דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

סקירה לקראת הרבעון הרביעי של מיקרון: מדוע וולס פרגו מוריד את מחיר היעד ב-8%, אך מעלה את תחזיות הרווח למניה

שאלו סראף23 בספטמבר 2026
  • וולס פרגו הוריד את מחיר היעד למניית מיקרון טכנולוג'י ב-8% ל-1,400 דולר, אך הותיר את דירוג הקנייה והעלה את תחזיות הרווח למניה לשנות הכספים 2027 ו-2028 ביותר מ-10%.
  • המחסור הצפוי ב-DRAM וב-NAND עד 2027, לצד הביקוש ל-HBM וההסכמים האסטרטגיים עם לקוחות, צפוי לתמוך ברווחי מיקרון טכנולוג'י; דירוג הקונצנזוס בוול סטריט הוא קנייה חזקה, עם פוטנציאל עלייה של 42%.
סקירה לקראת הרבעון הרביעי של מיקרון: מדוע וולס פרגו מוריד את מחיר היעד ב-8%, אך מעלה את תחזיות הרווח למניה

מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) נמצאת במוקד, כאשר המשקיעים נערכים לדוח החברה ב-30 בספטמבר. בדוח חדש שפורסם היום, האנליסט אהרון רייקרס מוולס פרגו הפחית את מחיר היעד ב-8%, מ-1,525 דולר ל-1,400 דולר, אך הותיר את דירוג הקנייה למניה ללא שינוי. האנליסט, המדורג בחמישה כוכבים, העלה גם את תחזיות הרווח למניה לשנות הכספים 2027 ו-2028 ביותר מ-10%. הוא צופה "המשך פוטנציאל לעלייה בתוצאות בטווח הקרוב", בזכות "המחסור בזיכרונות, התרחבות ההתקשרויות עם לקוחות אסטרטגיים (SCAs) והביצוע של מיקרון טכנולוג'י".

מחיר היעד הנמוך יותר אינו משקף ציפיות חלשות יותר לרווחים. במקום זאת, רייקרס רואה אי-ודאות רבה יותר סביב שיא הרווחים ושווי החברה של מיקרון טכנולוג'י. הוא צופה שהמשקיעים ימשיכו להתווכח אם הרווח למניה בשנת הכספים 2028 יוכל להגיע ל-200 דולר למניה.

ראוי לציין כי רייקרס מדורג במקום החמישי מבין 12,523 אנליסטים בוול סטריט באתר TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 73%, עם תשואה ממוצעת של 57.60% לכל דירוג.

וולס פרגו צופה שהמחסור בזיכרונות יעלה את רווחי מיקרון טכנולוג'י

רייקרס סבור שהמחסור בשוק הזיכרונות יסייע להגדיל את תוצאות החברה בטווח הקרוב. הוא העלה את תחזיות ההכנסות לשנות הכספים 2026, 2027 ו-2028 ל-132.3 מיליארד דולר, 261.3 מיליארד דולר ו-287.8 מיליארד דולר, בהתאמה.

המנוע המרכזי הוא תחזית היצע הזיכרונות. רייקרס צופה שהיצע ה-DRAM וה-NAND יישאר נמוך מהביקוש עד 2027. מצב זה אמור לשמור על תמחור חיובי ולתמוך ברווחי מיקרון טכנולוג'י ככל שהמחזור נמשך.

הוא גם סבור שמיקרון טכנולוג'י תיהנה מהחשיבות הגוברת של HBM במערכות בינה מלאכותית. במקביל, ההסכמים האסטרטגיים של החברה עם לקוחות הופכים חשובים יותר. בוולס פרגו אמרו כי הסכמי ה-SCA של מיקרון טכנולוג'י מספקים "הגנה מפני ירידות / תמחור רצפה", כאשר החברה דיווחה על 16 הסכמים ברבעון השלישי של שנת הכספים.

רייקרס צופה כעת שמיקרון טכנולוג'י תייצר רווח של 75–90 דולר למניה לאורך מחזור הפעילות, עם שיעורי רווח גולמי בטווח הנמוך עד הבינוני של שנות ה-70.

האם מניית מיקרון היא קנייה, החזק או מכירה?

בוול סטריט קיים דירוג קנייה חזקה בהסכמה לגבי מניית מיקרון טכנולוג'י, המבוסס על 29 דירוגי קנייה ודירוג החזק אחד. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון, העומד על 1,565.37 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 42%.