את מניית קורוויב

מקפיק ציין כי לפי הדיווחים, החברה המקבילה לקורוויב, נביוס, הודיעה על העלאות מחירים רוחביות במחשוב, כולל עלייה של 16% בתמחור של שבבים בני ארבע שנים. לאחר מכן, קורוויב הודיעה שהיא ממשיכה לחתום על חוזים לקיבולת מחשוב חדשה במחירים גבוהים יותר.

האנליסט הוסיף שקורוויב "מנצלת את החוזקה הזו בנתונים הבסיסיים" כדי לשפר את המאזן שלה באמצעות ההנפקה ההמירה בהיקף של 3 מיליארד דולר ותוכנית ATM בהיקף של 3.3 מיליארד דולר. הוא סבור שהיה צורך בגיוסי הון נוספים, בהתחשב ביחס החוב לשווי השוק של CRWV, שעומד על 0.9x. מקפיק ציין שקורוויב אמרה שהיא תשתמש בתמורה כדי לשפר את פרופיל האשראי שלה לכיוון דירוג השקעה.

בנוסף, מקפיק ציין שלפי ההערכות שלו, השקעות הוניות של 47 מיליארד דולר ב-GPU תומכות כיום בהכנסות שנתיות בקצב שנתי של 40 מיליארד דולר, עבור חוזים קצרים יותר. הוא מאמין ש"להפנות כל דולר זמין להשקעה למשוואה הזו הוא מהלך הגיוני לחלוטין, בהתחשב בכך שאורך החיים השימושי של אותם מעבדי GPU כנראה ארוך משמעותית מלוחות הפחת שלהם ל-6 שנים".

האם מניית CRWV היא מניה טובה לקנייה?

לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה על מניית קורוויב, בהתבסס על 16 המלצות קנייה, שש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד של מניית CRWV עומד בממוצע על 138.25 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 73.1%.