תעודת הסל VanEck Semiconductor ETF רושמת עליות על רקע המומנטום בתחום הבינה המלאכותית

תעודת הסל VanEck Semiconductor ETF רושמת עליות על רקע המומנטום בתחום הבינה המלאכותית

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks5 בספטמבר 2026

• תעודת הסל VanEck Semiconductor ETF עלתה בשבוע האחרון, אף שרשמה יציאה נטו של 354.83 מיליון דולר בחמישה ימי מסחר. הסנטימנט החיובי כלפי אנבידיה, TSMC ו-Broadcom נתמך בביקוש חזק לתשתיות בינה מלאכותית.
• אנבידיה נהנית מציפיות לעלייה משמעותית, TSMC מקבלת תמיכה מרכישות של בעלי עניין וקרנות גידור, ו-Broadcom דיווחה על זינוק של 221% בהכנסות מתחום הבינה המלאכותית והעלתה את יעדי ההכנסות העתידיים שלה.

תעודת הסל VanEck Semiconductor ETF ( $SMH ) עלתה ב-1.86% בשבוע האחרון. במקביל, היא רשמה יציאה נטו של 354.83 מיליון דולר במשך חמישה ימי מסחר.
הסיבה לכך היא, בין היתר, סנטימנט השוק כלפי חלק מהחזקותיה הגדולות של תעודת הסל. לדוגמה:

• אנבידיה נותרה במרכז המסחר בתחום הבינה המלאכותית, לאחר שהסכימה לרכוש את מרכז הקוד הפתוח Hugging Face תמורת כ-12.9 מיליארד דולר. אנליסטים רואים במהלך שער כניסה משמעותי לאופן שבו בונים ומפעילים מודלים של בינה מלאכותית. במקביל, חברת Nscale, שבסיסה בלונדון, מחפשת מימון של כ-2 מיליארד דולר מאנבידיה, במסגרת חוזי מחשוב גדולים המשתמשים במעבדי הגרפיקה Blackwell ו-Vera Rubin. חוזים אלה מחזקים את מעמדה של אנבידיה כתשתית מרכזית לדור הבא של הבינה המלאכותית.

  הסנטימנט בוול סטריט נותר חיובי מאוד, כאשר אנבידיה מחזיקה בדירוג קנייה חזקה מצד כ-30 אנליסטים, ומחירי היעד הממוצעים, הנמצאים סביב 322 דולר, מצביעים על פוטנציאל עלייה של כמעט 40%. אנבידיה גם הציגה התחייבויות להוצאות של 267 מיליארד דולר על זיכרונות עד שנת הכספים 2029. הדבר מדגיש את הביקוש בטווח הקרוב לשותפות כמו מיקרון, ובמקביל מראה כיצד החברה מתזמנת את הוצאות ההון ארוכות הטווח שלה בתחום הבינה המלאכותית, כדי להימנע מנעילת עלויות גבוהות של היום גם לאחר 2030.

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited משכה תשומת לב מחודשת, לאחר שרכישות מצד בעלי עניין וזרימות כספים מקרנות גידור אותתו על ביטחון בחברה בעקבות עלייה חזקה מתחילת השנה. המנהלים הבכירים Shu-Hua Fang ו-Lipen Yuan רכשו אלפי מניות, בעוד Situational Awareness LP הוסיפה יותר מ-2.6 מיליון מניות. מהלכים אלה מבטאים תמיכה בצמיחה של TSMC המונעת על ידי בינה מלאכותית, גם כאשר קרנות אחרות, כמו Lone Pine ו-Brandes, מימשו רווחים סמוך לשווי שוק שהתקרב ל-2 טריליון דולר.

  המניה נסחרה השבוע בטווח של כ-406–423 דולר, לאחר שעלתה בכ-35%–40% מתחילת השנה. כלי Spark AI של TipRanks וכן אנליסטים בוול סטריט מעניקים לה דירוג קנייה, ומציינים את שולי הרווח החזקים, תוכנית ההתרחבות בארה״ב בהיקף של 100 מיליארד דולר והעלאות מחירים של 5%–10% לשבבים החל משנת 2027. עם זאת, המשקיעים מוזהרים מפני שחיקה אפשרית בשולי הרווח בטווח הקרוב, עקב שבבי N2 מתקדמים והרחבת הפעילות בחו״ל, וכן מפני היחלשות המומנטום הטכני ותשואת דיבידנד נמוכה יחסית. נוסף על כך, אפשרות לכך ש-SK Hynix תעבור לרכוש חלק משבבי הבסיס של HBM מאינטל מרמזת על תחרות הדרגתית בחלקים מפעילות הייצור של החברה עבור לקוחות אחרים.

• Broadcom Inc. חיזקה את מעמדה כחברה מובילה בתשתיות הבינה המלאכותית, לאחר שדיווחה על רבעון מצוין. ההכנסות ברבעון הפיסקלי השלישי הסתכמו ב-29.59 מיליארד דולר, והרווח למניה שלא לפי כללי GAAP עמד על 3.32 דולר. שני הנתונים היו גבוהים מהציפיות, הודות לזינוק של 221% בהכנסות מתחום הבינה המלאכותית, ל-16.7 מיליארד דולר. ההנהלה העלתה את יעד ההכנסות שלה מתחום הבינה המלאכותית לשנת 2027 ל-115 מיליארד דולר, והציגה יעד של 230 מיליארד דולר לשנת 2028. היעדים נתמכים בביקוש ליחידות XPU מותאמות אישית ולפתרונות תקשורת מצד לקוחות גדולים, בהם Anthropic, OpenAI וחברות ענן גדולות נוספות.

  האנליסטים נותרו ברובם חיוביים. דירוג הקונצנזוס של AVGO הוא קנייה חזקה, ומחירי היעד הממוצעים, הנמצאים סביב 500 דולר ומעט מעליו, מצביעים על פוטנציאל עלייה של כ-45%. עם זאת, הדעות מורכבות יותר, כאשר חלק מהאנליסטים, בהם RBC ו-D.A. Davidson, מעניקים למניה דירוג החזק עם מחירי יעד של 350–400 דולר. זאת, בשל צווארי בקבוק באספקה, מוכנות התשתיות ושווי גבוה, המשקף מכפיל של כ-18.5 לרווחי 2027. למרות זאת, אנליסטים אחרים העלו את דירוג המניה לקנייה. הם טוענים שהירידות האחרונות כבר שיקפו את הסיכונים הקשורים לייצור עצמי של רכיבים מצד גוגל, וכי Broadcom מציעה אחת הדרכים הברורות והמגוונות ביותר להיחשף להקמת מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית, שצפויה להימשך שנים.