‘כאן מתחיל הבום,’ אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

‘כאן מתחיל הבום,’ אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה

גייב רוס1 בספטמבר 2026

• אנבידיה דיווחה על הכנסות של 96 מיליארד דולר, עלייה של 106% משנה לשנה, והנהלת החברה מסרה תחזית חיובית להמשך.
• משקיע מוביל טוען שמניית אנבידיה זולה מאוד, ומציין דירוג קנייה חזקה לצד קונצנזוס של קנייה חזקה ויעד מחיר ממוצע של 328.43 דולר.

לא כל דוחות הרווח זהים, וברור שמעטים מהם נושאים משקל כמו זה של אנבידיה Corporation (אנבידיה). שיחת המשקיעים של החברה נבחנת תמיד מקרוב ומנותחת בחיפוש אחר סימנים לאן תעשיית ה-AI הולכת.

כמובן, ביצועי העבר של החברה נשארים הדבר החשוב ביותר. ושוב, אנבידיה לא אכזבה עם דוחות הרווח שלה לרבעון הפיסקלי השני של 2027 בשבוע שעבר. ההכנסות המדווחות של החברה עמדו על 96 מיליארד דולר, עלייה של 106% משנה לשנה, בעוד שמרווחי ה-GAAP וה-non-GAAP של 75% שיקפו רווחיות רבה.

בנוסף, הנהלת החברה מסרה תחזית חיובית, ואף הרחיקה לכת עד כדי התייחסות למספרים הרבה מעבר לאופק הקרוב (כולל צפי לצמיחת הכנסות של 70% בשנת הכספים 2028).

תחזית הרווח מתיישבת עם הרבה מההתפתחויות שפועמות בשוק, כשהוצאות ההון של חברות ההייפרסקיילר ממשיכות להתרחב בקצב מהיר מאוד. ועדיין, מחיר המניה של אנבידיה לא זינק ממש כלפי מעלה אחרי פרסום הדוח.

האם העליות הגדולות של אנבידיה כבר מאחורינו? אל דאגה, אומר משקיע מוביל אחד, הידוע בכינוי Stone Fox Capital, המסיבה עדיין בעיצומה.

“הבום של ה-AI עדיין לפנינו,” מצהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמנה עם 4% המובילים של אנשי המקצוע בשוק המניות המכוסים על ידי TipRanks.

Stone Fox טוען שמחיר המניה של אנבידיה לא משקף את צמיחת ההכנסות הצפויה, במיוחד לאור העובדה שגרסאות שבבים חדשות יותר מניבות יותר הכנסות לכל GW של חשמל. כלומר, אנבידיה לא תלויה כל כך בהתרחבות של קיבולת מרכזי הנתונים בקצב “מהיר יותר”.

“החברה רק צריכה הרחבה שנתית דומה של קיבולת מרכזי הנתונים דרך הדור הבא של מעבדי AI כדי לדווח על צמיחה אדירה,” מוסיף Stone Fox.

וצמיחה כזו נראית סבירה, כשהמשקיע מצטט הערכות שלפיהן שוק מרכזי הנתונים צפוי לצמוח ב-90% במהלך 18 החודשים הקרובים.

כשמדובר בתמחור של אנבידיה, המשקיע מחשב שמחיר המניה של החברה נסחר לפי 11 פעמים תחזיות ה-EPS הקונצנזוס לשנת הכספים 2029. בנוסף, Stone Fox טוען שהתחזיות האלה נראות נמוכות מדי, בהתחשב בתלות של חברות ההייפרסקיילר במעבדי ה-GPU של אנבידיה ובביקוש המתמשך למרכזי נתונים של AI.

זה משאיר את Stone Fox עם הרבה ביטחון.

“המסקנה החשובה למשקיע היא שאנבידיה זולה בטירוף,” מסכם Stone Fox, שמעניק ל-אנבידיה דירוג קנייה חזקה.  (כדי לראות את הביצועים של Stone Fox Capital, לחצו כאן)

כך רואים זאת גם בוול סטריט. עם 30 המלצות קניה וללא אפילו המלצת החזק או מכירה, אנבידיה מגיעה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 328.43 דולר מצביע על אפסייד של כמעט 50%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לעשות ניתוח עצמי לפני כל השקעה.