דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

למה מניות שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י, SanDisk, SK Hynix ו-WDC מתאוששות היום אחרי המימוש של יום שני, 15 בספטמבר

שאלו סראף15 בספטמבר 2026
  • מניות הזיכרון התאוששו במסחר המוקדם לאחר הירידות של יום שני, על רקע תחזית של סיטיגרופ למחסור מתרחב בזיכרון עד 2031 והמשך סימנים לביקוש חזק לתשתיות AI.
  • סיטיגרופ צופה פערי היצע-ביקוש ב-HBM, DRAM ו-NAND, בעוד שהדוח הקרוב של מיקרון טכנולוג'י וההתפתחויות במו"מ עם העובדים בטייוואן עשויים להיות מבחן חשוב להמשך המומנטום בענף.
למה מניות שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י, SanDisk, SK Hynix ו-WDC מתאוששות היום אחרי המימוש של יום שני, 15 בספטמבר

מניות הזיכרון מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK), Western Digital (WDC) ו-SK Hynix (SKHY) מתאוששות במסחר המוקדם של יום שלישי אחרי המימוש של יום שני. ההתאוששות מגיעה לאחר שסיטיגרופ צופה שמחסור הזיכרון יתרחב עד 2031, ובזמן שהערות אחרונות של בכירים בתעשיית ה-AI ממשיכות להצביע על ביקוש חזק לתשתיות מחשוב, למרות הקריאות להאט את פיתוח ה-AI.

ארבע המניות נפגעו חזק ביום שני לאחר שמובילים בתעשיית ה-AI קראו לקצב פיתוח איטי יותר. כעת המשקיעים מתמקדים בתחזית ההיצע והביקוש לשבבי זיכרון, ולא בוויכוח על האטה ב-AI.

סיטיגרופ רואה את מחסור הזיכרון מחמיר

סיטיגרופ מצפה ששוק הזיכרון יישאר בחוסר היצע, בזמן שעומסי העבודה של AI ממשיכים להתרחב. הבנק ציין את Samsung Electronics (SSNLF), SK Hynix, מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-Kioxia בין בחירות הזיכרון המובילות שלו.

הבנק אמר שלמידה מתמשכת עשויה להפוך לחלק חשוב בפיתוח AI בחמש השנים הקרובות. זה עשוי להגדיל את הצורך ב-HBM שנמצא בשימוש במערכות AI. זה גם עשוי להעלות את הביקוש ל-SSD ארגוניים, ככל שמערכות AI מאחסנות יותר נתונים שנלמדו.

סיטיגרופ מצפה שהביקוש לביטים של HBM יקפוץ ב-62% לעומת השנה הקודמת ל-75.2 מיליארד גיגה-ביט ב-2027. הוא רואה עלייה נוספת של 69% ל-127 מיליארד גיגה-ביט ב-2028.

תמונת ההיצע צפופה אף יותר ב-DRAM. סיטיגרופ מצפה שהביקוש העולמי ל-DRAM יעלה ב-30% ב-2027 וב-35% ב-2028. ההיצע צפוי לצמוח רק ב-19% וב-22%, בהתאמה. המשמעות היא שיחס ההיצע-ביקוש ב-DRAM יישאר בגירעון של 8.7% ב-2027 ושל 9.7% ב-2028.

גם NAND צפוי להישאר הדוק. סיטיגרופ רואה את הביקוש עולה ב-29% ב-2027 וב-33% ב-2028, לעומת צמיחת היצע של 21% ו-25%.

החששות לגבי ביקוש ל-AI נרגעים

המשקיעים גם מקבלים יותר ביטחון בכך שהחששות מיום שני לגבי AI לא משקפים קריסה ממשית בהוצאות. הנשיא דונלד טראמפ הגן ביום שני על המשך פיתוח ה-AI, ואמר שארה"ב צריכה להמשיך לקדם את הטכנולוגיה, תוך שמירה על אמצעי הגנה.

מנכ"ל אנבידיה (אנבידיה) ג'נסן הואנג אמר גם הוא שמרוץ ה-AI צריך להימשך. ההערות שלו רלוונטיות למניות הזיכרון, כי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) נמצא בשימוש נרחב במאיצי AI מתקדמים.

מנכ"ל ברודקום הוק טאן סיפק סימן נוסף לכך שהביקוש נמשך. הוא אמר שתחזיות ההכנסות של החברה מ-AI נותרו ללא שינוי. ברודקום מצפה להכנסות ממוליכים למחצה ל-AI של 21.7 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הרביעי, עלייה של 236% לעומת השנה הקודמת. התחזית שלה לשנת הכספים 2027 עומדת על כ-115 מיליארד דולר.

ההערות האלה לא שוללות האטה בהוצאות על AI. הן כן מצביעות על כך שהביקוש למחשוב AI נשאר חזק לעת עתה.

הדוח של מיקרון טכנולוג'י עשוי להיות המבחן הבא לראלי במניות הזיכרון

למיקרון טכנולוג'י יש גם אירוע משמעותי בטווח הקרוב, שיכול לעזור למשקיעים להעריך אם בום הזיכרון עדיין נמשך. החברה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי ב-30 בספטמבר. וול סטריט מצפה כיום לרווח למניה של כ-31.14 דולר ולהכנסות של 50.41 מיליארד דולר, לפי ההערכות הנוכחיות.

גם הפעילות של החברה בטייוואן נמצאת במוקד. איגוד שמייצג את עובדי מיקרון טכנולוג'י הזהיר ביום שלישי שהוא עשוי להתקדם להצבעה על שביתה, אם המו"מ על חלוקת רווחים לא יתקדם. לא הוכרזה שביתה, ו-Reuters דיווחה שעד כה לא הייתה השפעה על הייצור.

עם זאת, המחלוקת מוסיפה עוד משתנה שקשור להיצע עבור המשקיעים. טייוואן היא בסיס ייצור חשוב לשבבי ה-DRAM וה-HBM של מיקרון טכנולוג'י. כל שיבוש ממושך עשוי להדק עוד יותר שוק שכבר כעת נמצא תחת מגבלות.

איזו מניית זיכרון מועדפת על וול סטריט? 

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש דירוג קנייה חזקה, בעוד של-Western Digital יש דירוג קנייה מתונה. למיקרון טכנולוג'י יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, 69.25%, אחריה Western Digital עם 59.49%, SK Hynix עם 33.62% ו-SanDisk עם 40.63%.