תחזית מניית אורקל – הפיטורים מתרחבים בזמן שהאנליסטים נשארים חיוביים

תחזית מניית אורקל – הפיטורים מתרחבים בזמן שהאנליסטים נשארים חיוביים

שריל שאת15 בספטמבר 2026

• אורקל ממשיכה בפיטורים ומעמיקה את ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ובמרכזי נתונים, מה שמדגיש את המעבר שלה למודל עסקי עתיר הון ומעלה חששות לגבי מינוף, תזרים מזומנים ותשואה על ההשקעות.
• למרות החששות, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי ORCL בזכות סימנים לכך שהשקעות הבינה המלאכותית מתחילות לתרום להכנסות, ולאורקל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 73.7% לפי מחיר היעד הממוצע.

מניית אורקל (ORCL) ממשיכה להיות תחת לחץ, לאחר שלפי הדיווחים החברה החלה סבב נוסף של פיטורים, בזמן שהיא ממשיכה להשקיע מיליארדי דולרים בתשתיות בינה מלאכותית. עם זאת, אנליסטים בוול סטריט נשארים ברובם חיוביים, מתוך הימור שעסק הענן של הבינה המלאכותית של אורקל, שצומח במהירות, יוכל בסופו של דבר להצדיק את ההוצאות הכבדות שלה.

הפיטורים מדגישים את המעבר של אורקל מעסקי תוכנה שדורשים יחסית הרבה כוח אדם, למודל ענן ותשתיות בינה מלאכותית שדורש יותר הון. בדוח השנתי האחרון שלה, אורקל ציינה אימוץ של בינה מלאכותית, שינויים אסטרטגיים, שינויים בהנהלה ובמוצרים, רכישות, ומאמצים לשיפור היעילות התפעולית בין הגורמים שמאחורי צמצום כוח האדם.

למה אורקל מקצצת משרות?

בשנת הכספים 2026, אורקל קיצצה כ-21,000 משרות, או 13% מכוח העבודה שלה, בזמן שהוציאה 55.7 מיליארד דולר על הוצאות הוניות, בעיקר כדי להרחיב מרכזי נתונים. נכון ל-31 באוגוסט 2026, אורקל העריכה שתוכנית הארגון מחדש שלה ל-2026 עשויה לעלות עד 2.1 מיליארד דולר. החברה גם סיפקה תחזית לכ-70 מיליארד דולר בהוצאות הוניות בשנת הכספים הנוכחית.

צמצום כוח האדם מגיע בזמן שאורקל מרחיבה באגרסיביות את פריסת מרכזי הנתונים שלה כדי לעמוד בביקוש למחשוב בינה מלאכותית. זו אסטרטגיה יקרה, שמעוררת חששות לגבי מינוף, תזרים מזומנים, והאם החברה תוכל לייצר תשואה מספקת מההשקעות שלה בבינה מלאכותית.

האנליסטים נשארים חיוביים לגבי ORCL

למרות הפיטורים, האנליסטים רואים סיבות לאופטימיות. לאחר התוצאות האחרונות של אורקל, האנליסט Egor Tolmachev מפרידום ברוקר הוריד את מחיר היעד שלו ל-ORCL ל-205 דולר מ-210 דולר, אך שמר על המלצת קנייה.

Tolmachev אמר שהרבעון האחרון של אורקל סיפק ראיות חזקות יותר לכך שההשקעות שלה בבינה מלאכותית מתחילות להניע הכנסות. הוא הצביע על צבר הזמנות טוב מהצפוי, הכנסות מתשתיות שיותר מהוכפלו לעומת השנה הקודמת, ועל שיפור במצב המימון.

עם זאת, הוא גם העלה כמה חששות. הזמנות חדשות וצמיחת צבר ההזמנות ירדו בחדות לעומת הרבעון הקודם, בזמן שהחברה העלתה את התחזית שלה בפחות מהצפוי. הוא גם ציין שהרווח צמח לאט יותר מההכנסות, בין היתר בגלל שיעור מס נמוך יותר והכנסה לא תפעולית גבוהה יותר.

לדבריו, המשקיעים צריכים לראות עוד הוכחות לכך שאורקל יכולה להפוך את צבר ההזמנות החוזי האדיר שלה להכנסות ולתזרים מזומנים בני קיימא. הוא מצפה שיום המשקיעים של החברה באוקטובר יספק מבחן משמעותי יותר לתוכניות הבינה המלאכותית שלה.

מהי תחזית מניית אורקל?

לפי TipRanks, לאורקל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 26 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של אורקל, 251.52 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 73.7% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית ORCL ירדה ב-25%.