ContextLogic תרכוש את US Salt מ-Emerald Lake בעסקה בשווי 907.5 מיליון דולר
ContextLogic (LOGC) Holdings הסכימה לרכוש את US Salt Parent Holdings ואת חברות הבנות שלה, יצרנית משולבת במלואה של מוצרי מלח שמופקים באידוי בטוהר גבוה, מקרנות פרייבט אקוויטי המנוהלות על ידי Emerald Lake Capital Management, בעסקה המעריכה את US Salt בשווי תאגידי (Enterprise Value) של 907.5 מיליון דולר. Emerald Lake רכשה את US Salt ב-2021 כהפרדה תאגידית מ-Kissner. כחלק מהעסקה, קרנות השקעה המונחות על ידי Abrams Capital ישמרו על מרבית השקעת ההון שלהן ב-US Salt ויהפכו יחד לבעל המניות הגדול ביותר ב-ContextLogic. רכישת US Salt מסמנת צעד משמעותי בשינוי של ContextLogic. החברה הונפקה לציבור ב-2020 בשווי 14 מיליארד דולר, ולאחר מכן ערכה צנח, וב-2024 מכרה בסופו של דבר את נכסי האי-קומרס לשעבר שלה בכ-170 מיליון דולר. מוקדם יותר השנה, קרן המונחית על ידי BC Partners Credit ביצעה השקעה והתחייבות אסטרטגית של 150 מיליון דולר בחברת הבת הנשלטת של החברה, ContextLogic Holdings, כדי למנף את הערך הגלום המשמעותי ב-ContextLogic, כולל כ-2.9 מיליארד דולר של הפסדים תפעוליים נטו ומאפייני מס נוספים. במשך 132 שנים, US Salt פועלת ברציפות מבסיסה ב-Watkins Glen, ניו יורק — אחת מכמה יצרניות אמריקאיות בודדות המסוגלות לייצר מלח בטוהר גבוה בדרגת מזון ובדרגת פרמצבטיקה. החברה משרתת שווקי קצה חיוניים ועמידים למיתון, כגון קמעונאות מזון, עיבוד מזון, פרמצבטיקה וטיפול במים. עם חסמי כניסה גבוהים והיצע תעשייתי שנותר כמעט ללא שינוי במשך 25 שנים, US Salt שמרה על נוסחת צמיחה יציבה ומוגנת מפני אינפלציה. צוות הניהול המוכשר של US Salt צפוי להמשיך להוביל את העסק, ובפרט המנכ"ל דיוויד סוגרמן חתם על הסכם תמריצים רב-שנתי, שמבנהו נועד לתגמל יצירת ערך ארוכת טווח לבעלי המניות. מימון העסקה יכלול כ-292 מיליון דולר בתמורה במזומן מהחברה, שבהם נכללים במצטבר 150 מיליון דולר מקרן בהנחיית BC Partners Credit המממנים במלואם את השקעת מרץ 2025 בחברה; מימון חוב מחויב, הכולל הלוואה לתקופה של 215 מיליון דולר ומסגרת אשראי מתחדשת של 25 מיליון דולר בהובלת Blackstone Credit & Insurance; ותמורות צפויות של כ-115 מיליון דולר מהשקעת הון נוספת במסגרת הנפקת הזכויות הרשומה הצפויה של מניות רגילות לבעלי מניות החברה, המגובה במלואה על ידי Abrams Capital ו-BC Partners Credit. כחלק מהעסקה, קרנות השקעה בהנחיית Abrams Capital ימשיכו להחזיק בהחזקה הונית ב-US Salt בשווי של כ-315 מיליון דולר, ובנוסף התחייבו להגדיל את השקעתן במידת הצורך כביטחון להנפקת הזכויות. עם הסגירה, בעלי המניות הקיימים של ContextLogic ימשיכו להחזיק בכ-60% מההון של ContextLogic. במונחים מצרפיים, בין ContextLogic לבין חברת הבת שלה ContextLogic Holdings, יחזיקו: בעלי המניות הקיימים של ContextLogic בכ-38%; קרנות השקעה בהנחיית Abrams Capital בכ-39%; קרן בהנחיית BC Partners בכ-21%; ובעלי מניות נוספים שמגלגלים את החזקותיהם והנהלה בכ-2%, בהתאמה. העסקה צפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2026, בכפוף לאישורים ולתנאי סגירה מקובלים. החברה מתכוונת לפעול לרישום למסחר בבורסה לאומית לניירות ערך לאחר סגירת העסקה.
פורסם לראשונה ב-TheFly – הסמכות העליונה לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות החמות של בעלי עניין ב-TipRanks >>