Trip.com, Boston Scientific, Lyft, WES, Magna במגמת עניין אצל אנליסטים
- אנליסטים הציגו תמונה מעורבת לגבי חמש מניות: טריפ.קום גרופ ו-WES קיבלו גישה חיובית יותר, בעוד Boston Scientific, Lyft ו-Magna International ספגו הורדות דירוג או ירידות במחירי היעד.
- הנימוקים המרכזיים כללו צמיחה בינלאומית חזקה וערך יחסי בטריפ.קום גרופ, פוטנציאל תשואה וצמיחה ב-WES, מול תחרות, חוסר ודאות תפעולית ולחצי מאקרו שפגעו בהערכות לגבי BSX, LYFT ו-MGA.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (TCOM) ), ( (BSX) ), ( (LYFT) ), ( (WES) ) ו-( (MGA) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות לגביהן והנימוקים שמאחוריהן.
המניות של טריפ.קום גרופ הנסחרות בארה"ב חוזרות להיות מועדפות על אנליסטים, שמדגישים סיפור צמיחה בינלאומי חזק שמעיב על האתגרים בשוק המקומי. למרות קנס הגבלים עסקיים כבד של 5 מיליארד יואן וביקוש חלש יותר לנסיעות בסין, ההכנסות ברבעון השני של 2026 עלו ב-6% לעומת השנה הקודמת, והרווח הנקי המתואם עקף את תחזיות הקונצנזוס בפער גדול. לכך סייע גם קיטון בהוצאות מכירה ושיווק.
Ellie Jiang העלתה את ההמלצה על TCOM ל קנייה והעלתה את מחיר היעד ל-53.20 דולר. לדבריה, מכפיל הרווח של המניה ל-2027, שעומד על כ-9, נראה לחוץ ביחס לחברות גלובליות דומות שנסחרות סביב מכפיל 13. כללים חדשים שמגבילים מונטיזציה בשוק המקומי ונסיעות מקומיות חלשות צפויים להמשיך להכביד על ההכנסות מסין עד 2027. עם זאת, שירות הפרימיום של טריפ.קום גרופ, מודל ההפצה החדש והגמיש שלה לבתי מלון, והמומנטום מעבר לים נחשבים למנועים מרכזיים שיכולים לתמוך ברווחים בריאים יותר וברמת נראות גבוהה יותר.
Boston Scientific, שנחשבה זמן רב לשם אמין של "מכה את התחזיות ומעלה תחזית", מתמודדת עם בדיקת מציאות ב-2026. החברה נפגעה משוק אמריקאי צפוף יותר בתחום האבלציה בשדה חשמלי פועם, מקשיים בפעילות סגירת האוזנית העלייתית השמאלית Watchman, מבעיות בתחום האורולוגיה, ומההשפעות המתמשכות של מתקפת סייבר. כל אלה אילצו אנליסטים לקצץ שוב ושוב בתחזיות שלהם השנה.
Joanne Wuensch עברה כעת לעמדת המתנה, והורידה את BSX מ קנייה ל החזק, תוך הורדת מחיר היעד ל-50 דולר מ-57 דולר. היא צופה ירידות של אמצע ספרה בודדת בשוק ה-LAAC ולחץ מצד מכשיר Amulet מהדור הבא של Abbott, לצד כמה שנות תחרות בתחום ה-PFA לפני שהקטטרים החדשים של Boston Scientific יגיעו. לכן, מסלול ההתאוששות נראה פחות ברור, גם אם היסודות ארוכי הטווח עדיין נחשבים טובים.
גם Lyft, הפועלת בתחום שיתוף הנסיעות, רואה התקררות בהתלהבות האנליסטים. החברה מתרחבת בינלאומית דרך עסקאות כמו FREENOW, TBR Global ו-Gett UK, וההנהלה מצפה להאצה בצמיחה בצפון אמריקה במחצית השנייה, במיוחד בקנדה, שם השקות בערים חדשות ושותפות עם DoorDash מניעות את היקפי הפעילות.
אך האנליסט Taylor Manley הוריד את LYFT מ קנייה ל החזק, והפחית את מחיר היעד ל-16 דולר מ-22 דולר. הסיבה לכך היא ציפיות נמוכות יותר להיקף נסיעות בסוף 2027 וצנרת דלה של זרזים שיכולים לשפר את הסנטימנט, שמכבידות על הסיפור בטווח הקרוב. אמנם השילוב של הפלטפורמות שנרכשו אמור לעזור, אך היעדר גילוי ברור לגבי ההשפעה הכספית שלהן מקשה על משקיעים להעריך עד כמה הצמיחה של Lyft באמת בת קיימא.
Western Midstream Partners בולטת כרעיון קנייה חדש בתחום תשתיות האנרגיה. עם תחילת הסיקור, Gabriel Daoud טוען כי WES מציעה שילוב של תשואת מזומן אטרקטיבית וצמיחה, עם פרופיל תשואה כוללת של בערך מעט מעל 20%. זאת בתמיכת פעילות בתחום המים המופקים ועלייה ביחסי גז-נפט באגן דלאוור שבפרמיאן, שמניעות קצב צמיחה צפוי של כ-5% ב-EBITDA עד 2030.
מחיר היעד שלו, 55 דולר, משקף שילוב של תזרים מזומנים מהוון ומכפיל 10 על ה-EBITDA המתואם של 2027, ומדגיש את הפריסה הרחבה של WES בתחומי איסוף, עיבוד והולכה של גז, נפט גולמי ומים. פעילות המים המופקים הצומחת של החברה, שמתחזקת בזכות עסקאות כמו Aris ו-Pathfinder, יחד עם רכישות ממושמעות בשוויים סבירים, מציבות אותה כדרך מובחנת להיחשף להיקפי הפעילות ארוכי הטווח בפרמיאן. במקביל, Occidental נשארת לקוח עוגן תומך, לצד בסיס לקוחות שהולך ומת diversifies.
גם ענקית חלקי הרכב Magna International היא עוד מועדפת לשעבר שבה אנליסטים עוצרים לרגע. החברה ביצעה היטב בתחום שיפור המרווחים, יצירת תזרים מזומנים חופשי והחזרי הון לבעלי המניות. התחזיות הן שמרווחי EBIT יעלו מ-5.6% ב-2025 ל-6.7% עד 2028, מה שמרמז שההתקדמות התפעולית נשארת על כנה למרות עלייה חזקה במחיר המניה.
עם זאת, Tamy Chen הורידה את MGA מ קנייה ל החזק, והפחיתה את מחיר היעד ל-70 דולר מ-76 דולר, בשל רוחות מאקרו שליליות ולא בגלל טעויות של החברה. עלייה במתיחות הסחר, פדרל ריזרב אמריקאי עם גישה ניצית יותר, ותחזיות ייצור שהתבססו על כך שלא יהיו עוד העלאות ריבית, כעת מטות את הסיכון כלפי מטה. זה דוחף את מניות חלקי הרכב מחוץ למוקד העניין. עם זאת, ייצור כלי רכב טוב מהצפוי או הסכמי סחר חדשים עשויים בהמשך להחזיר את התזה החיובית על Magna.