מניית אורקל מזנקת לקראת דוחות הרבעון הראשון. האם יש לה אפסייד של יותר מ-60%?

מניית אורקל מזנקת לקראת דוחות הרבעון הראשון. האם יש לה אפסייד של יותר מ-60%?

קירטי טאק8 בספטמבר 2026

• מניית אורקל עולה בכ-5% בטרום המסחר לקראת דוחות הרבעון הראשון, כשהמשקיעים מתמקדים בעיקר בצמיחת הענן וה-AI, במיוחד ב-OCI וביכולת להמיר את ה-RPO והביקוש להכנסות בפועל.
• האנליסטים נשארים חיוביים לגבי ORCL, עם צפי לרווח מתואם של כ-$1.74 למניה והכנסות של $19.13 מיליארד, בעוד שדירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה ומחיר היעד הממוצע מרמז על אפסייד של 62.08%.

מניית אורקל (ORCL) עולה היום בכ-5% בטרום המסחר, כשהחברה נערכת לפרסם את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים ב-10 בספטמבר. המשקיעים מחפשים סימנים נוספים לחוזקה בעסקי הענן והבינה המלאכותית שלה. בוול סטריט נשארים חיוביים לגבי מניית ORCL, כשהאנליסטים רואים אפסייד של יותר מ-60% מהרמות הנוכחיות. מחיר היעד הממוצע עומד על $257.36.

עם זאת, הגעה ליעד הזה תהיה תלויה בכך שאורקל תשמור על צמיחה חזקה ותהפוך את השקעות ה-AI הגדולות שלה ליותר הכנסות ותזרים מזומנים. חשוב לציין שצמיחה חזקה בענן וב-AI יכולה לתת למניה עוד מקום לעלות, אם החברה תציג דוח טוב ותחזית חזקה. מתחילת השנה, מניית ORCL ירדה ב-18.5%.

מה המשקיעים יחפשו בתוצאות של אורקל

עבור המשקיעים, מדד מרכזי למעקב הוא Oracle Cloud Infrastructure (OCI), שההכנסות ממנו זינקו ב-93% משנה לשנה ברבעון האחרון. המשקיעים ירצו לראות אם אורקל יכולה לשמור על הקצב הזה, כשהיא מעלה לאוויר עוד קיבולת של מרכזי נתונים ל-AI. תרשים ה-KPI שלמטה מציג את פירוט ההכנסות של אורקל בין המגזרים שלה.

גם ה-RPO של אורקל יהיה במוקד. RPO מייצג הכנסות חוזיות שאורקל מצפה להכיר בהן בעתיד. אורקל סיימה את הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 עם שיא של $638 מיליארד ב-RPO, בין היתר בזכות חוזים גדולים הקשורים ל-AI. המשקיעים ירצו לראות כמה מהר צבר ההזמנות הזה הופך להכנסות, וכמה מהביקוש הזה מוביל לעסקים חדשים.

במקביל, העלייה בהוצאות ההון ממשיכה להדאיג. אורקל הוציאה $55.7 מיליארד בשנת הכספים 2026, ומצפה שההוצאות יעלו עוד יותר בשנת הכספים 2027 כדי להרחיב את קיבולת מרכזי הנתונים. אמנם זה תומך בצמיחה ב-AI ובענן, אבל בטווח הקצר זה עלול להכביד על תזרים המזומנים החופשי.

האנליסטים חיוביים לגבי מניית ORCL

בסך הכול, האנליסטים מצפים שאורקל תדווח על רווח מתואם של כ-$1.74 למניה ברבעון הראשון של שנת הכספים, לעומת $1.47 שנה קודם לכן. ההכנסות צפויות לעלות בכ-28% ל-$19.13 מיליארד.

לאחרונה, האנליסט של מיזוהו Siti Panigrahi שמר על דירוג קנייה למניית ORCL, וציין צמיחה חזקה בענן ושיפור בביצוע. הוא מצפה שהתוצאות הקרובות של אורקל יעלו על התחזיות, כשקיבולת חדשה של OCI עולה לאוויר והחברה ממירה את צבר ההזמנות הגדול שלה להכנסות.

במקביל, האנליסט של BofA Tal Liani חזר על דירוג קנייה עם מחיר יעד של $240. הוא מצפה שצמיחה מהירה בעסקי התשתית כשירות (IaaS) של אורקל, בתמיכת כ-1 ג'יגה-ואט של קיבולת חדשה וצבר הזמנות של $638 מיליארד, תוביל לצמיחה מהירה יותר בהכנסות, למרות לחץ בטווח הקצר על תזרים המזומנים החופשי ועל שיעורי הרווחיות.

האם מניית ORCL היא קנייה טובה עכשיו?

ב-TipRanks, מניית ORCL מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 27 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של אורקל, $257.36 משקף אפסייד של 62.08% מהרמות הנוכחיות.