מניות השבבים ל-AI אנבידיה, AMD, אינטל וברודקום מתאוששות היום בטרום מסחר. מה מניע את ההתאוששות?

מניות השבבים ל-AI אנבידיה, AMD, אינטל וברודקום מתאוששות היום בטרום מסחר. מה מניע את ההתאוששות?

שאלו סראף15 בספטמבר 2026

• מניות השבבים ל-AI התאוששו בטרום מסחר לאחר שבנק אוף אמריקה העלה את תחזית הצמיחה לתעשייה, ומיזוהו אמרה שאין שינוי בתוכניות ההוצאה על מרכזי נתונים ל-AI.
• ברודקום חיזקה את התחושה החיובית בשוק כשהותירה את יעדי ה-AI שלה על כנם ודיווחה על צמיחה חדה בהכנסות משבבי AI, בעוד שלאנבידיה, AMD וברודקום יש דירוג קנייה חזקה ולאינטל דירוג החזק.

אנבידיה (אנבידיה), AMD (AMD), אינטל (אינטל), וברודקום (AVGO) מתאוששות במסחר המוקדם של יום שלישי, כשמשקיעים מתחזקים בביטחון שההוצאה על תשתיות AI תישאר חזקה. בדוח חדש שפורסם היום, בנק אוף אמריקה העלה את תחזית הצמיחה שלו לתעשיית השבבים ל-18% בשנה עד 2030, בעוד שמיזוהו אמרה שהיא לא רואה שינוי בתוכניות ההוצאה על מרכזי נתונים ל-AI. גם מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, אמר שהביקוש ל-AI נשאר "חזק מאוד ועמיד מאוד".

מדד השבבים של פילדלפיה ירד ב-5.86% בסשן הקודם, לאחר שחששות מקצב איטי יותר של פיתוח AI פגעו במניות השבבים. המהלך האחרון מראה שמשקיעים בוחנים מקרוב יותר אם החששות האלה אכן יובילו לביקוש נמוך יותר למוצרי שבבים.

בנק אוף אמריקה מעלה את התחזית שלו לשוק השבבים

בנק אוף אמריקה מצפה כעת ששוק השבבים בארה"ב יגיע ל-3.2 טריליון דולר עד 2030, לעומת הערכה קודמת של 2.7 טריליון דולר. הבנק מעריך שרכיבי זיכרון ורכיבים למרכזי נתונים יהוו חלק גדול מההתרחבות.

בנק אוף אמריקה גם העלה את התחזית שלו להוצאה על ציוד לייצור שבבים. הבנק מצפה כעת להוצאה של 156 מיליארד דולר השנה, לעומת 144 מיליארד דולר בתחזית הקודמת. ההערכה שלו ל-2027 עלתה ל-210 מיליארד דולר מ-190 מיליארד דולר.

השינוי הגדול ביותר הוא בציוד לזיכרון. בנק אוף אמריקה מצפה שההוצאה על ציוד DRAM תגיע ל-61 מיליארד דולר ב-2026 ול-85 מיליארד דולר ב-2027. הזמנות חזקות מצד לקוחות והתחייבויות לקיבולת ב-AI ובמרכזי נתונים תומכות בהערכות הגבוהות יותר. 

ההוצאה על AI לא נחלשה

במיזוהו רואים מעט מאוד שינוי בתוכניות ההוצאה שהכי חשובות ליצרניות השבבים. החברה אמרה שמעבדות AI וספקיות ענן לא הפחיתו את הוצאות ההון שלהן על מרכזי נתונים או את תוכניות המחשוב שלהן בהיקף של ג'יגה-ואט. היא כינתה את הירידה האחרונה במניות השבבים "הזדמנות קנייה".

בינתיים, אנליסטים בברנסטין מצפים שהסקה תהפוך לחלק גדול יותר מעומסי העבודה של AI. הסקה דורשת כוח מחשוב בכל פעם שמודל AI מעבד בקשה, וכך נוצרת עוד מקור ביקוש לשבבים ולקיבולת של מרכזי נתונים.

ברודקום שומרת על יעדי ה-AI שלה

התחזית האחרונה של ברודקום מספקת בדיקה ברמת החברה לגבי חוזקו של השוק. המנכ"ל הוק טאן אמר שהביקוש ל-AI נשאר "חזק מאוד ועמיד מאוד". ברודקום מצפה שההכנסות משבבי AI יגיעו ל-115 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027 ולכ-230 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028.

החברה ייצרה הכנסות של 16.7 מיליארד דולר משבבי AI ברבעון האחרון שלה, עלייה של 221% משנה לשנה. היא מצפה שהנתון יעלה ל-21.7 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי.

הפעילות של ברודקום גם נותנת למשקיעים חשיפה לחלק מהקמת תשתיות ה-AI שמעבר ל-GPU. החברה מספקת מאיצים מותאמים אישית ומוצרי תקשורת שמיועדים לחבר ולהפעיל מערכות גדולות של מרכזי נתונים.

העמדה של וול סטריט לגבי מניות שבבי AI  

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לאנבידיה, AMD וברודקום יש דירוג קנייה חזקה, בעוד שלאינטל יש דירוג החזק. לאנבידיה יש אפסייד של 53.72%, אחריה ברודקום עם 50.62%, AMD עם 30.65%, ואינטל עם 19.87%.