שכחו ממניות השבבים הגדולות ביותר — אנליסטים אומרים לקנות את 2 השמות האלה
- השוק העולמי של המוליכים למחצה ממשיך לצמוח, ובכתבה מודגשות שתי חברות שבבים קטנות יחסית שלדעת אנליסטים יש להן פוטנציאל אפסייד משמעותי.
- לטיס סמיקונדקטור ו-Microchip Technology קיבלו המלצות חיוביות, עם תחזיות מחיר יעד שמרמזות על עליות של עשרות אחוזים בשנה הקרובה.
שבבים הם עסק גדול, והם גם עושים כותרות גדולות.
ברמה העולמית, לפי Fortune Business Insights, שוק המוליכים למחצה הוערך ב-598.06 מיליארד דולר בשנת 2025, וצפוי להגיע ליותר מ-1.47 טריליון דולר עד 2034, מה שמייצג CAGR של 10.60% לאורך התקופה.
לארה״ב יש מקום מרכזי בתעשיית השבבים. השוק האמריקאי, עם השילוב שלו בין הובלה בתכנון ובחדשנות בתחום המוליכים למחצה, יכולות ייצור מתקדמות והגנות חזקות על קניין רוחני, הוא בית טבעי לחברות שבבים חזקות ולרמת כישרון גבוהה בתעשייה. וזה הופך את חברות השבבים האמריקאיות ליעד טבעי למשקיעים. אנבידיה, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, היא גם החברה הגדולה ביותר בוול סטריט, עם שווי שוק של יותר מ-5.2 טריליון דולר.
עם זאת, שניים מהאנליסטים המובילים בוול סטריט אומרים שמשקיעים צריכים להביט מעבר לענקיות התעשייה בשווי טריליוני דולרים, ואפילו מעבר לכוכבים העולים בשווי מאות מיליארדי דולרים — כי יש גם שמות קטנים שכדאי לקנות. מדובר ביצרניות שבבים עם שווי שוק של עשרות מיליארדי דולרים — אבל עם פוטנציאל להביא אפסייד משמעותי.
פתחנו את מסד הנתונים ב-TipRanks כדי לבחון מקרוב שני שמות שמקבלים אהדה מכמה אנליסטים בדירוג 5 כוכבים. הנה מבט מקרוב עליהם, כדי לראות מה הופך אותם לבחירות מעניינות כיום.
לטיס סמיקונדקטור (LSCC)
הראשונה ברשימה היא לטיס סמיקונדקטור, חברה שבנתה לעצמה נישה חזקה בתעשייה באמצעות התמקדות בתפקיד מסוים, שליטה בו, ורכיבה עליו לרווחיות עקבית. עבור לטיס, התפקיד הזה הוא תכנון, ייצור והפצה של רכיבים לוגיים ניתנים לתכנות (FPGAs) בעלי צריכת חשמל נמוכה ויעילות אנרגטית. לחברה יש יותר מ-40 שנות ניסיון, בעבודה בחזית תחום המוליכים למחצה, והיא הפכה למובילה בתעשייה באספקת FPGAs.
השבבים האלה משמשים במגוון יישומים, כולל בקרה, קישוריות מאובטחת וניהול צריכת חשמל במחשוב חכם, במכשירים ניידים, ובמערכות תעשייתיות ורכביות. FPGAs נמצאים גם בשימוש נרחב במרכזי נתונים; לטיס לא מספקת את ה-GPUs וה-CPUs שתופסים כותרות, אבל השבבים שלה משמשים לצד השבבים האלה כדי לטפל בסידור ההפעלה של החשמל ובגישור פרוטוקולים. בנוסף, ככל שמרכזי נתונים מתרחבים והארכיטקטורה שלהם מתפתחת, לטיס רואה שגם הביקוש למוצרים שלה מתרחב.
במהלך חשוב לאחרונה, בהקשר של התרחבות, ביולי לטיס השלימה את רכישת AMI, ספקית של טכנולוגיית קושחת פלטפורמה וניהול תשתיות לענן ול-AI. השילוב של לטיס עם AMI יענה על צורכי החומרה והקושחה של ספקי hyperscale גדולים, יצרני ציוד מקורי וספקי neocloud. שווי העסקה עמד על 1.65 מיליארד דולר, מתוכם מיליארד דולר במזומן ו-650 מיליון דולר במניות.
אם עוברים לתוצאות הכספיות האחרונות של לטיס, שפורסמו בדוח הרבעון השני של 2026 מוקדם יותר החודש, רואים שהכנסות הרבעון היו שיא עבור החברה, עם 201.1 מיליון דולר. ההכנסות היו גבוהות ביותר מ-62% משנה לשנה, ועקפו את התחזית ב-15.5 מיליון דולר. בשורה התחתונה, החברה רשמה רווח מתואם למניה (non-GAAP EPS) של 0.53 דולר, נתון שהיה גבוה ב-12 סנט למניה מהרבעון הקודם וגבוה ב-8 סנט למניה מהצפי. תזרים המזומנים החופשי המתואם (non-GAAP) ברבעון השני עמד על 81.3 מיליון דולר.
למרות ששווי השוק של לטיס, 16.2 מיליארד דולר, הוא רק הערת שוליים לעומת המובילות הענקיות של התעשייה, הוא עדיין מציב את החברה היטב בקטגוריית החברות הגדולות — והמניה עלתה בכ-57% במהלך 2026.
המניה משכה את תשומת הלב של אנליסט Benchmark גרי מובלי, מומחה בדירוג 5 כוכבים לתחום השבבים, שמסביר את ההסתכלות החיובית שלו על החברה ואומר: “אנחנו רואים ב-Lattice שחקנית שצוברת נתח שוק משמעותי בשוק ה-programmable logic IC, בהובלת: 1) ההתרחבות של לטיס לשוק ה-FPGA הבינוני; ו-2) מיצוב חזק בתחום המחשוב והתקשורת במרכזי נתונים, שנהנה ממחזור ההוצאות הנוכחי על AI. אנחנו רואים גם סיפור של שיפור בשיעורי הרווח, שמונע על ידי: 1) תמהיל גדול יותר של FPGAs של לטיס שנשלחים עם תוכנה ברמת המערכת; 2) רכישת AMI לאחרונה; 3) יותר היקף הכנסות; ו-4) כוח תמחור.”
בהמשך, מובלי, שנמנה עם 4% המובילים של מומחי המניות בוול סטריט, אומר על יצרנית השבבים: “תזה ההשקעה החיובית שלנו ב-Lattice היא בעיקרה מוכוונת צמיחה. עם זאת, הצמיחה של לטיס לא בהכרח מגיעה מצמיחה בשוק ה-FPGA כולו, אף שאנו חוזים CAGR שנתי מורכב של LDD-% לשוק ה-programmable logic device בין 2024 ל-2028. במקום זאת, הצמיחה של לטיס מגיעה מ-: 1) הפיכת FPGAs לחלופה ישימה יותר ל-ASICs יקרים ופחות גמישים ולחלופות ASSP; ו-2) תפיסת נתח שוק גדול יותר בחלקים הנמוכים והבינוניים של שוק ה-FPGA, כאשר מתחרות גדולות יותר מאבדות מיקוד בסגמנט הזה.”
כשמובלי מחבר את כל זה יחד, הוא מגיע להמלצת ‘קנייה’ מוצקה על מניות LSCC, שאותה הוא מגבה במחיר יעד של 160 דולר. מחיר היעד של מובלי מצביע על פוטנציאל עלייה של 39% במניה בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של מובלי, לחצו כאן.)
מתוך 11 המלצות אנליסטים אחרונות על לטיס, 10 הן קנייה ואחת היא מכירה, מה שמעניק למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניה נסחרת כיום במחיר של 115.34 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 167.90 דולר מרמז על עלייה של 45.5% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית LSCC.)
Microchip Technology Incorporated (MCHP)
המניה השנייה שנבחן כאן היא עוד אחת מיצרניות השבבים הקטנות יותר. Microchip בונה את הנוכחות הגלובלית שלה בתעשייה מאז 1989, וכיום החברה שמושבה באריזונה מתארת את עצמה כ“ספקית רחבה של מוליכים למחצה”. המטרה של Microchip בתחום היא לספק פתרונות מקיפים שמתמודדים עם האתגרים המרובים של תכנון חדשני, טכנולוגיות מתפתחות ושווקי קצה עמידים.
את עיקר העשייה של Microchip אפשר לתאר בפשטות. החברה מתכננת, מייצרת, מוכרת ותומכת במגוון רחב של מוצרי מוליכים למחצה חכמים, מחוברים ומאובטחים, שמשמשים במגוון רחב אף יותר של יישומים. קווי המוצרים של החברה כוללים FPGAs, לצד שבבים אנלוגיים, בקרי הספק, מעגלי קישוריות, ורכיבי ומערכות שעון ותזמון — וכל אלה מגובים במערכת פיתוח מלאה, שמסוגלת להעביר שבבים משלב התכנון ועד הייצור הסופי.
החברה הזו הטביעה את חותמה בתעשיות רבות בארה״ב, והיא ספקית חיונית של מוליכים למחצה מתקדמים בתעשיית הרכב האמריקאית, שבה התחכום ההולך וגדל של כלי רכב אוטונומיים או חשמליים יוצר ביקוש גובר לשבבים מתקדמים. Microchip היא בין הספקיות המקומיות הגדולות של שבבי מיקרו-בקר בשוק האמריקאי. ברמה הגלובלית, החברה משרתת יותר מ-100,000 לקוחות, בכל תעשייה — מרכב ועד תעופה וחלל וביטחון, ועד תקשורת ומחשוב.
Microchip דיווחה על תוצאות הרבעון הפיסקלי הראשון של 2027 ב-6 באוגוסט, ובדוח הזה הציגה הכנסות רבעוניות של 1.485 מיליארד דולר. הנתון עקף את ההערכות ביותר מ-26 מיליון דולר, והיה גבוה ב-38% משנה לשנה. בשורה התחתונה, שדווחה כרווח נקי מדולל מתואם (non-GAAP) למניה רגילה של 0.76 דולר, התוצאה הייתה טובה ב-6 סנט למניה מהתחזית. יתרות המזומנים של החברה בסוף הרבעון הסתכמו ביותר מ-272 מיליון דולר.
על Microchip מטעם BMO מכסה האנליסט המוביל חרש קומאר, והוא שורי מאוד על המניה. האנליסט, שמדורג על ידי TipRanks במקום ה-10 מתוך כ-12,500 מומחי מניות בוול סטריט, אומר על חברת השבבים: “אנחנו קונים את MCHP, לאור ההערכה שלנו ששיעור ניצול המפעלים הגבוה יותר, בתמיכה של שיפור בביקוש התעשייתי והרכב, יניע התרחבות משמעותית בשיעורי הרווח הגולמי והתפעולי. אנחנו גם אוהבים את המיצוב של החברה בתחום הרשתות, שבו היא חיזקה מחדש את תחום ה-switching למרכזי נתונים. בנוסף, אנחנו מתלהבים מהנוכחות ההולכת וגדלה של MCHP בשוק החלל והלוויינים. אנחנו מצפים להמשך עקיפות של ה-EPS, ורואים את החברה מבצעת ביצועים טובים יותר לאורך המחזור הכלכלי הזה.”
כשהוא מתרגם את זה למונחים כמותיים, כאלה שמשקיעים יכולים לקחת איתם, קומאר מעניק ל-MCHP דירוג תשואת יתר (קניה) — יחד עם מחיר יעד של 95 דולר, שמרמז על תשואה של 29% למניה בטווח של שנה. (כדי לצפות ברקורד של קומאר, לחצו כאן.)
בסך הכול, MCHP מקבלת בוול סטריט דירוג קונצנזוס של Moderate קניה, על בסיס 19 סקירות שמתפלגות ל-14 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזקה. המניה נסחרת במחיר של 73.45 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 106.44 דולר, מרמז על עלייה של 45% עד לתקופה הזו בשנה הבאה. (ראו תחזית מניית MCHP.)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.