מיקרון (מיקרון) מול AMD: וול סטריט רואה אפסייד של יותר מ-50% במניית שבבי AI אחת
- וול סטריט מעניקה למיקרון טכנולוג'י ול-AMD דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על רקע ביקוש חזק לשבבי AI, אך מיקרון טכנולוג'י מציגה פוטנציאל אפסייד גבוה יותר של כ-53% לעומת 35.5% ב-AMD.
- מיקרון טכנולוג'י נהנית מביקוש חזק לזיכרון וממחירים גבוהים יותר, בעוד AMD נהנית מצמיחה חזקה במרכזי נתונים ומציפיות גבוהות למעבדי שרתים ולמערכת Helios החדשה.
מניות השבבים היו תנודתיות על רקע חששות לגבי העמידות של ההוצאות הגבוהות על AI והביקוש, לצד לחצים רחבים יותר בשוק. למרות זאת, כמה אנליסטים עדיין בטוחים שהביקוש לשבבים יימשך על רקע גל ה-AI המתמשך. באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, הצבנו את מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ואת Advanced Micro Devices (AMD) זו מול זו, כדי לקבוע איזו מניית שבבי AI מציעה פוטנציאל אפסייד גבוה יותר לפי אנליסטים בוול סטריט.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון)
מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ביותר מ-256% מתחילת השנה, כאשר יצרנית שבבי הזיכרון נהנית מביקוש חזק שמונע על ידי AI. בנוסף, החברה נהנית גם מעלייה במחירי הזיכרון, בזמן שהביקוש ממשיך לעלות על ההיצע.
למרות שעדיין קיימים חששות לגבי עלייה בתחרות מצד שחקניות סיניות כמו CXMT וענקיות הזיכרון הדרום קוריאניות סמסונג (SSNLF) ו-SK Hynix (SKHY), כמה אנליסטים עדיין בטוחים במיקרון טכנולוג'י, לאור החוזקה המתמשכת בביקוש לזיכרון שתומך בעומסי עבודה מורכבים של AI. העמדה החיובית שלהם נתמכת גם בהסכמים ארוכי טווח (LTAs) בין מיקרון טכנולוג'י לבין כמה לקוחות גדולים, שמספקים נראות חזקה להכנסות.
האם (מיקרון) היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
לאחר פגישות שנערכו לאחרונה בסינגפור עם הנהלת מיקרון טכנולוג'י, אנליסט UBS טימותי ארקורי חזר על המלצת קנייה למניית (מיקרון), עם מחיר יעד של 1,625 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין שהשאלות של המשקיעים בפגישות עסקו בעיקר בשולי הרווח הגולמי, בפרטים סביב SCAs (הסכמים אסטרטגיים עם לקוחות) והאם הם יחזיקו מעמד, וכן בקיימות של מחסור ההיצע הנוכחי, בין נושאים נוספים.
ארקורי סבור שהעמדה הזהירה הזו של המשקיעים יוצרת הזדמנות, אם דוחות הרבעון הפיסקלי הרביעי של מיקרון טכנולוג'י ב-30 בספטמבר יתבררו כעמידים יותר מהחשש בשוק. האנליסט חושב שמניית (מיקרון) ככל הנראה תישאר "שדה קרב" בטווח הקרוב, כאשר שולי הרווח הגולמי מגיעים לשיא ויותר נפח עובר ל-SCAs שתומחרו לפני רבעון עד שניים. עם זאת, ארקורי מאמין שמשקיעים לטווח ארוך יעודדו לראות שהזיכרון לוכד ערך עמיד יותר, משום שכלכלת הטוקנים המונעת על ידי AI תהיה תלויה יותר בזיכרון מאשר בכוח מחשוב.
לאור רוחות גב חזקות בביקוש, בוול סטריט יש על מניית מיקרון טכנולוג'י דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, עם 31 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד של מניית מיקרון בממוצע, שעומד על 1,554.67 דולר, מצביע על פוטנציאל אפסייד של כ-53%.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
Advanced Micro Devices עלתה ב-123% עד כה השנה, בהובלת ביקוש חזק למעבדי השרתים CPU ולמעבדי ה-AI הגרפיים GPU של החברה. ענקית השבבים דיווחה לאחרונה על תוצאות רבעון שני טובות מהצפוי, כאשר ההכנסות ממרכזי נתונים זינקו ב-107% לעומת השנה הקודמת ל-6.7 מיליארד דולר.
החברה ממוצבת היטב כדי ליהנות מביקוש חזק לשבבי AI. ביולי, AMD העלתה את ההערכה שלה לשוק המוליכים למחצה, ואמרה שהוא עשוי להיות שווה 2 טריליון דולר בשנה עד 2028, כאשר 1.4 טריליון דולר יגיעו ממאיצי AI או GPUs, לעומת הערכה קודמת של 500 מיליארד דולר. AMD כעת אופטימית לגבי הפקת תועלת מ-Helios, מערכת ה-AI הראשונה שלה ברמת rack, כשהמשלוחים צפויים להתגבר ברבעון הרביעי של 2026. Helios נתפסת כמהלך תחרותי מרכזי מול היריבה אנבידיה (אנבידיה).
האם מניית AMD היא קנייה או מכירה עכשיו?
לאחרונה, אנליסט Raymond James סיימון לאופולד שדרג את מניית AMD מהמלצת קנייה להמלצת קנייה חזקה, והעלה את מחיר היעד ל-641 דולר מ-565 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה ששוק מעבדי השרתים CPU יצמח בקצב צמיחה שנתי ממוצע של 44% לאורך חמש שנים, לכ-201 מיליארד דולר ב-2030. לאופולד חיובי לגבי AMD, בזכות המינוף הישיר שלה לרווחים, המיצוב שלה במרכזי נתונים, והגידול בנתח השוק שלה.
האנליסט הדגיש שמעבדי שרתים CPU הם מקור הכנסה מרכזי ומנוע צמיחה חשוב עבור AMD, כאשר החברה ממשיכה להגדיל את נתח השוק שלה. לאור הצמיחה החזקה, לאופולד מצפה ש-AMD תעקוף את אינטל (אינטל) בשוק המרכזי הזה ב-2027.
בסך הכול, בוול סטריט יש על מניית Advanced Micro Devices דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על סמך 28 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד של מניית AMD בממוצע, שעומד על 647.19 דולר, מצביע על פוטנציאל אפסייד של 35.5%.
סיכום
בוול סטריט יש גם על מיקרון טכנולוג'י וגם על AMD דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בזכות ביקוש חזק למוצרים שלהן שמונע על ידי AI. נכון לעכשיו, מחיר היעד הממוצע של וול סטריט מצביע על אפסייד של יותר מ-50% במניית (מיקרון), כאשר החברה ממשיכה ליהנות מביקוש חסר תקדים וממחירים גבוהים יותר לזיכרון.